Сургутская жадность

Индекс	Мин. за день	Макс. за день	Закрытие	Изменение
РТС	290.21	294.82	291.64	-0.91%
DJIA (USA)	10058.66	10255.24	10127.58	+0.12%
NASDAQ (USA)	1741.48	1793.73	1751.88	-0.85%
LIGHT CRUDE (NYMEX)	21.17	21.79	21.29	-0.12
BRENT CRUDE (IPE)	20.63	21.32	20.85	-0.01

Информация о том, что Сургутнефтегаз не намерен отказываться от практики занижения дивидендных выплат является основных фактором, определяющим конъюнктуру российского фондового рынка в последние дни. Не желание руководства Сургутнефтегаза более справедливо делится прибылью со своими акционерами по-прежнему оказывает давление на акции этой НК, вслед за которыми снижаются котировки и других “голубых фишек”. По итогам вчерашних торгов значение индекса РТС понизилось на 2.69 пункта, активность участников рынка была достаточно низкой, в РТС объем заключенных сделок снизился более, чем на 5 млн. долларов по сравнению с предыдущим днем и сотавил 10.784 млн. долларов.

Предпринятая в первые минуты торгов попытка сыграть вверх на резко выросших во вторник котировках фьючерсных контрактов на нефть быстро захлебнулась, и рынок начал медленное снижение, которое наверное так бы и продолжилось до завершения торгов, если бы не новость поступившая из-за океана - по опубликованным вчера данным заказы на товары длительного пользования в США неожиданно резко выросли в январе на 2.6 %, вместо ожидавшихся +1.4 %. Позитивная новость о состояние американской экономики была воспринята участниками российского рынка, как сигнал к закрытию коротких позиций, в результате, чего курсы большинства высоколиквидных акций отыграли к закрытию торгов большую часть потерь.

Не смогли компенсировать падение лишь акции Сургутнефтегаза, тащившие вчера весь рынок вниз. По итогам вчерашних торгов обыкновенные акции этой НК подешевели на 3.70 %.

Как видно из графика, 50-ти дневная экспоненциальная скользящая средняя не стала тем уровнем от которого акции Сургутнефтегаза могли бы оттолкнуться и пойти вверх, вчера этот рубеж был успешно преодолен. Теперь целью падения является уровень в 9.00 – 9.20 рублей за акцию, после достижения которого возможен отскок вверх к отметке 9.70 рублей, преодоление которого мне представляется крайне маловероятным. Так же маловероятным представляется возможность выхода из понижающегося коридора, уровень в 9.00 рублей, лежащий на 100 дневной экспоненциальной скользящей средней, является очень сильным уровнем поддержки в краткосрочной перспективе.

Несмотря на начавшийся после поступления хороших данных о состоянии экономики США рост, большинство акции закончило вчерашний день в минусе. Акции РАО ЕЭС потеряли 0.68 %, ЛУКОЙЛа – 0.64 %, Мосэнерго – 0.57 %, ГМК “Норильский никель” – 1.13 %, ЮКОСа – 0.63 %, Татнефти – 0.69 %. Обращает на себя внимание резкий рост привилегированных акций Сбербанка, подорожавших вчера на 4.85 %, в то время как обыкновенные акции этого эмитента снизились на 0.52 %. По всей видимости, рост привилегированных акций Сбербанка является запоздалой реакцией на ранее сделанное заявление главы этого учреждения Казьмина о значительном росте прибыли банка за прошлый год, что обязательно приведет к соответствующему росту дивидендов по этому типу акций.

Определенный интерес вызывает так же рост акций Ростелекома, подорожавших вчера на 1.06 %. Акции Ростелекома вчера были единственной из “голубых фишек” закрывшейся в плюсе. Сегодня, скорее всего рост акций телекоммуникационного монополиста продолжиться, так как удорожание акций Ростелекома вероятнее всего связано с исполнением крупного заказа на покупку, росту так же должен способствовать взлет ADR компании на 6.29 % в ходе вчерашних торгов на NYSE. Впрочем, рост произошел в последние минуты торгов и был очевидно связан со спекулятивной игрой.

Вышедший вчера перед открытием основной торговой сессии на NYMEX отчет статистического подразделения Министерства энергетики США (EIA DOE) об изменении запасов нефти и нефтепродуктов за неделю оказался еще более “бычьим” по сравнению с аналогичным отчетом Американского института нефти (API), тем не менее по итогам вчерашних торгов котировки нефтяных фьючерсов немного понизились в результате начавшейся на рынке фиксации прибыли. В целом можно сказать, что цены на нефть стабилизируются на нынешнем достаточно высоком уровне, что является умеренно-позитивным фактором для российского рынка.

Речь главы ФРС Аллана Гринспена о том, что крупнейшая экономика мира находиться на пути к выздоровлению, было с оптимизмом воспринята участниками американского фондового рынка, однако пересмотр прогноза прибыли и доходов крупнейшего производителя сетевого оборудования компании Cisco на текущий квартал, 2002 и 2003 год, сделанный Wachovia Securities, обусловил разнонаправленное закрытие основных индексов – NASDAQ заметно снизился, DJIA немного вырос. Таким образом, внешний фон сегодня будет носит нейтральный характер, что учитывая сохраняющееся преобладание негативного внутреннего фона, связанного с неотыгранностью до конца информации по снижению дивидендов Сургутнефтегазом, должно способствовать продолжению снижения курсов акций наиболее ликвидных акций в ходе сегодняшних торгов.