При отсутствии нового позитива можно ожидать небольшую коррекцию.
Всю текущую неделю российский фондовый рынок выглядел весьма позитивно, но технические факторы и фактор пятницы могут привести к лёгкой коррекции. Пяти процентный рост с минимальных отметок прошлой недели, после четырёх недельного снижения – это всего лишь отскок и говорить про дальнейший уверенный рост пока рано. Если учесть, что главное топливо текущего отскока уже на исходе, т.е. большая часть коротких позиций и страховок закрыта, то дальше расти нам пока не на чем. Открытый интерес по фьючерсу на индекс РТС – главному инструменту спекулянтов упал вновь ниже 800 тысяч. Каких либо сильных позитивных факторов, которые смогли бы изменить негативное отношение к России нерезидентов, пока не поступало, поэтому рассчитывать на приток западных денег тоже не стоит. Продолжающееся стремительное снижение нефтяных котировок будет продолжать негативно сказываться и на российской валюте и на российском долговом рынке, который хоть немного стабилизировался в последние дни. Ситуация с Украиной в последние дни перестала тревожить инвесторов, но точку в этом конфликте ставить явно рано. Ситуация в европейской экономике после ввода санкций также стремительно ухудшается, что будет в ближайшее время создавать дополнительное давление и на развитые площадки. Несмотря на то, что наш взгляд на ближайшие три месяца на российский фондовый рынок остаётся умеренно оптимистичный, мы всё же рекомендуем покупать акции только на локальных коррекциях и по более низким ценам. Тем, кто покупал на прошлой неделе на последнем снижении, мы рекомендуем сейчас фиксировать прибыль и закрывать длинные позиции. Доля долгосрочных инвестиций сейчас в портфелях не должна быть более 30%.
С технической точки зрения, цели отскока за шесть дней российский фондовый рынок практически выполнил. Ближайший сильный диапазон сопротивления по индексу ММВБ 1420-1440 пунктов, поэтому потенциал отскока есть ещё в пределах 1%, но вероятность фиксации и небольшой коррекции растёт с каждым днём.
Фьючерс на валютную пару доллар-рубль хоть и сломал восходящий тренд, но об окончательном развороте можно будет говорить только, если цена закрепится ниже отметки 36000 пунктов. С учётом вчерашнего сильного падения цен на нефть похоже, что уровень 36200 опять устоит и мы увидим от него ещё один заход вверх. Максимальный потенциал ослабления рубля на ближайшие 2 недели пока видится не более 1.5%, а в долгосрочной перспективе, на ближайшие 2-4 месяца, мы рекомендуем смело делать ставку именно на рубль с текущих отметок.
По фьючерсу на индекс РТС на ближайшие два дня уровнем сопротивления будет выступать отметка 123000 пунктов. Говорить о сломе бычьих настроений и закладываться на коррекцию можно будет в случае, если цена опустится ниже отметки 118000 пунктов, а пока есть шанс увидеть ещё один небольшой откат вниз для набора топлива в виде коротких позиций.
Мои два публичных счёта: www.itinvest.ru/trader-liga2/users/oleynik/ и www.itinvest.ru/trader-liga2/users/Soros/. Обновление позиций каждые 15 минут. Обновление доходности раз в день в 08.30 утра.
С уважением,
Василий Олейник, эксперт инвестиционной компании "ITinvest"