Открыть брокерский счет Открыть демо-счет
8 800 200 32 35
Обучение и семинары

А вы знаете, что...

...в терминале SmartХ по каждому торговому инструменту может быть выведено более 30 показателей и идет on-line поток котировок с 17-ти различных торговых площадок?

Система Orphus

Лекции по срочному рынку


Мы рады предложить Вам конспекты лекций курса, подготовленного С.Паршиковым и В.Твардовским в августе 2006 года и впервые прочитанного в сентябре того же года.

Основная идея курса состоит в том, чтобы дать слушателям понимание практических аспектов торговли фьючерсами и опционами.

Лекция 1
Базовые понятия фьючерсного рынка


pdf-файл
размер 286Kb
  • Определение фьючерса и его основные параметры.
  • Основные отличия фьючерсов от акций и от форвардов. Биржа единственное место, где могут торговаться фьючерсы
  • Для чего нужны фьючерсы? Основные категории игроков на фьючерсах: хеджеры, арбитражеры и спекулянты.
  • Ценообразование фючерсов на акции и на товары. Правило арбитража. Контанго и бэквардейшн
  • Правила обозначений и кодировки фьючерсов на торговых площадках.
  • Примеры спецификаций фьючерсных контрактов.
Лекция 2
Торговля фьючерсами на биржах


pdf-файл
размер 264Kb
  • Вариационная маржа. Начисление и списание. Примеры.
  • Гарантийное обеспечение по фьючерсам, применяемое для страховки рисков непоставки. Отражение по счету инвестора движения вариационной маржи и ГО при операциях внутри дня и переносе позиции.
  • Понятие "планки" - предельного дневного изменения цен. Ситуации, ведущие к изменению лимитов и увеличения ГО.
  • Возможности заработка и возможность принудительного закрытия позиций клиента
  • Поставочные фьючерсы и поставка базового актива.
  • Арбитражные операции на рынке фьючерсов
  • Налогообложение операций с фьючерсами.
  • SmartTrade - идеальное рабочее место торговца фьючерсами
Лекция 3
Работа с опционами на биржевом рынке


pdf-файл
размер 287Kb
  • Опционные контракты
    • Определение понятия. Виды опционов
    • Факторы, влияющие на цену опционов.
    • Графическое представление.
    • Исполнение опционов.
    • Спецификация контрактов, котируемых на РТС
  • Характеристики опционов
    • Зависимость от динамики базисного актива. Дельта, Гамма, Вега
    • Временной распад премии опционов. Тета
    • Зависимость от процентных ставок. Ро
    • Подразумевая и историческая волатильность.
  • Формирование длинных опционных позиций
    • Выбор цели. Спекуляция, ограничение рисков
    • Анализ спот-рынка. Формирование стратегии.
    • Выбор опционов для торговли с точки зрения оптимизации планируемой прибыли на капитал. Покупка опциона Call
    • Длинный Put как защита от падения цены
Лекция 4
Опционные характеристики


pdf-файл
размер 260Kb
  • Паритет опционов Put и Call
    • Синтетические позиции
    • Насколько безрисковая ставка R является ставкой без риска?
  • Модель Блэка-Шоулза. Факторы влияющие на цену опционов
    • Греки (Greeks)
    • Экспресс-расчет цен ничейных опционов при отсутствии ликвидности
    • Тета и временной распад премии опциона
    • Зависимость от процентных ставок: Ро
    • Зависимость от динамики цен базисного актива: дельта и гамма
    • Вега - изменение цены опциона в зависимости от изменения волатильности
  • Подразумеваемая волатильность IV и историческая волатильность
Лекция 5
Простейшие Опционные стратегии


pdf-файл
размер 277Kb
  • Комбинированные позиции
    • Спреды. Вертикальный, горизонтальный, диагональный.
    • Стреддлы, Стренглы.
    • Бабочка как способ ограничить убытки обозначив границы прибыли)
Лекция 6
Короткие позиции и торговля волатильностью


pdf-файл
размер 260Kb
  • Короткие позиции
    • Цели.
    • Требования по марже.
    • Управление короткими позициями.
    • Переход с дебетом/кредитом.
    • Сочетание опционов и базового актива. Эквивалентные позиции.
  • Фактор времени
    • Торговля волатильностью
    • Стратегии захвата разворота тенденции
  • Менеджмент
    • Планирование операций
    • Оценка риска стандартных опционных конструкций.
    • Управление позицией - основа успешной торговли.
  • Хеджирование портфеля ЦБ опционным контрактом на индекс
Лекция 7
Элементы математики и ценообразование опционов


pdf-файл
размер 316Kb
  • Биномиальная модель цены опциона.
  • Паритет опционов Put и Call.
  • Отличия в ценоообразовании американских и европейских опционов.
  • Распределение доходностей - основа модели ценообразования.
  • Нормальное распределение доходности и модель Блэка.
  • Модель Блэка-Шоулза.
  • Оценка опционов на основе распределения Паскаля
  • Влияние фрактальности рынка на премии опционов

Вадим Корчагин,
лучший менеджер
2014 г. по версии
Московской Биржи*

* в рамках конкурса
«Лучший Частный
Инвестор»

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




115054 г. Москва, ул. Дубининская, д.57, строение 2, этаж 3, офисы 2.303, 2.304

199106 г. Санкт-Петербург, 26-я линия, В.О., д.15, корпус 2, офис 5.14

© 2000-2016 ITinvest онлайн брокер. Открытое акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №177-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика