8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Боевые дельфины и свобода слова

Украинские дела опять подорвали оптимизм рынков

Сергей Егишянц

26 апр 2014 в 00:00:00 Просмотров: 6134

Добрый день. На минувшей неделе украинские дела в целом шли по-прежнему – как и следовало ожидать, женевские договорённости по "деэскалации" ничего не изменили: просто теперь обе стороны обвиняют друг друга в их нарушении и во взаимных "провокациях" – всё очень предсказуемо. Меж тем, экономические сигналы с Украины поступают смешанные – с одной стороны, промышленное производство выглядит очень скверно: в марте -6.8% в год (это уже 22-й месяц падения – т.е. завал идёт почти 2 года, начавшись задолго до Майдана и всех последних событий), а в обрабатывающих отраслях -8.1% (металлургия -11.1%, машиностроение -17.4%, потребительские товары длительного пользования -27.6%) – хуже всего (годовой спад в целом по индустрии более 10%) обстоят дела в Донецке, Харькове, Киеве, Виннице, Хмельницком, Херсоне, Сумах, Черкассах и Полтаве (в порядке убывания величины падения), зато Крым в плюсе, а лидируют Одесса и Кировоград. С другой стороны, сельское хозяйство в изрядном плюсе – как и розница; грузоперевозки растут по объёму, но падают по обороту (т.е. плечо уменьшается) – в общем, экономика там, конечно, в минусе, но не "ужас-ужас" (российское машиностроение, кстати, падает схожим темпом). Чего нельзя сказать о деяниях киевской хунты, отличающихся отменным идиотизмом – то харьковского бомжа нарекут российским шпионом, то разместят противотанковые ежи на пляжах Одессы и т.д.; "спецоперация против сепаратистов" грозит вызвать вмешательство России – хотя, может, в том её и цель? Не отстают американцы – решили в рамках черноморских учений проверить боевых дельфинов и морских львов: севастопольский океанариум готовит ответный удар, ибо советский и затем российский флоты тоже отдали дань подготовке животных – будет забавно. Куда менее забавен крупный дефицит воды на востоке Крыма: по сути, её там сейчас почти нет вовсе – и это явно более актуальный вопрос, чем запуск казино в курортной зоне (впрочем, кому как).

Пляж

Иллюстрация: Артём Попов

Все стороны привычно обвиняют друг друга в разнузданной пропаганде и подрыве свободы слова – местами являя тому весьма занятные примеры: так, Радио Свобода в апреле изгнала с важного поста, отстранила от эфира и отправила в неоплачиваемый отпуск небезызвестного когда-то журналиста Бабицкого – последний имел неосторожность не осудить действия властей России в Крыму (и всё! в остальном он вполне оппозиционен), и этого оказалось вполне достаточно для сурового наказания; чешская газета "Лидове новины" (напомним, означенная радиостанция находится с некоторых пор в Праге) напечатала статью с характерным заголовком "Имел неверный взгляд на Крым. Уволен" – славно, однако, относятся в "логове империалистической пропаганды" к почтенным кадрам (у Бабицкого четверть века непрерывной работы). Власти США озабочены не этим – они ищут новые объекты санкций: теперь им вздумалось найти и заморозить "миллиарды Путина", о которых так много пишут СМИ – интересно, они и вправду считают, что оные миллиарды до сих пор неподвижно лежат на счетах в легко доступных костлявой руке Казначейства банках Швейцарии, или просто имитируют бурную деятельность, дабы показать, что не сидят сложа руки, а энергично борются с кровавой гебнёй? Впрочем, даже такие санкции кое-кого впечатляют – агентство S&P урезало рейтинг России до "предмусорного" уровня и грозит новыми карами: ну-ну. Между тем, у кровавой гебни появляются всё новые союзники в мире – теперь бретонцы требуют от властей Франции автономии: эдак скоро всю Европу раздерёт на лоскуты. При прежних лидерах такого не было – но те далече: скажем, Сильвио Берлускони за все прегрешения выписали социальные работы в доме престарелых – где он нынче бодро махает метлой. К чемпионату по футболу в Бразилии китайцы изготовили более тысячи поддельных Кубков мира, выдавая их за официальные реплики: местная кровавая гебня их, однако, заловила – экий подрыв свободы бизнеса, однако!

