8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Рынки. Интриги бархатного сезона

Андрей Хохрин

05 сен 2016 в 10:01:00 Просмотров: 1295

Наступившая осень задает на рынках новые тренды и создает новые интриги. Предположительно, более заметные и интересные по сравнению с событиями августа.

Рубль. Продолжаю ставить на его укрепление. В пятницу 2 сентября открыл короткую позицию по собственному счету в паре доллар/рубль. Цель многократно называлась – 60-58 рублей за доллар, видимо, уже в сентябре, либо чуть позже. Немного статистики. Инфляция в России с января по 15 августа составила 3,8%, что позволяет надеяться на 5,5-6% по итогам всего 2016 года. А это будет минимальный уровень для новейшей отечественной истории (рекорд в 6,1% был поставлен в 2011 году). Для стоимости рубля инфляционная нагрузка важна: наибольшее укрепление рубль испытывал в 2007, 2011-13 годах, когда инфляция была минимальной. Помимо этого есть общая цикличность развития ценовой тенденции. Обычно понижательная тенденция (для нас это тенденция снижения доллара и евро к рублю) имеет 3 фазы: сначала быстрое снижение (в данном случае – с конца января по начало апреля), затем некоторая стабилизация (с апреля по сентябрь), после чего – итоговый понижательный импульс. Именно к нему мы и подошли, вероятно. Кроме того, на российском валютном рынке в последние дни сложился консенсус участников: покупай доллар и спи спокойно. А биржевые рынки очень склонны идти против любых консенсусов.

Российские акции. Индекс ММВБ преодолел в пятницу отметку в 2 000 п. Можно говорить об этом преодолении как о подтверждении выходы из затяжной консолидации, берущей начало в апреле. Низкая инфляция будет толкать Банк России к понижению ставок. Понижение ставок высвободит больше денег, что, как следствие, даст поддержку стоимости акций. Пока настрой остается умеренно оптимистичным, и ожидается подъем индекса к более высоким отметкам. Цель относительно индекса ММВБ не ставим. Относительно индекса РТС ранее называлась цель в 1 000 – 1 050 п. Продолжу придерживаться этого диапазона, особенно его верхнего края.

Американские акции. Индекс S&P500 находится в состоянии исторически уникально низкой волатильности. И при этом сохраняет растущий тренд. Стремительное преодоление вверх отметки 2 130 в середине июля подтверждено продолжительным нахождением индекса выше этой ключевой отметки. Можно говорить о потенциале дальнейшего повышения. 2 200 – 2 250 п. – значения, достижимые в течение сентября. В принципе, невзирая на возможные коррекции, не исключая глубокие просадки, бычий тренд американского рынка, стартовавший в середине 2009 года, вряд ли завершен. А поскольку завершение длинного тренда обычно характеризуется ускорением движения в направлении этого тренда (т.е. ускорение роста), допускаю как адекватные обстановке и 2 500 п. Но для их достижения потребуются месяцы. Даже возможное повышение ставок со стороны ФРС (ставки будут объявляться 21 сентября) пока вряд ли способно переломить заданный тренд.

Золото. Продолжаю удерживать короткую позицию в золоте с середины июля. Имею незначительную (по крайней мере, пока) короткую позицию в серебре. Если три первых абзаца более-менее верны, снижение драгметаллов впишется в общую картину вполне гармонично. Цели пока не меняются – 1 200 – 1 150 долларов за унцию золота, около 17 долларов за унцию серебра. Не стану исключать возможного амплитудного движения вверх, к максимумам июля. Но буду считать такое движение колебательным, не меняющим начавшейся нисходящей тенденции. 



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера Стоит ли ждать кризиса валютной ликвидности?Смогут ли банки аккумулировать достаточно валютной ликвидности и покрыть свои валютные пассивы? В преддверии второго раунда санкций этот вопрос вызывает ажиотаж.
Вчера The View From The TowerНа фоне недели, менее охарактеризованной торговыми беспокойствами, чем предыдущие, акции индустриального сектора подтолкнули Dow к новому максимуму на закрытии (26743,50, выше на 86,52 пункта или 0,32%) в преддверии крупной ребалансировки в секторе сегодня.
Вчера Почему Рубль укрепился и чего ждать до конца 2018 года?Еженедельный обзор международных финансовых рынков.
Вчера Акции РФ не испугались очередных санкцийАмериканские индексы завершили пятницу разнонаправленно. S&P 500 прервал трёхдневную серию роста, однако всё равно завершил вторую неделю подряд в плюсе после того, как установил новый рекорд во вторник. Объёмы были выше трёхмесячной средней на почти 65% на фоне т. н. quadruple witching — дня, когда одновременно экспирируются фьючерсы и опционы на индексы и отдельные акции. Индексы АТР были в плюсе, кроме Сиднея и Гонконга.
Вчера Почему Рубль укрепился и чего ждать до конца 2018 года?

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет