ЦБ ожидаемо снизил ставку до 7,25%

Обзор рынка

Зарубежные рынки 

Американские индексы в пятницу снизились, продемонстрировав самое сильное недельное падение с 2016 года на фоне беспокойств относительно возможной торговой войны. Тем временем, в понедельник фьючерсы на американские бенчмарки вместе с азиатскими акциями торговались в зелёной зоне на фоне того, как геополитические страхи поутихли за выходные. 

Нефть
 
Катализатором роста на рынке нефти послужило усиление геополитической напряжённости: рынок оценивает вероятность введения новых санкций США против Ирана, одного из крупнейших производителей ОПЕК. Президент США Д. Трамп назначил на пост советника по национальной безопасности Джона Болтона. Последний, вместе с новым госсекретарём Майком Помпео, известен своими выступлениям в пользу смены режима в Иране, в то время как предшественник М. Помпео , недавно уволенный Рекс Тиллерсон, говорил о поддержании дипломатии до последнего.
 
Российский рынок
 
ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 7,25%. Регулятор отметил, что годовая инфляция остаётся на устойчиво низком уровне, а инфляционные ожидания постепенно снижаются. По прогнозу Банка России, годовая инфляция составит 3–4% в конце 2018 года и будет находиться вблизи 4% в 2019 году. В этих условиях ЦБ планирует продолжить снижение ключевой ставки и завершить переход к нейтральной денежно-кредитной политике в 2018 году.
 
Негативный внешний фон оказывал давление на российские индексы в пятницу, однако во второй половине дня ралли в нефти позволило рынку замедлить снижение. Индекс МосБиржи закрылся практически без изменения, потеряв -0,01%, РТС прибавил +0,20%.
 
В лидерах роста М.Видео (+5,0%). В четверг компания отчиталась о позитивных годовых результатах, также инвесторов порадовали шаги САФМАРа к объединению М.Видео и Эльдорадо. Также покупали ГАЗПРОМ (+1,8%), Полиметалл (+1,6%), Аэрофлот (+1,2%) и Московская биржа (+1,0%).
В аутсайдерах были бумаги ДВМП (-4,1%), вторую сессию падала Распадская (-3,5%, инвесторы по-прежнему недовольны отказом компании платить дивиденды). Также продавали Русал (-3,3%), ММК (-2,8%) и Башнефть (ао -2,2%).
 
Новости
 
Магнит объявил аудированные результаты за 2017 год по МСФО. Выручка компании выросла на 6,37% до 1 143,31 млрд руб. Показатель EBITDA составил 91,78 млрд руб. (-14,86%). Маржа EBITDA за 2017 год составила 8,03% (-2,0 п.п.). Чистая прибыль составила 35,54 млрд руб. (-34,68%). Маржа чистой прибыли составила 3,11% (-1,95 п.п.).
 
ЛУКОЙЛ в ходе Дня инвестора раскрыл свои цели на 2018 г.: рост добычи на 1-2% без учёта месторождения Западная Курна-2 за счёт газовых проектов, сохранение объёмов переработки на уровне 2017 г., капитальные затраты 8 млрд долл. (85% в сегмент добычи). Компания планирует поддерживать среднегодовой объем капитальных затрат на уровне 8 млрд долл. (2017: 8,8 млрд долл.) и полностью покрывать их за счёт операционного денежного потока. Стратегические целевые показатели на 2018-27 гг. – увеличение дохода на вложенный капитал (ROACE) до 15% по сравнению с 10% в 2013-17 гг., поддержание показателя Долг/EBITDA в пределах 0,5-1,0х, прогрессивная дивидендная политика с ростом выплат не менее чем на показатель инфляции и продолжение программ выкупа акций. Дополнительные доходы за счёт превышения цены нефти над заложенной в стратегии 50 долл./барр. будут направляться на выплаты акционерам и реинвестирование в соотношении 50/50.
 
Акционеры Черкизово одобрили дивиденды за 2017 год в размере 75,07 руб. на акцию. Доходность может составить 5,8%. Реестр закроется 3 апреля.
 
Налоговые органы по итогам проверки, которая длилась 15 с половиной месяцев, предъявили НМТП претензии на сумму 9,4 млрд руб. ФНС пришла к выводу, что порт в 2014-15 гг. не доплатил в бюджет 6,95 млрд руб., а также должен доплатить 2,47 млрд руб. пени. По каким именно налогам возникли претензии, не уточняется. НМТП готовит возражения по итогам проверки.
 
Криптовалюты
 
На рынке криптоактивов затишье и низкая активность (11 млрд). Биткоин стоит 8500, капитализация рынка 328 млрд, доминирование биткоина снизилось на 1% до 43,7%. Снижение доминирования биткоина и снижение объемов – косвенные признаки начала ралли. Биржа Binance открыла на Мальте свое представительство и планирует запустить оттуда торги парами, привязанными к фиату.

Рыночные индикаторы

Календарь корпоративных событий

Календарь ключевых макроэкономических событий