Агент Обама

Денежные рынки. Банк России повысил ключевую ставку на 0.5% до 7.5% годовых – разумеется, причиной стали проблемы рубля (который, впрочем, далёк от прежних низов) и отток капитала из-за Украины. Резервный банк Новой Зеландии второй раз подряд поднял базовую ставку – на 0.25% до 3.00% годовых. Остальные сколь-нибудь значимые центробанки ничего менять не стали – так поступили монетарные власти Турции, Мексики и Таиланда. Протокол последнего заседания Банка Англии ожидаемо бессодержателен – никто в правлении не думает об ужесточении денежной политики (о смягчении в условиях растущего на глазах пузыря могут думать только маньяки), хотя пороговые значения безработицы уже достигнуты; с другой стороны, инфляция всё слабее – так что поднимать ставки как-то нелогично. Весьма любопытно выступил бывший член правления Банка Японии Мияко Суда – он дал понять, что хотя экономика явно тревожится из-за повышения налога с продаж, пока никаких действий от центробанка ждать не стоит; но если спад затянется и запахнет реальной рецессией, то акции могут быть чрезвычайно мощными – вроде очередной эпической программы эмиссии; это при том, что то же повышение налога уже подбросило инфляцию выше чаемых властями 2%. Между тем, даже слухи о скором запуске ужесточения в США, которые вроде как подбросили рыночные проценты, не сумели остановить негативные тенденции для ведущих банков – большая четвёрка (Bank of America, J.P. Morgan Chase, Citigroup и Wells Fargo) в январе-марте поимела 10-летний минимум процентного дохода; у всего сектора в целом тренд тот же – и поэтому сильно тянуть с реальным ужесточением монетарной политики тоже нельзя.

В Европе ширится падение доходностей гособлигаций периферии (в Испании рекордные низы) и усиливается прогресс финансового здоровья банков – в той же Испании, где после взрыва ипотечного пузыря ситуация хуже, чем где бы то ни было, доля плохих кредитов стала снижаться: хотя к прошлому году динамика пока мрачная – но перелом тренда вроде наметился. Интересно, кстати, что у нашего Россельхозбанка доля займов с просроченными платежами выше, чем в среднем по Испании – видимо, российский аграрный сектор хуже любого пузыря в Европе. Зато у последней есть крупные проблемы госбюджетов – страдавшая от всех бед периферия, хотя и резко поправила своё положение, всё равно вынуждена платить гигантские суммы за обслуживание накопленных долгов: в среднем на уплату процентов идёт 10% трат казны – это слишком много (втрое больше, чем у благополучных стран региона) и со временем может начать сказываться. Пока, однако, там царит благодушие – греки, например, уверены в ненужности новых траншей помощи: сами, мол, займём, сколько нужно – ага, это при госдолге уже в 180% ВВП; идея супер. Агентство S&P, кроме России, срезало ещё и рейтинг Франции (правда, там прогноз стабильный) – зато оно повысило показатель Кипра с позитивным прогнозом; Fitch  подняло острову прогноз (заодно поощрив Италию): видимо, это теперь новый финансовый лидер Старого Света. Планы ЕЦБ ввести негативные ставки по депозитам банков у себя заставили банки намекнуть на аналогичные меры к их клиентам – вкладчики явно не будут рады: им придётся уводить деньги со счетов и вкладывать их в рисковые активы, что усилит финал раздувания пузыря – и в итоге закончится общим крахом; похоже, последний и впрямь (как мы и ожидали в начале года) придётся уже на 2015 год.

Валютные рынки. Форекс остался вялым: доллар лениво колебался у значений предыдущей недели, не выказывая намерений пойти куда-то далеко – отметим лишь фунт, который обновил 4.5-летний максимум против бакса. Рубль тоже вёл себя неактивно – хотя зашевелился после очередного обострения на Украине и немного припал; повышение ставки Банка России ему помогло – но в целом за неделю всё равно вышел минус. В остальном же рынок уже впал в летнюю спячку: но, быть может, до настоящего сезонного сна он ещё сможет взбодриться – хотя бы ненадолго?

Фунт

Источник: SmartTrade

Фондовые рынки. Ведущие индексы Европы и Америки не хотели серьёзно корректироваться – и лишь украинские дела снова их огорчили: в любом случае восхождение, начавшееся с 2009 года, продолжается. Отчёты снова показали идиотический оптимизма рынка – нейтральные и даже негативные показатели наталкивались на общий энтузиазм: любые попытки упасть порождали набег толпы спекулянтов, дружно скупавших всё вокруг. Так, показатели Halliburton примерно соответствовали ожиданиям аналитиков – но акции подскочили; та же история случилась и с United Technologies – и особенно проявилась в случаях Netflix и Amazon: онлайн-мусор нынче дорожает шизофреничнее конкурентов (акции Netflix за год и 5 месяцев взлетели в 9 раз); это касается и Facebook – но у той хотя бы показатели вышли лучше ожиданий. Превзошла их и Apple – особенно по продажам айфонов: однако главным двигателем оптимизма спекулянтов стало объявление о дополнительном выкупе акций на 30 млрд. долларов – после этого не взлететь в небеса было нельзя. Забавна позитивная реакция на откровенно плохой отчёт от McDonald's (всё упало, причём хуже прогнозов) – стоило лишь его главе уверить публику, что всё будет хорошо, та принялась яростно скупать бумаги продавца отравы; то же и у Starbucks – только там сыграл роль выкуп акций.

Акции

Источник: Barchart.com

Прибыли Dow Chemical и General Motors превзошли ожидания, а выручки уступила им – но акции выросли; в такой же ситуации с Procter & Gamble, напротив, цена упала – хотя негатив там вызван лишь неблагоприятной динамикой валютного курса. Числа AT&T рынок принял сначала весело – но скоро разобрался, что всё непросто, и просел. Показатели Verizon и Altria Group примерно совпали с ожиданиями рынка – как и у Microsoft: однако тут рынок возрадовался и подбросил акции, пусть и не очень сильно. Данные Boeing и Caterpillar можно признать и впрямь позитивными – но там как раз ответ рынка был сравнительно умеренным. Определённо мрачно были приняты лишь отчёты Ford, 3M и  Philips – у них всё ухудшилось настолько мощно, что игнорировать эти числа было никак нельзя. Отметим взрыв сделок по слияниям, поглощениям и взаимным приобретениям подразделений, коими дружно разразились практически все крупнейшие фармацевтические концерны мира – и кого они собрались лечить? В целом сезон отчётов получается вполне обычный – за одним исключением: в отличие от прошлых кварталов, сейчас самые чувствительные для ушей и сердец спекулянтов компании выдают показатели, заметно превышающие те, которых те ожидали – и это сулит ещё не один припадок всеобщего бурного оптимизма на рынке, не так ли?

