Утренний обзор

S&P 500 вырос шестой день подряд на фоне оказавшихся лучше ожиданий отчётов Best Buy Co. и PVH Corp., а также позитивных данных индекса потребительской уверенности Bloomberg. Доллар стабилизировался, несколько укрепившись. Площадки в Токио, Сиднее и Сингапуре показали негативную динамику на фоне подешевевших вслед за нефтью акций энергетических компаний. Китайский юань укрепляется на спекуляциях о том, что правительство манипулировало спот-курсом валюты. Южнокорейский Kospi (+0,6%) вновь обновил максимум. Активность на европейских площадках была снижена, так некоторые из них были закрыты в связи с праздником. Британский фунт снизился после того, как результаты опросов показали, что премьер-министр Т. Мэй проигрывает своему сопернику в преддверии выборов в следующем месяце, а также на фоне продаж британской валюты после разочаровавшей статистики по росту ВВП страны. Объёмы могут быть пониженными в связи с длинными выходными в США и Великобритании до понедельника. 

ОПЕК приняла решение продлить соглашение по сокращению добычи нефти на девять месяцев, до марта 2018 года. Инвесторов решение разочаровало: многие ждали пролонгации на 12 месяцев или более сильного ограничения объёмов добычи. По результатам заседания стало известно, что вопрос ужесточения сокращения объёмов добычи не обсуждался, за двенадцатимесячное продление выступил только Иран, новых производителей к соглашению не присоединилось, а для Ливии и Нигерии вновь будет сделано исключение. К вечеру котировки Brent усилили снижение, теряя 3,5%, утром немного корректируются, Brent торгуется на уровне 51,4 долл. за баррель.

Российский рынок

На фоне итогов заседания ОПЕК и подешевевшей вследствие решения картеля нефти рубль ослаб к бивалютной корзине, российский рынок также закрылся в красной зоне. Индекс ММВБ потерял 0,2%, РТС снизился на 0,4%. 

Лучше рынка показали себя Сургутнефтегаз (ао +6%), ТМК (+3,77%) и Транснефть (+3,87%). 

В лидерах падения были АЛРОСА (-2,64%), Россети (-3,17%) и ФСК ЕЭС (-3,88%) на новостях о возможном снижении дивидендной базы, а также Московская биржа (-2,63%). НМТП снизился на 1,34% на сообщениях о возможном переносе приватизации. 

Компании

Вчера Сургутнефтегаз начал расти с открытия, обыкновенные акции прибавили за день 6%. Мы считаем, что это связано анонсированной ребалансировкой FTSE, где ожидается повышение веса Сургутнефтегаза, ИнтерРАО и Магнита и снижение веса Ростелекома.

Чистая прибыль АЛРОСЫ за 1К17 сократилась на 55% г/г до 22,7 млрд руб. Выручка ожидаемо снизилась на 17%. Общий долг за три месяца уменьшился на 31% до 98,6 млрд руб., объём денежных средств вырос на 34%. Сокращение чистой прибыли оказалось сильнее прогнозов, акция за вчера потеряла 2,64%.

Чистая прибыль Мегафона по МСФО за 1К17 сократилась на 56,5% до 3,84 млрд руб. Выручка выросла на 14,8% г/г, OIBDA увеличилась на 6,2%, рентабельность составила 37,2% (-3 п.п. г/г). Капитальные затраты группы уменьшились на 33,6% до 9,5 млрд руб. Финансовые показатели компании оказались в соответствии с ожиданиями. Совет директоров Мегафона рекомендовал дивиденды за 2016 год в размере 32,25 руб. на акцию, дивидендная доходность может составить 5,3%, реестр закроется 11 июля. Компания пока не решила, выплачивать ли промежуточные дивиденды в 2017 году. Новая дивидендная политика Мегафона подразумевает минимальный уровень выплат в 70% от свободного денежного потока для акционеров без учёта результатов Mail.Ru. Цель компании – обеспечить дивиденды с тем, чтобы отношение чистого долга к OIBDA не превышало 2,0х. Компания отметила, что готова проявлять гибкость в отношении этого показателя (например, в случае привлечения займов для стратегических сделок с целью увеличения стоимости акций). Мегафон ожидает рост выручки в 2017-20 гг. на 2%-5%, OIBDA в 2017 году на уровне 112-118 млрд руб., CapEx – на уровне 55-60 млрд руб. При этом прогноз не учитывает финансовые результаты и эффект от приобретения Mail.Ru. Компания также рассматривает монетизацию казначейских акций и частичную продажу своих башен. 

ОГК-2 в 1К17 увеличила чистую прибыль на 87,7% до 5 млрд руб. Выручка выросла на 18,8%, EBITDA увеличилась на 77,1% г/г. 

По сообщениям СМИ со ссылкой на замглавы Минфина, приватизация НМТП может быть перенесена на следующий год. На фоне отсечки по дивидендам (сегодня акция последний день торговалась с дивидендами) и исчезновения позитивных драйверов роста в виде ожиданий скорой приватизации мы ожидаем ещё большей просадки завтра, в связи с чем идея по покупке НМТП закрыта.

По заявлению Минэкономразвития, дивиденды Россетей могут составить 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Как и в случае с Газпромом, бумажная прибыль не будет учитываться при расчёте. Акции Россетей потеряли 3,17% на новостях.

Эталон завершил вторичное размещение 12,5% капитала по цене 3,58 долл. за ГДР. Как мы ожидали, котировки оказались под давлением, за день бумага компании на Лондонской бирже потеряла вчера 8,41%.

Банк Санкт-Петербург увеличил чистую прибыль по МСФО за 1К17 на 26,3% г/г до 1,5 млрд руб. Выручка осталась на уровне прошлого года, чистый процентный доход сократился на 7,9%, чистый комиссионный доход вырос на 3,8%, чистая процентная маржа составила 3,5% (-3 б.п. г/г).

Сегодня у ММК, Сбербанка и НМТП пройдут собрания акционеров, а АЛРОСА проведёт телеконференцию по итогам 1К17. В Сицилии продолжится саммит G7, по США выйдут данные ВВП, заказов товаров длительного пользования и количества нефтяных вышек.

Рыночные индикаторы

Календарь корпоративных событий

Календарь ключевых макроэкономических событий