8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

"Жвачное животное"

Сергей Егишянц

07 фев 2015 в 00:00:00 Просмотров: 7776

Добрый день. На прошлой неделе Штаты посетила очередная снежная буря – с теми же проблемами (наземный транспорт, коммуналка, отмены авиарейсов и т.д.). Запад Турции подвергся нашествию штормового ветра – со схожими итогами: авиаступором, наводнением и жертвами. Зато в Москве жара – пару дней температура била прежние (весьма древние) рекорды; на юге РФ погода и вовсе заметно превзошла показатели Средиземноморья (где как раз прохладно). Другие тутошние дела куда привычнее: опять дурные запахи в Москве, снова крупный пожар – на сей раз сгорел ИНИОН РАН, а с ним пострадала и его почтенная библиотека (погибла пятая часть фондов). Менее масштабны, но более привычны катастрофы в иных мирах – на Тайване рухнул самолёт и т.д.

Евро-кризис бьёт по мозгам: МИД Польши возглавляет идиот; министра экономики Франции грозят убить чиновники (!); Европарламент эвакуируют из-за угроз взрыва, а его шефа ищет словак с пистолетом и бензопилой наперевес. Сунниты Пакистана взрывают шиитов, ИГ казнила на камеру двух японцев и иорданца – в ответ Иордания казнила двух боевиков ИГ, "Боко Хаарам" убила сотни людей в Камеруне, в Донбассе новые жертвы и т.д. От укро-начальников свежее оправдание незадач – де, враг, упрямо противясь евро-шляху, зверски мучает окружённых вояк, врубая через громкоговорители голоса вражьих певцов: от зловредного пения Кобзона солдат одолевает ступор. Просьбы новых санкций безответны – против уже 54% немцев, и власть Берлина опасается перечить им; а тут ещё Греция стала блокировать подобные шаги – в общем, проблем всё больше.

Структуры ЕС выказали раздражение Афинам – но их левакам всё равно; успех Сиризы вдохновил её аналог в Испании (Podemos – "Мы можем") – ему тоже без году неделя, но рейтинг уже самый высокий (свыше 28%), а выборы-то в этом году. Крыша едет и у властей США: их полицию опять выставляют на позорище (перцовый газ в наказание за речь на митинге: демократично!), а разные психи норовят влезть в Белый Дом. Саудитский вояка хорошо учился в США: завалился в стрип-клуб Вегаса, напился и изнасиловал подростка – засадили на 35 лет. Обама жевал жвачку в Индии, когда играл гимн страны: такое уже бывало много раз (в Китае, во Франции, на саммите Восьмёрки и т.д.) – за что Барака Бараковича медиа всё активнее именуют жвачным животным. Поделом!

Греческое рукопожатие

Денежные рынки. Народный банк КНР снизил норму резервирования на 0.5%, для ряда банков – ещё сильнее; ждём и сжатия процента. ЦБ Дании в четвёртый раз за три недели уменьшил ставку – на сей раз до минус 0.75% годовых по депозитам, которые банки держат в ЦБ. Нацбанк Украины взметнул ставку с 14.0% до 19.5% - снова доказав, что "це Росiя", не Европа. Центробанки Австралии, Румынии срезали ставки на 0.25%: инфляция свалилась, а экономика слаба. Их коллеги из Британии, Польши, Чехии и Исландии ничего не поменяли; индусы уменьшили долю депозитов, которую банки обязаны вложить в облигации, на 0.5% – но ставки остались неизменны.

Главные интриги развиваются ныне вокруг Греции – её Минфин сразу послал подальше ненавистную "Тройку" кредиторов; спешный визит в Афины главы Еврогруппы Дизельблума ничего не изменил – когда тот пытался демонстративно улизнуть, греческий министр Варуфакис его выловил на полпути и заставил пожать руку (чего тот делать не собирался). Торг только начался – видимо, он будет долгим и болезненным. А пока гособлигации Греции упали – РФовские тоже пытались (у них свои резоны); но последние ободрил суверенный фонд Норвегии, решивший не сбрасывать их, несмотря на "мусорный" рейтинг – ну и нефть, конечно, также помогла.

Норвегия

Иллюстрация: Артём Попов

Валютные рынки. Рост баксо-лонгов приутих – просто потому, что их уже много; только по евро шорты накапливались – но теперь многие закрылась, и евро подскочило. Ещё поддержку европейской валюте оказала публикация Schweiz am Sonntag, согласно которой швейцарский ЦБ, хотя и формально отменил привязку франка к евро, "неофициально" хочет удержать кросс-курс в районе 1.05 и 1.10 – в ответ евро взлетело, а франк упал. Рубль в январе потерял величину, худшую с сентября 1998-го: большую, чем даже в декабре, если брать не экстремумы, а старт и финиш. Резкие полёты валют намекают на крупный отскок бакса – а он назрел, в том числе и потому, что индекс доллара стукнулся о нисходящую линию сопротивления, проведённую по верхам 1985 и 2002 годов (в логарифмической шкале): по идее, от неё вниз должен случиться хотя бы значимый отскок.

Доллар

Источник: Barchart.com

Фондовые рынки. Ведущие индексы мощно росли на радостях от взлёта нефти, несмотря на неумолчный хор горе-аналитиков, уверенных в великой пользе дешёвой нефти для мировой экономики: реальность вопиет об обратном – но их больше волнует, что написано в священных книгах либерализма. Отчёт Exxon Mobil лучше опасений рынка – хотя всё упало, и выручка слабее прогнозов: концерн спасла нарастившая профит нефтехимия; неплоха и BP – несмотря на лосс. Явно лучше прогнозов General Motors – к тому же она подняла дивиденды. Превзошли чаяния экспертов Walt Disney и Twitter (у последний опять лосс свыше полумиллиарда); напротив, числа Panasonic пали круче ожиданий – в ответ решено закрыть заводы телевизоров в КНР: отрасль переносится в Мексику – слишком быстро растёт стоимость рабсилы в Китае. Merck огорчила выручкой; показатели Motorola Solutions недурны – чего нельзя сказать о прогнозе. Siemens уволит 7800 сотрудников, в том числе 3300 в Германии. В целом отчёты не так плохи, как неделей ранее – но не более.

Товарные рынки. Baker Hughes даёт худшее за все 28 лет наблюдений недельное снижение числа нефтяных буровых; с пика 3-месячной давности -24%, до дна с лета 2010-го. Это мало влияет на текущую добычу (прежние установки трудятся, лишь новые не вводятся взамен выбывающих), но через какое-то время и выпуск пойдёт вниз. По нефти эффектный шортокрыл – за два дня торгов она вздорожала на 22%; к окрестности 60 баксов за бочку (первое сопротивление) усвистали мигом – следующая зона 68-72. Нервозность внёс штатовский профсоюз, впервые с 1980-го затеявший забастовку работников НПЗ (это может уронить спрос на нефть) с требованием повысить зарплату – ровно по мотивам известного советского анекдота: "наконец-то я нашёл время и место"…

WTI растёт куда скромнее Brent – а природный газ в США и вовсе упал ниже 100 долларов за 1000 кубометров. Промышленные металлы чуть оживились – но не более того; драгметаллы тоже были не особо активны. На рынке еды без перемен: зерновые, бобовые и растительное масло у низов за 5-8 лет – только корма и рапс подают признаки жизни. У сахара 6-летний минимум; валятся какао и кофе – более-менее держатся фрукты и хлопок. Слегка отыгралось молоко – но падёж мяса продолжается, причём свинина стремительным домкратом рухнула на 5-летнее дно. Без учёта нефти рынок по-прежнему выглядит крайне слабо – да и чёрное золото лишь чуть отскочило от недавних многолетних низов: всё логично – глобальная экономика тормозит, частный спрос слаб.

Инновационная физра

Азия и Океания. В 2014 году доход китайской казны вырос на 8.6% - худшая динамика с 1991-го: виной торможение экономики и завал недвижимости (поступления от продажи земли просели) – в целом сальдо дефицитное в 1.13 трлн. юаней. За январь официоз дал производственный PMI в зоне спада (49.8) впервые за 2.5 года – что подтвердил HSBC (49.7): в обоих обзорах слабы экспортные заказы, а входящие цены на дне за 6 лет; сфера услуг лучше – но и там годовой минимум. PMI Японии почти неизменен (52.2 в производстве, 51.3 в сфере услуг); в Австралии он вырос, но остался ниже нейтральной точки (49.0 и 49.9); у индустрии Индии 3-месячное дно, но число хорошее (52.9); в Корее 20-месячный пик (51.1); в Турции (49.8) и Индонезии (48.5) картины грустные. В Австралии и Индонезии улучшились торговые балансы и ослабла инфляция – как и в других странах; ВВП Индонезии и строительство Австралии тормозят – но годовой рост остаётся в силе; как и в рознице Зелёного континента. А в целом ситуация в регионе по-прежнему непростая.

Европа. Выпуск индустрии и заказы в Швеции подскочили (но годовые минусы остались); в Германии производство разочаровало, а заказы взлетели на 4.2%, но это после двух месяцев по -2.4% каждый; в Испании случился неожиданный спад выпуска. PMI индустрии еврозоны 51.0: хороши Испания и Нидерланды, нейтральны Италия и Германия; снижаются Франция, Австрия и Греция. Сильна Швеция (55.1) – хотя занятость упала; в Швейцарии резкий завал на дно с осени 2008-го (48.2). В Британии 53.0 и нежданное улучшение в строительстве (59.1). Сфера услуг везде выглядит лучше – особенно в Ирландии (62.5), Швеции (57.9), Британии (57.2) и Испании (56.7).

Торговые балансы Швейцарии, Франции и Британии ухудшились. Цены производителей еврозоны рухнули на 1.0% в месяц и 2.7% в год – последнее число худшее с 2009-го; потребительские цены Италии (-0.6% в год) слабейшие с осени 1959-го; зато жильё в Британии вроде бы перестало дешеветь. В Австрии безработица на пике за всю историю наблюдений с 1960 года (10.5%) – а в Испании прогресс: с поправкой на сезонность незанятость сжималась рекордным темпом – и за последние 12 месяцев динамика лучшая с 1998 года. Розница Швейцарии и еврозоны слегка подросла в декабре – и в целом экономика Европы чуть оживилась: спасибо дешёвой валюте.

Америка. В декабре промышленный выпуск Бразилии пал на 2.8% в месяц и 2.7% в год, а её PMI нейтрален (50.7) в производстве и слаб (48.4) в сфере услуг; в Канаде 51.0 после 53.9, а PMI Ivey и вовсе рухнул с 55.4 в 45.4; в США годовое дно у Markit и ISM – а ISM Нью-Йорка рухнул с 70.8 до 44.5 пункта (с 4.5-летнего пика на 6-летнее дно – так не бывает). Отпускные цены производителей Канады ушли в годовой минус – входящие и вовсе зашкаливают (-13%). В Штатах промышленный спрос упал на 3.4% в месяц и 3.6% в год – реальные душевые заказы на дне 5-летнего диапазона. Торговый дефицит взлетел на 2-летний пик – спасибо дорогому доллару; кстати, из-за этого ВВП за октябрь-декабрь пересмотрят почти в ноль даже по версии официоза. Что уведёт в годовой минус производительность труда (сейчас по ней дают нулевой прирост) – а зарплаты с учётом махинаций статистиков и так уже в изрядном минусе: экономика резко затормозила. Номинальные траты на стройку +0.4% в месяц и +2.2% в год: ниже инфляции в отрасли; по жилью аж -3.9% в год.

Реальные частные доходы и расходы росли на размер занижения инфляции официозом – если выкинуть резкий взлёт отчислений казны на медицину от реформ Обамы, то всё хуже. По-прежнему в реальном минусе покупки в магазинах, снижаются продажи авто – спрос слаб. И станет ещё слабее – согласно докладу Challenger, Gray & Christmas, в январе число увольнений подскочило: львиная доля прироста приходится на Техас и нефтянку в целом, а также смежных машиностроителей. Не радуют подряд три месяца увеличения числа получающих пособия по безработице – но отчёт Минтруда привычно красив, а реальность смешанная: занятых много (это ненадёжно из-за обилия "самозанятых" людей, коих прибавляют автоматически) – и безработица растёт; зарплаты наконец вспухли – однако индикаторы застойности не меняются уже 7 месяцев, держась на уровнях в 2.0-2.5 раза больше докризисных оптимумов. Дождёмся февральского отчёта – что-то прояснится.

Россия. ВВП за 2014 год +0.6% в год: худшее строительство (-5.2%), лучшая финансовая деятельность (+9.6%), что само по себе диагноз. Естественный прирост ускорился почти вдвое; радует спад убийств (они на дне с 1988 года) и самоубийств – хуже транспортные аварии и ряд болезней, включая неясные "прочие". PMI индустрии на дне с лета 2009-го, сферы услуг – с весны: занятость худшая с той же поры, входящие цены на пике с октября 1998-го, исходящие рекордны – но деловые ожидания чуть улучшились. Индексы уверенности предпринимателей, оценки спроса и общая ситуация в бизнесе мрачнеют – в январе все показатели в районе рекордных минимумов.

Инфляция

Источник: HSBC

CPI +3.9% в месяц (16-летний пик) и +15.0% в год – т.е. реально 20%; еда +6.2% и +21.8%, минимальный набор +8.3% и 22.9% - и эти числа ещё занижены; лекарства +20.2% в год, содержание и ремонт жилья +24.2%, детсады +16.5%, школы +15.1%, страхование +32.3%. Скупка машин и бытовой техники после праздников рухнула – публика ощутила кризис: по данным Левады-Центра, социальные и потребительские настроения у 10-летнего дна, экономический оптимизм – у рекордного. Ответ власти силён – в школе в физру введут акробатический рок-н-ролл и гольф: "программа на основе гольфа тесно сопряжена с содержанием школьных курсов биологии, физики, истории и обществоведения" – следующей идеей, видимо, будет замена этих нудных предметов гольфом.

Хорошей вам недели!

Динамика цен за прошедшую неделю



Система Orphus

Сегодня читают

Cегодня Компания Express Scripts может возобновить ростСейчас мы тестируем уровень поддержки и цена уже начала выходить вверх с этого диапазона.
Вчера Нерезиденты сохраняют высокий интерес к долговым обязательствам РФ в валютеОтток капитала нерезидентов из ОФЗ (особенно — длинных выпусков) продолжается, что отражается на росте доходностей. В то же время, важно отметить, что темпы оттока капитала снижаются, а в случае еврооблигаций практически остаются неизменными.
Вчера The View From The TowerАмериканские индексы испытывали вчера трудности, зарегистрировав пятый день убытков подряд, в связи с ослаблением акций финансового сектора на фоне беспокойств об ужесточении регламента для финансового сектора после того, как демократы получат контроль над Палатой представителей.
Вчера Санкции против России: перенести — не значит отменить (премия за риск сохранится)Конгресс США не успеет принять санкции против России до конца года. Что это означает для рубля и российской экономики?
Вчера Конгресс США не успеет рассмотреть санкции против России до конца года

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет