Российский рынок

Сегодня особенный обзор. Рынки уже закрылись и есть время спокойно взглянуть на общую ситуацию на рынке.

Индекс РТС продолжает расти, но у игроков появляются сомнения: способны ли мы в условиях отсутствия фундаментальных позитивных факторов расти дальше?

Действительно, основным фактором роста цен на рынке сейчас является колоссальная накачка дешёвой ликвидностью. Реальный сектор экономики не способен сейчас «осваивать» выделяемые деньги – это очевидно. Последняя макроэкономическая статистика подтверждает это. Безработица в США находиться на беспрецедентно высоком уровне – более 10%. Уровень потребительского доверия падает – и это тоже естественно. Безработные люди не могут тратить деньги – даже если очень захотят. Реальный сектор сейчас в глубокой депрессии, и этот колоссальный объём денег, которыми накачивают экономику, способны «переваривать» только спекулянты. Финансовые рынки живут по своим законам.

Ну, довольно о рынках «буржуйских», посмотрим на ситуацию, которая сложилась на российском фондовом рынке.

На дневном интервале индекса РТС мы оттолкнулись от линии поддержки тренда и устремились наверх. Причем в точке отбоя сошлись сразу две линии – линия поддержки тренда и локальный уровень, который, совсем недавно, был сопротивлением. Сам факт такой техничности рынка подтверждает мою гипотезу: рынком сейчас правят глобальные спекулянты. Значит, будем оценивать не возможное изменение фундаментальной ситуации в мире, а именно поведение этих игроков.

Текущий тренд начинался с уровней 850-950 пунктов. Сейчас примерная доходность этого импульса составляет 50%. Думаю, это достаточно привлекательная сумма для этих спекулянтов, к тому же, на рынке очень много дешёвой ликвидности, но очень мало «длинных» денег. Я ожидаю фиксации прибыли. Это было бы логичным шагом со стороны спекулянтов. Уже сейчас, на мой взгляд, есть признаки выхода игроков из позиций.

Средняя дневная волатильность индекса РТС составляет 32 пункта на текущий момент. С 26 октября волатильность начала увеличиваться и на текущий момент составляет 42 пункта. Появление излишней волатильности на локальных или исторических максимумах в условиях снижения скорости тенденции, что происходит именно сейчас – это признак изменения тренда.

ИДЕЯ

Лично я буду пробовать открывать нейтральные позиции типа "Стренгл" на опционах фьючерса РТС. Можно начать строить позицию сейчас на страйках 150000 колл и 140000 пут. Средняя стоимость одной позиции составит 11000 пунктов. Если цена задержится на этих уровнях, можно будет добавить. В итоге вы постепенно войдёте в комфортную позицию и усредните цену покупки.

Солодин Дмитрий

www.itinvest.ru