Президент ОПЕК: язык мой – враг не только мой
Валютный рынок на 15.11.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.72 | 0.00 |
| USDRUB_UTS | 29.7342 | +0.0242 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 97,393 | -24,483 |
| USDRUB_TOM | 29.7665 | +0.0315 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 11,710 | -6,909 |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 69,980.0 | -717.2 |
|
||
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
Последние торги на валютном рынке не принесли никаких изменений обменного курса. Утренняя сессия открылась по курсу 29.7251 рублей за доллар США. Сразу же после открытия котировки пошли вниз и к 10:47 мск достигли внутридневного минимума – 29.717 руб./долл. Затем рынок развернулся и плавно двинулся наверх. Причем ближе к закрытию темп подъема начал ускоряться. Однако за 2-3 минуты до окончания цены незначительно скорректировались вниз. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.7342 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.7217. Объем торгов на ММВБ сократился до $97.4 млн.
Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.755 рублей за доллар. Сразу же после открытия котировки принялись дружно расти. Правда, после 12:55 мск подъем значительно замедлился. Но, тем не менее, плавный восходящий тренд сохранился вплоть до самого закрытия. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.7665 руб./долл. Средневзвешенная цена составила 29.7625. Объем торгов на ММВБ при этом уменьшился до $11.7 млн.
В середине недели размер остатков на корсчетах в ЦБ незначительно сократился, на 1.01%, до 69.98 млрд. рублей. Одновременно остатки по Московскому региону снизились на 1.57% до 39.54 млрд. рублей. Ставки же по кредитам overnight на межбанковском рынке удержались в районе 12-16% годовых.
Декада налоговых платежей приближается, а ситуация с рублевой ликвидностью банковской системы страны продолжает желать много лучшего. Это и сдерживает покупательскую активность банков на валютном рынке. В то же время вторая половина вчерашней единой торговой сессии и закрытие дневной сессии с расчетами “завтра” позволяют с высокой долей вероятности предположить, что сегодня плавный подъем котировок на этом рынке продолжится. Обменный курс, скорее всего, в состоянии увеличится на 1-2 копейки. Правда, активность операторов при этом сократиться до среднемесячных размеров - $75-81 млн. Максимум возможного для игроков на повышение пока видится возле уровня 29.75 рублей за доллар.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 15.11.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 229.33 | -3.04 |
| DJIA (USA) | 9,823.61 | +0.75 |
| NASDAQ (USA) | 1,903.19 | +0.59 |
| S&P500 (USA) | 1,141.21 | +0.19 |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 10,489.89 | +4.00 |
| DAX (Germany) | 4,953.53 | +0.13 |
| FTSE 100 (UK) | 5,240.70 | -0.69 |
| Oil North Sea Brеnt (дек.) | 18.75 | -9.90 |
|
|
||
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.6 | -0.55 | покупать |
| EESR | 3.94 | -3.77 | покупать |
| GAZP | 14.6 | +2.49 | покупать |
| LKOH | 365.6 | -8.04 | покупать |
| MSNG | 1.119 | -3.98 | нейтрально |
| NKEL | 404.95 | +0.60 | нейтрально |
| RTKM | 22.35 | -4.69 | нейтрально |
| SBER | 1,079.0 | -2.87 | нейтрально |
| SNGS | 8.07 | -6.96 | нейтрально |
| TATN | --- | --- | нейтрально |
| YUKO | 128.0 | -5.08 | покупать |
|
|
|||
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
Источники: информационная система SmartTrade .
В среду российский рынок корпоративных ценных бумаг испытал заметное падение котировок. На момент закрытия торгов индекс РТС “потерял” 3.04% и остановился на уровне 229.33 пункта. Активность игроков при этом увеличилась до $33.16 млн. На ММВБ РАО ЕЭС упало на 3.77% до 3.94 рублей за акцию. Объем торгов на бирже достиг 1,135.64 млн. бумаг. На МФБ Газпром к 18:00 мск подошел с ростом на 2.49% до отметки 14.6 руб./акция. Активность операторов “зашкалила” за 4 млн. бумаг, составив 4.27 млн. Такого не было со времен 9 июля 2001 года, когда был зафиксирован “развод” МФБ и Газпромбанка.
