Можно ли найти чёрную кошку в тёмной комнате только с помощью ОИ? Среднесрочный взгляд на рынок.

     Ещё в четверг мне бросился в глаза факт резкого роста открытого интереса по фьючерсу на индекс РТС, и появилась уверенность в том, что кто-то резко набирает большую направленную позицию вниз и делает ставку на снижение рынка, но спустя сутки, ситуация стала более запутанной. Иногда очень хорошо можно отследить и понять, что делают «умные» и крупные деньги, но зачастую их совокупную позицию разгадать очень сложно. Есть рынок акций, рынок фьючерсов и рынок опционов, есть ещё и внебиржевой рынок, объёмы которого весьма велики, поэтому запутать следы и сформировать большую позицию крупным игрокам иногда удаётся. Если учесть, что крупные и «умные» деньги зачастую обладают той информацией, которая не доступна обычным физикам, а также они формируют позиции с прицелом на несколько дней и даже недель вперёд, то обычные трейдеры, которые принимают решения только исходя из графика цены, т.е. опираются на прошлое, явно имеют меньше преимущества. На эту тему есть хорошая поговорка – кто владеет информацией, тот владеет миром.

     В четверг вечером я отметил, что если мы увидим снижение Открытого Интереса (ОИ) по фьючерсу на индекс РТС при снижении рынка, то это подтвердит мой расклад, значит, «умные» деньги действительно открывали направленную позицию вниз и теперь её закрывают и фиксируют прибыль и минимизируют риски. В пятницу мой взгляд подтвердился. Кто-то заранее знал о новости, которая привела в пятницу к падению рынка, и соответственно, заработал на ней. Не надо думать, что пятничная новость о начале движении гуманитарного конвоя была спонтанной, долгие переговоры шли уже много дней, подобное решение зрело уже давно, и кто-то об этом явно знал.

     Ещё раз хочется обратиться к картинке, которую я выложил в конце прошлой недели. Мы прекрасно видим, сколько было открыто коротких позиций по российскому рынку на последнем сильном снижении, которое произошло в июле. Прекрасно видно, что весь рост, который состоялся за последние дни, был как раз именно на закрытии этих самых коротких позиций. На снижении рынка помимо направленных позиций всегда открывается много хеджа, который в будущем становится топливом, и это понятно, но как объяснить текущий резкий рост открытого интереса в последние сутки? Лично я не заметил никаких крупных покупок на акциях, да и объёмы этого подтверждают. Никаких больших позиций в опционах также в последние дни не открывалось. Те позиции, которые в опционах были открыты ранее, в последний день так резко никто не хеджирует.

     Что мы видели в пятницу. На снижении рынка ОИ упал почти с 940 тысяч до 870, т.е. на 70 тысяч контрактов. Кто-то закрыл короткую позицию на 35 тысяч контрактов, а кто-то закрыл такую же длинную позицию. Самое интересное в том, что после того как ситуация с конвоем успокоилась, и МИД Украины сделало обнадёживающие заявления, что данное движение было согласовано, российский рынок начал немного отскакивать, и на этом отскоке вновь начал расти ОИ. В преддверии миротворческой поездки А. Меркель в Украину и в преддверии встречи президентов России и Украины 26 августа, странно делать ставку на поступление дальнейших негативных заявлений и новостей, которые могут привести к обвалу российского рынка. Не исключены фиксация и коррекция по факту уже 26 числа, если президенты не смогут ни о чём договориться, а пока ожидания должны перевешивать в сторону позитива. Следовательно, пятничный рост ОИ во второй половине дня это уже вряд ли был набор направленной позиции вниз. Если «умные» деньги сейчас перевернулись и сделали ставку на рост, то мы должны будем увидеть хороший финальный резкий рост рынка при падении ОИ, так как топлива для этого сейчас вполне хватит.

     Если взглянуть на техническую картину фьючерса на индекс РТС, то говорить о сломе локального (отскока) роста пока рано. Ближайший уровень поддержки находится на отметке 123000 пунктов и только, если цена по итогам дня опустится ниже него, то можно будет с уверенностью говорить о развороте и о дальнейшей коррекции. Ближайшее сопротивление находится на отметке 128000 пунктов, и если на рынок поступит хоть какой-то позитив, связанный с Украиной, то мы запросто можем увидеть резкий выход в диапазон 132000-136000 пунктов, топливо для этого в рынке уже есть. Не стоит забывать и про квартальную сентябрьскую экспирацию, до которой осталось всего три недели. Просто так за 2-3 недели до экспирации большие ставки делать никто не будет. Технические индикаторы пока также подтверждают преобладание позитивных настроений, но они уже находятся на грани.

      Если посмотреть на более старший период, то и там пока картина в пользу оптимизма. На дневном графике индекса ММВБ цене пока удалось закрепиться над важной поддержкой 1420-1440 пунктов. До тех пор пока цена по итогам дня не опустится ниже неё, можно удерживать длинные позиции или пробовать их открывать на локальных снижениях. Ближайшее сопротивление находится в диапазоне 1500-1520 пунктов, и если индексу ММВБ ещё раз удастся дойти до этого сопротивления, то там смело можно будет открывать короткие позиции. Если индекс ММВБ опустится ниже отметки 1400 пунктов, то это также послужит подтверждением разворота российского рынка вниз.

     Глядя на недельный график индекса РТС, пока рисуется поход к отметке 1350 пунктов в ближайшие три недели, как раз к квартальной экспирации. В случае закрытия недели ниже отметки 1200 пунктов, стоит готовиться к более серьёзной коррекции.

     Данный обзор не носит рекомендательный характер. Будущее не знает никто. Ситуация может в корне поменяться в любой день. Спорить с рынком глупо, под него надо уметь быстро подстраиваться и менять свой взгляд.

     27 Сентября я проведу очередной обучающий мастер-класс. Если есть вопросы или желание посетить, то заранее пишите на почту: Oleynik.v.a@mail.ru

     Мои два публичных счёта: www.itinvest.ru/trader-liga2/users/oleynik/    и    www.itinvest.ru/trader-liga2/users/Soros/. Обновление позиций каждые 15 минут. Обновление доходности раз в день в 08.30 утра.
 

 С уважением,
Василий Олейник, эксперт компании"ITinvest"