Товарные рынки. Нефть WTI во вторник изрядно пала от закрытия спекулятивных длинных позиций – их накопилось слишком много (7-месячный пик нетто-лонга у фьючерсов), реакция была ожидаемой; но Brent по сути не падала – хотя вскоре может сделать это, однако нам кажется, что конец года она будет встречать в районе 130-150 баксов за баррель. Американцы продолжают мычать и телиться, несмотря на свои угрозы "наказать Россию" – Обама опять заморозил запуск Кейстоунского трубопровода, по которому нефть из Канада должна потечь в Техас и (потенциально) в Мексиканский залив, где её бы радостно встречали танкеры: реально под бредовым "экологическим" предлогом (какая угроза природе от трубы? на фоне легальной добычи углеводородов из сланцев, что много вреднее и опаснее) процесс торпедируется – как и возможности экспорта газа (Штаты упрямо не хотят даже начинать строить вывозные терминалы, оставляя только ввозные); озабоченная публика уже открыто зовёт Обаму "агентом Путина" – отчего Барак приходит в немалое раздражение. Столь же "успешными" обещают стать прожекты Испании заместить российский газ алжирским, для чего у неё есть свободные мощности по приёму (отсюда и интерес – в кризис всем хочется заработать!) – но проблема в том, что: а) для нужных Европе объёмов Алжиру нужно строить новые газопроводы от месторождений к побережьям (на что никто не даёт денег); б) и в Европе тоже придётся проводить свежие трубы от Испании вглубь континента; в) полученный газ будет в полтора раза дороже российского – облом! Газ в США дорожает, промышленные металлы тоже (особенно бешеный никель, у которого 14-месячный пик), драгоценные валятся (но украинские дела удержали золото). Еда и корма всё дороже (кроме риса) – особо сильны кофе, молоко и мясо: короче, тут всё по-прежнему – так что во втором полугодии будет всплеск инфляции в мире.

О вреде меломании

Азия и Океания. Промышленный выпуск Сингапура продолжает уверенно расти: в марте +6.1% в месяц и +12.1% в год. Предварительная оценка индекса деловой активности (PMI) производственного сектора экономики КНР по версии HSBC/Markit в апреле чуть окрепла в сравнении с мартом (48.3 пункта после 48.0), однако осталась ниже отметки 50, разделяющей рост и падение – там она пребывает уже 5 месяцев подряд; новые заказы и производство припухли – но остались в зоне спада. Опережающие индикаторы за март выглядят гораздо приятнее – однако мы уже не раз отмечали, что всю статистику Conference Board следует воспринимать осторожно: она чересчур оптимистична – причём это касается не только Азии, но и Америки, откуда родом компания. В Японии в феврале опережающие индикаторы обвалились на 4.1% в страхе от повышения налога с продаж; совпадающие индикаторы тоже не блистали (-1.7%) – текущая активность начала снижаться уже в конце зимы. Торговый дефицит в марте оказался рекордным за всю историю (-1.7 трлн. йен с учётом сезонного фактора) – за последние 12 месяцев он увеличился вчетверо: и тут повлияло ожидание налога (вздувшее импорт), но и в целом за 2013/14 финансовый год пассив баланса огромен (13.75 трлн. – рекордный пик и +70% к предыдущему году) – импорт пухнет намного быстрее экспорта, так что в этой части политика удешевления йены потерпела полный провал.

Власти, однако, довольны – и полагают, что новый год принесёт им чаемую инфляцию выше 2% в год: зачем? – а чтоб была! Впрочем, цены на корпоративные услуги пухнут не спеша – в марте они прибавили 0.7% к тому же месяцу прошлого года, как и в феврале, так что пока динамика вялая; то же в потребительских ценах (+1.6% в целом и +1.3% без свежей еды) – но тут, судя по числам Токио за апрель, через месяц будет мощный всплеск из-за повышения налога с продаж и низкой базы год назад. А ещё власти Страны восходящего солнца "укрепляют" свой гигантский пенсионный фонд (чьи активы превышают 1.25 трлн. долларов) – стимулируя его вкладывать деньги не в малодоходные облигации, а в более рисковые активы: весьма своевременная идея – вершины фондового и товарного рынков ожидаются не позднее будущего года; после этого начнётся мощное падение у них – а с ними и у пенсионных накоплений японцев. ВВП Южной Кореи в январе-марте возрос на 0.9% в квартал и 3.9% в год – но ключевые компоненты слабы, а весь плюс принесли строительство, "инвестиции" в интеллектуальную собственность и экспорт. В Австралии в январе-марте инфляция замедлилась (поквартально – годовая динамика ещё ускорялась из-за низкой базы годом ранее); новозеландцы всё активнее тратят деньги с кредитных карт – хотя их баланс растёт гораздо медленнее (+4.3% в год против +8.1%): кутёж взаймы всем сладок и приятен!