В середине текущей недели россияне наконец “дозрели” до коррекции вниз. Но и здесь события развивались не слишком гладко. Так, сразу же после и без того высокого открытия цены акций намерились продолжать подъем с целью достижения новых высот. Однако вначале позитивный настрой был сбит пассивным поведением фьючерсов на ведущие фондовые индексы США, на фоне чего немногим позже появились и свои продавцы. В целом, приблизительно до 16:00- 16:10 мск российский фондовый рынок 14 ноября достаточно послушно следовал за настроениями по ту сторону океана (см. графики ниже). Однако затем на рынок стали поступать новости из Вены, где в то время проходило заседание ОПЕК, после чего цены на нефть начало со страшной силой лихорадить. Здесь Россия забыла про Америку и все свое внимание переключила на Лондон.
А цены на нефть в Лондоне в ходе практически всего вчерашнего дня падали. Особенно активизировался этот процесс после того, как со слов Президента ОПЕК Шакиба Хелиля стало известно о достаточно жесткой позиции некоторых стран-членов ОПЕК (Иран, Кувейт) в ходе заседания картеля, которые отказывались сокращать собственную добычу в случае, если аналогичное решение не примут Россия, Норвегия и Мексика. Позднее появились сообщения, что участники саммита вообще могут принять решение о переносе вопроса о сокращении поставок нефти на более поздний срок. Как результат, котировки “черного золота” в мире 14 ноября очень сильно “лихорадило” при параллельном общем нисходящем тренде.
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)
График котировок декабрьского фьючерса на индекс S&P500 (на Чикагской товарной бирже на 18:00 мск)
Вчерашним локомотивом падения российская нефтянка стала не только потому, что стремительно падали вниз котировки фьючерсов на “черное золото” в Лондоне, но так же и потому, что в СМИ вышел ряд корпоративных новостей резко негативного содержания. Так, чистая прибыль ОАО "Лукойл" за 9 месяцев упала на 42.72% до 18.062 млрд. рублей, а балансовая прибыль Сургутнефтегаза – на 15.9% 58.22 млрд. руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В результате масштабность падение котировок нефтяных “фишек” в России накрыла собой остальные сектора. “Белой вороной”, как обычно, остался лишь Газпром, который после “развода” МФБ и Газпромбанка стал чрезвычайно инерционной во время достаточно сильных трендов и волатильной при боковом движении бумагой. Как результат, его адекватная реакция на последний подъем фондового рынка РФ запоздала на 2-3 дня. Интересно, насколько хватит участникам оптимизма? Вероятно, еще на 1 день, т.к. сейчас цена лежит возле годовых максимумов, о которые уже споткнулись остальные площадки.
Сегодня перед открытием торгов в Росси внешняя обстановка не очень располагает к позитиву. Так, несмотря на то, что вышедшие вчера в США макроэкономические данные оказались на редкость оптимистичными (подробнее об этом смотрите на нашем сайте в разделе Экономический календарь США ), Америка по результатам торгов не смогла уйти далеко наверх. В результате столь же сдержанно повело себя подавляющее большинство фондовых площадок Латинской Америки. В Азиатско-Тихоокеанском региона ощутимый взлет оптимизма был связан с тем, что в Японии неожиданно значительно вырос профицит внешней торговли – на 40% до 1.21 трлн. иен.
Пока все спокойно и в отношении проходящего в настоящее время визита Президента России В.В.Путина в США. При этом колоссально глубоко вниз провалились по результатам последних торгов в Лондоне цены на нефть. Наконец, на 9:30 мск достаточно неопределенно ведут себя фьючерсы на ведущие фондовые индексы США.
