8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года
Программное обеспечение

А вы знаете, что...

...в терминале SmartХ по каждому торговому инструменту может быть выведено более 30 показателей и идет on-line поток котировок с 17-ти различных торговых площадок?

Система Orphus

Улыбка волатильности


Ниже представлено описание построения и возможностей использования «улыбок волатильностей» в опционных плагинах торгового терминала SmartXTM.

Важно! Построение собственных улыбок волатильности  затрагивает все основные возможности программ, поэтому рекомендуется применять собственные улыбки для торговли только профессиональным торговцам и строго в соответствии с данным описанием.

ОАО «ИК «Ай Ти Инвест» не несет ответственности за некорректное использование пользователями собственных «улыбок волатильности» в работе программных модулей «Менеджера рехеджирования», в механизмах переставления заявок по волатильности, расчете «греков» в оценках опционных портфелей и портфелей опционных серий.

Все описываемые возможности касаются версий плагинов 1.0.0.14 и выше.

Построение собственной улыбки волатильности

Построение улыбки волатильности начинается на любой из опционных досок с помощью выхода правой кнопкой мыши в контекстное меню и выбора опции «Улыбка волатильности», как показано на рисунке ниже.

На появившейся форме окна «улыбка волатильности», ради наглядности, можно отключить значения волатильностей спроса и предложения и оставить только биржевую улыбку волатильности (тонкая черная линия) и собственную улыбку волатильности (толстая красная линия).

Улыбка в торговом терминале SmartXTM является трехпараметрической функций


Причем, F – текущая рыночная цена базисного актива, K – цена страйк, T – время до экспирации опциона в годах

Три параметра, определяющие улыбку, суть:

- значение волатильности на центральном страйке,

 - параметр, определяющий наклон улыбки («скошенность», skewness),

 - параметр, определяющий кривизну «улыбки» (эксцесс, «куртозис»)

Все три параметра легко ассоциируются со вторым (, дисперсия), третьим (, коэффициент асимметрии) и четвертым (, эксцесс) моментами распределения доходности как случайной величины.

Ниже на рисунке приведена форма окна Улыбки волатильности.

При нажатии на кнопку «Пересчет» плагин вычислит эти три параметра по методу наименьших квадратов, опираясь на биржевую улыбку волатильности в диапазоне

При нажатии на кнопку «Применить» данные параметры будут применены и по вышеприведенной формуле будет построена собственная улыбка волатильности.

Далее, любой из этих параметров можно поменять в столбце «Текущие» и перестроить «улыбку».

Важно! При введении отрицательного числа его ввод должен начинаться со знака минус, затем цифры.

 

 

Подготовка к использованию собственной улыбки волатильности в других опционных плагинах.

Если вы подобрали нужные вам коэффициенты «улыбки», вы можете использовать значения получающейся улыбки волатильности нажав кнопку «Разрешить использование своей улыбки».

При нажатии на эту кнопку создаётся рабочий файл с именем, включающим базисный актив и срок исполнения опционной серии, например, RTS-12.14M151214.vlt.

Пример содержимого создаваемого файла:  

<?xml version="1.0" encoding="utf-8"?><Volat xmlns:xsi="http://www.w3.org/2001/XMLSchema-instance

" xmlns:xsd="http://www.w3.org/2001/XMLSchema">

<start>false</start><name>RTS-12.14M151214</name><betta>0.6471</betta><lambda>0.4927</lambda><samt>31.5747</samt></Volat>,

Этот файл может быть откорректирован вручную.

Важно! Для каждой серии может быть запомнен только один набор коэффициентов. 

 

После нажатия кнопки «Разрешить использование своей улыбки» можно переходить к формированию коэффициентов улыбки другой опционной серии.

 

Использование собственной улыбки в доске опционов.

Наиболее просто собственная улыбка  волатильности применяется в доске опционов, так как в этом случае может быть задействован только один набор коэффициентов.  После построения собственной «улыбки волатильности» и при нажатой клавише «Разрешить использование своей улыбки» в окне «Улыбка волатильности», необходимо нажать кнопку «Использовать свою IV» на доске опционов.

Если кнопка зажглась, и на ней появилась фраза «Отключить свою IV»,  это означает, что включился пересчёт волатильности и теоретической цены в соответствии с коэффициентами вашей улыбки волатильности.

Подожженные области в окне торговли будут вам напоминать о том, что включена задача пересчёта волатильности для данной серии.

Помимо волатильностей для разных страйков будут пересчитываться соответствующие им теоретические цены опционов CALL и PUT.

 

Использование собственной улыбки в окне ввода заявки по опционам.

После того, как Доска опционов получила расчет теоретических цен и волатильностей от пользовательской улыбки волатильности, можно через контекстное меню выйти в окно «Торговля опционами», где «греки» и бид-аск спред будут пересчитаны по пользовательской улыбке волатильности.

Эти области подсвечены на окне «Торговля опционами» песочно-бежевым цветом.

Если коэффициенты не сформированы для данной серии, тогда при попытке запустить клиентскую волатильность появится соответствующее предупреждение.

Использование собственной улыбки волатильности в менеджере рехеджирования.

 

Внимание! Использование собственной улыбки волатильности в менеджере рехеджирования может привести к существенным отклонениям «греков» опционного портфеля от тех, которые будут посчитаны по теоретической «биржевой улыбке».

 

Для подключения сформированных улыбок волатильностей нажмите кнопку «вкл./откл. cвоя IV». В появившейся таблице выберите строки, которые вам нужны для решения и отметьте их в колонке «Включить». С этого момента коэффициенты улыбки применяются для расчета дельты (экспозиции) опционного портфеля.

Важно! Менеджер рехеджирования находит на жестком диске компьютера все файлы, где сложены коэффициенты «улыбок» и использует их для соответствующей опционной серии. При этом не важно, когда создан файл. Соответственно, коэффициенты могут устареть и приводить к некорректным результатам при расчете экспозиции.

 

Важно! При выключении программы SmartXTM коэффициенты улыбки не сохраняются.

Изменение формы пользовательской улыбки волатильности

Если во время работы потребуется изменить или использовать новые коэффициенты, определяющие улыбку волатильности, нужно действовать в следующей последовательности:

  • остановить задачу рехеджирования,
  • отменить выбранный файл с коэффициентами кривой,
  • на доске опционов для выбранной опционной серии сформировать новую улыбку волатильности в окне «улыбка волатильности»,
  • нажать на кнопку «Разрешить использование своей улыбки»,
  • в окне менеджера рехеджирования включить использование своей IV,
  • вновь выбрать файл с новыми коэффициентами улыбки.

 

С этого момента будут подхвачены новые коэффициенты кривой.

Использование своей улыбки волатильности  в общем портфеле опционов и в портфеле опционной серии.

 

Использование улыбки волатильности в этих плагинах наиболее безопасно, так как к ошибкам может привести только ваше визуальное восприятие. Для подключения сформированных пользовательских улыбок волатильностей нажмите кнопку «Использовать свою IV». В появившейся таблице выберите строки, которые вам нужны для решения и сделайте отметьте их галочкой в соответствующем чек боксе. С этого момента и до аналогичной отмены, либо выключения программы расчет волатильности и всех греков портфеля, использующих улыбку будет вестись по пользовательским коэффициентам.

 

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

199106 г. Санкт-Петербург, 26-я линия, В.О., д.15, корпус 2, офис 5.14

© 2000-2016 ITinvest онлайн брокер. Открытое акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №177-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет