Акции российских металлургических компаний в лидерах роста

Обзор рынка

Зарубежные рынки

Американские индексы в целом завершили торги во вторник на положительной ноте благодаря тому, что корпоративная отчетность продолжает радовать инвесторов. S&P500 достиг максимума с 1 февраля. На азиатских площадках преобладает позитивная динамика, наиболее существенный подъем демонстрировали акции финансовых компаний, что объясняется ростом доходности гособлигаций.

Нефть

Нефть вторую сессию торгуется в диапазоне $73,5 — 74 за баррель в ожидании выхода данных по запасам нефти в США. С начала месяца цены на нефть упали примерно на 8% на фоне опасений по поводу торгового конфликта США и Китая, что может замедлить мировой спрос на топливо, а также по поводу увеличения предложения со стороны стран ОПЕК и США.

Российский рынок

Российский рынок завершил торговую сессию в зеленой зоне, Индекс МосБиржи вырос на 0,75%, РТС на 1,23%.

В связи с введением в Китае дополнительных ограничений объемов производства в крупнейшем сталелитейном центре Таншане, акции российских металлургических компаний показали наилучшую динамику: ГМК Норникель (+ 4,32%), ММК (+3,2%), НЛМК (ао +2,0%), также росли Сбербанк (ао +3,37%, ап +2,54%), Полюс (+3,3% на операционных результатах за 2К18) и КАМАЗ (+1,7%).

Аутсайдерами стали Распадская (-3,7% на фоне выхода слабой отчетности по РСБУ за 1П18), УралСиб (-3,6%), НМТП (-3,3%), Магнит (-2,4%) и Газпромнефть (-1,8%).

Новости

Полюс опубликовал производственные результаты за 2К18. Общий объем производства золота в 2К18 вырос на 19% к/к (+23% г/г) и составил 602 тыс. унций. Объем добычи руды вырос на 6% к/к (+1% г/г) до 9 317 тыс. т. Объем переработки руды увеличился на 16% к/к (+43% г/г) и составил 9 872 тыс. т, отражая в том числе запуск Наталкинской ЗИФ, которая в настоящее время работает на уровне выше 90% от проектной мощности. Расчетная выручка от продаж золота во 2К18 составила 683 млн долл. (+12% к/к), при расчетной средневзвешенной цене реализации золота 1 300 долл. за унцию (-3% к/к). По итогам 1П18 расчетная выручка достигла 1 291 млн долл. (+6% г/г) при расчетной средневзвешенной цене реализации 1 317 долл. за унцию (+4% г/г). Чистый долг оценивается в 3 208 млн долл. (+4,2% к/к).

Выручка Ленты в 2К18 года выросла на 16,6% г/г до 99,8 млрд руб. Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 3,5% г/г, при этом трафик увеличился на 1,5% при одновременном росте среднего чека на 2,0%. В 2К18 открыт один новый гипермаркет и восемь супермаркетов, один супермаркет закрыт. Общее число магазинов составило 346, в том числе 233 гипермаркета и 113 супермаркетов. Общая торговая площадь компании выросла на 19,6% г/г и составила 1 403 тыс кв.м. Число активных держателей карт лояльности достигло 13,4 млн человек (+16% г/г), около 96% совокупных продаж было осуществлено с использованием карт лояльности.
По итогам 1П18 компания ожидает рост скорректированной EBITDA на уровне 10% г/г и рентабельность по скорректированной EBITDA на уровне 8,9% (-0,7 п.п. г/г).

Чистая розничная выручка O’Keй в 2К18 снизилась на 10,6% г/г до 37,4 млрд руб. Сопоставимые продажи (LFL) сократились на 4,0% г/г из-за снижения трафика на 2,2% г/г и среднего чека на 1,8% г/г. Ритейлер открыл два дискаунтера, один гипермаркет был открыт после временного закрытия. Общее число магазинов составило 147 (78 гипермаркетов и 69 магазинов «Да!»). Общая торговая площадь сократилась до 577,25 тыс. кв.м (-5,6% г/г).

В 1П18 электростанции Юнипро выработали 22,7 млрд кВт.ч (-7,4% г/г). Факторами снижения выработки стали простои генерирующего оборудования в холодном резерве в соответствии с диспетчеризацией Системного оператора, а также проведение капитальной инспекции энергоблока ПГУ № 7 Сургутской ГРЭС-2. Производство тепловой энергии выросло на 8% г/г до 1292,6 тыс. Гкал, увеличение обусловлено погодными условиями.

Акрон в 1П18 увеличил выпуск минудобрений на 2,5% г/г до 3,1 млн тонн. Выпуск промышленной продукции увеличился на 4,7% г/г и составил 532 тыс. тонн. Объем производства фосфатного сырья вырос на 62,5% г/г до 154 тыс. тонн. Общий выпуск основной товарной продукции вырос на 4,4% г/г до 3,8 млн тонн.

Госдума приняла в третьем чтении законопроект о налоговом маневре для нефтяной отрасли. Закон предусматривает снижение экспортной пошлины до нуля с 2019 по 2024 год, при этом НДПИ будет расти до 2021 года. Вводятся также логистические коэффициенты (от 1 до 1,5 в зависимости от региона), которые будут определять вычеты по акцизам для переработчиков нефтяного сырья. Вычеты будут предоставляться компаниям, которые провели модернизацию перерабатывающих производств или обязуются это сделать за три года, а также компаниям, попавшим под санкции США и ЕС. Возможность экстренного введения экспортной пошлины на нефтепродукты сохраняется в случае роста мировых цен на нефть на 15% в течение месяца. Ранее вице-премьер Дмитрий Козак оценивал дополнительные доходы бюджета от налогового маневра в 1,3–1,6 трлн руб. в течение шести лет.

Криптовалюты

На повестке дня SEC снова оказался биткоин-ETF. Подразделение Binance откроется в Южной Корее. Биткоин находится в растущем тренде и торгуется по 8330 долл. Уровень доминирования биткоина достиг 47,1%. Капитализация криптовалютного рынка повысилась до 300 млрд долл.

Рыночные индикаторы

Календарь корпоративных событий

Календарь ключевых макроэкономических событий