Технически индекс РТС по-прежнему располагает к продолжению игры на повышение. Сейчас ближайшая серьезная поддержка лежит на уровне 218 пунктов, хотя рынок в состоянии задержаться и возле психологического уровня 225 пунктов. Первое сопротивление находится на отметке 236 пунктов с перспективой на 240. Однако сегодня в первой половине дня, по крайней мере в первые 1-1.5 часа после открытия, более вероятно продолжение нисходящего тренда. В лидерах вновь окажется нефтянка. Дальнейшее поведение россиян будет зависеть от двух факторов: новостей с “фронта большой политики” и состоянием мирового рынка нефти. Скорее всего, сегодня до 14:00 мск индекс российской торговой системы будет “гулять” в интервале 219-225 пунктов. Активность игроков несколько снизится, в сравнении со вчерашними показателями, но сохраниться на высоких уровнях.
На ММВБ РАО ЕЭС более расположено к продолжению падения. Во- первых, его котировки за прошедшую неделю оказались фактически лидерами роста (подробнее об этом читайте на нашем сайте в обзоре “ По ходу торгов ” от 14.11.01), что резко увеличило состояние перекупленности. Во-вторых, внутридневной график по этим инструментам формирует фигуру “голова и плечи”. Если сегодня в первой половине дня падение цен продолжится, что более чем вероятно (по крайней мере в первые 1-1.5 часа), то тогда начатая вчера коррекция продолжится вплоть до 3.62- 3.65 рублей за акцию. Пока же ближайшей поддержкой выступает отметка 3.9 руб./акция с перспективой на 3.85. Первое сопротивление лежит на уровне 3.95 рублей за акцию. Предполагается, что сегодня к 14:00 мск рынок успеет “дотянуться” до 3.85, где и предпримет попытку консолидации.
На МФБ Газпром технически расположен продолжать рост. Ближайшее сопротивление находится на отметке 14.8 рублей за акцию. Возможно, сегодня после невысокого открытия игроки предпримут попытку штурма этого уровня с целью выхода к психологическому рубежу – 15 руб./акция. Однако здесь многое будет зависеть от глубины, темпов и силы падения остального фондового рынка России. Тем не менее, маловероятно, чтобы местным “быкам” к 14:00 мск удалось “задрать” котировки выше 14.8-14.85. Ближайшая поддержка пока лежит на 14.5 рублей за акцию.
Рынок государственных ценных бумаг на 15.11.2001
Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.
Вчера рынок государственных долговых обязательств заметно поднялся. Средняя доходность долгосрочных инструментов с учетом низколиквидных бумаг 26 серии снизилась на 6 базисных пунктов до уровня 16.18% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность упала уже на 18 б.п. до 15.86% годовых. Объем торгов на ММВБ удержался возле показателей вторника, составив 640.85 млн. рублей.
Несмотря на то, что 14 ноября остатки на корсчетах в ЦБ снизились, на 1.01% до 69.98 млрд. рублей, а ставки по однодневным кредитам на межбанке продолжают держаться в районе 12-16% годовых, на рынке госдолга возобновился спрос. По всей видимости, это стало следствием чрезвычайно высокого объема средств, зарезервированных перед вчерашними торгами в системе – 6,216.6 млрд. рублей. Это практически в два раза больше тех сумм, которые резервируют в последние несколько дней. Скорее всего, здесь сказались “бычьи” ожидания на фоне погашения Минфином РФ в ушедший вторник выпуска ГКО-21150 на сумму 3 млрд. рублей.
Второй причиной попытки игры на повышение является достаточно заметное падение цен на госбумаги в результате ценовой коррекции вниз в ходе предыдущих двух сессий. Тем не менее, несмотря на вчерашний подъем, в целом нейтральное положение на рынке ГКО-ОФЗ сохраняется. Т.к. практически все существующие новости на сегодняшний день уже отыграны, а новых пока нет. Правда, ближе к концу месяца возможна новая волна покупок, связанная с массированными выплатами министерства финансов страны. Подробнее об этом написано на нашем сайте в обзоре iqRUR от 14.11.01.
Сегодня же предполагается продолжение бокового тренда в непосредственной близости от достигнутых уровней. Средняя доходность длинных выпусков будет колебаться в районе плюс/минус 3-8 базисных пунктов. Активность операторов сократится до 420-480 млн. рублей.