Обзор рынка
Начало вчерашнего дня было ознаменовано крайне негативной динамикой по широкому спектру инструментов: ММК, НЛМК, Норникель и Распадская в течение дня теряли от 7% до 35%, а ИнтерРАО внутри дня продемонстрировала 30%-ую волатильность. Пик обвала по этим бумагам пришёлся приблизительно на 10:38, после чего наметился разворот и многие бумаги закрылись около нуля или в небольшом минусе, в то время как ИнтерРАО прибавила 9,70%. Мы наблюдали некоторый risk-off иностранных участников торгов; также можно предположить, что причиной такого внутридневного падения послужил margin call. Кроме того, повышенная волатильность в течение дня могла быть связана с ребалансировкой индекса MSCI.
Индекс ММВБ по итогам дня закрылся в красной зоне: -1,1%. Акции энергетического сектора скорректировались после нескольких дней снижения: ИнтерРАО +9,70%, ФСК ЕЭС +3,88%, РусГидро ао +2,28%, Россети ао +2,01%. Кроме того, электроэнергетики продемонстрировали в понедельник повышенные обороты, в 2-4 раза превышающие 30-дневную среднюю. В лидеры рынка также вошли акции АФК Система: +2,86%.
Продажи мирового алмазного гиганта De Beers за февраль упали на 25% в месячном выражении и на 12% - в годовом. Это, вкупе с почти рекордно низкими ценами на алмазы, вселяет сомнения относительно краткосрочного потенциала роста акций алмазодобывающей индустрии, в частности, АЛРОСЫ.
Ожидаемый доклад Президента США Д. Трампа несколько разочаровал инвесторов. Пресса отмечает, что доклад скорее напоминал предвыборную гонку. Действительно, деталей обещанных реформ раскрыто не было, и что-то новое инвесторы для себя не услышали. С другой стороны, ФРС оказался более последовательным. Вероятность повышения ставки в марте выросла до 70%, поскольку главы региональных ФРС продолжают заявлять о необходимости её повышения в ближайшем будущем.
На этих событиях растут азиатские рынки, йена слабеет относительно доллара, индекс PMI Китая вырос до 51,7, что оказалось лучше ожиданий. На макростатистике из Китая ожил рынок металлов, которые с утра также немного дорожают.
Мы ожидаем, что данные события, в том числе окончание периода налоговых платежей, что перестанет оказывать поддержку рублю, могут наконец подтолкнуть инвесторов к покупке российских акций.
Сегодня ждём корпоративную отчётность от ВТБ, ЕВРАЗ, группы Черкизово и ИнтерРАО, кроме того, Газпром проведёт заседание Совета директоров по поводу дивидендной политики компании. Отметим, что вчера на дне инвестора в Сингапуре менеджмент компании заявил, что собирается ориентироваться на уровень дивидендных выплат прошлого года. Из макроэкономической статистики сегодня ожидаются данные по индексу производственной активности США.
Рыночные индикаторы
Календарь корпоративных событий
01-03.03 |
НЛМК: |
результаты МСФО 4К16 |
|
Nordgold: |
результаты МСФО 4К16 |
01.03 |
ВТБ: |
результаты МСФО 2016 |
|
ЕВРАЗ: |
результаты МСФО 2П16 |
|
Черкизово: |
результаты МСФО 2016 |
|
ИнтерРАО: |
результаты МСФО 2016 |
|
Газпром: |
заседание СД по дивидендной политике 2017-19 |
02.03 |
Сбербанк: |
результаты МСФО 2016 |
|
Мосбиржа: |
результаты МСФО 2016 |
|
Газпром: |
день инвестора (Гонконг) |
|
Аэрофлот: |
результаты МСФО 2016 |
Календарь ключевых макроэкономических событий
Ср |
01.03 |
✔ |
США: индекс производственной активности |
|
|
✔ |
Китай: индекс производственной активности |
Чтв |
02.03 |
✔ |
Еврозона: безработица |