Европа. В Британии в апреле баланс индустриальных заказов (согласно Ассоциации промышленников) неожиданно ушёл в минус (т.е. о снижении доложило больше опрошенных, чем о росте) – но это мелочь: ожидания будущего таковы, что там все ведущие показатели на пиках кто с 1990-х, а кто и с 1973 года – таковы, в частности, общие ожидания активности бизнеса. Напомним, что тот самый 1973 год подвёл черту под почти четвертьвековым непрерывным ростом ВВП – и отметился теми же болячками, что процветают ныне: тогдашний глава Минфина консерватор Энтони Барбер с помощью большого дефицита казны на фоне неадекватно низкой ставки Банка Англии учинил в стране экономический бум типа "пузырь", что быстро обернулось крахом рынка и кризисом экономики – похоже, история учит лишь тому, что ничему не учит власти Лондона (зато в ипотеке уже признаки стагнации). Выпуск в строительном секторе еврозоны в феврале замедлило рост до 0.1% в месяц и 6.7% в год (после +1.6% и +8.0% в январе) – зато апрельские PMI взмыли на вершину за 3 года: как обычно, спасибо Германии и неспасибо Франции – к тому же возможна аберрация, ибо составной индекс почему-то превзошёл и производственный, и сферы услуг (обычно он стоит где-то между ними – что и логично), а такое возможно лишь при каком-то нереальном взлёте строительства. Немецкий деловой климат по версии IFO улучшился – но лишь из-за вдруг нахлынувшего оптимизма о будущем; настрой французских промышленников ухудшил спад внешнего спроса; торговый профицит Швейцарии вырос благодаря фармацевтике и продажам часов в Китай. Евро-потребители потихоньку веселеют – особо радует их спад безработицы: испанцам, например, март нарастил оптимизм – занятость растёт активно; но всё не так просто – так, у финнов тут провал. Розница Британии растёт мощно: в марте +0.1% в месяц (после +1.3% в феврале) и +4.2% в год; в апреле баланс продаж взлетел – а его прогноз на май вообще лучший за 3.5 года.

Строительство

Источник: Евростат

Америка. В марте заказы на товары длительного пользования подскочили – но их годовой рост не выше реальной инфляции. Индекс национальной активности ФРБ Чикаго упал – но лишь потому, что за февраль показатель пересмотрели резко вверх; региональный индикатор ФРБ Ричмонда порадовал (итогом и компонентами) – но это реакция на потепление после суровой зимы, а ожидания будущего уже мрачнеют; обратная картина у ФРБ Канзас-Сити (сейчас падёж, но прогноз лучше). PMI от Markit за апрель не оправдал чаяний аналитиков – но всё же остался высоко (55.4 в производстве и 54.2 в сфере услуг); та же картина в опережающих индикаторах – но везде, повторимся, виноват сезонный фактор. А в строительстве его пока нет – откуда вытекают одни огорчения: рост цен (по данным официоза) замедлился до 13-месячного минимума (+6.9% в год); продажи новостроек в марте вдруг рухнули на 14.5% в месяц и 13.3% в год (последняя величина худшая за 3 года), так что абсолютное значение пало на 8-месячное дно, а отношение спроса и предложения достигло пика за 2.5 года – причина в ценах (медианная +12.6% в год, средняя +11.3%), в нынешних условиях неподъёмных для покупателей. Умереннее дорожает вторичное жильё – посему его продажи не так мрачны (-0.2% в месяц, -7.5% в год), хотя и они опустились на дно с лета 2012 года: характерно, что объём покупок вспух лишь в дорогом сегменте (свыше 1 млн. баксов) – все прочие активно рушатся. Думается, во втором квартале сектор недвижимости чуть оживится – но это, видимо, будет его прощальная гастроль перед стартом нового спада. Настроения бразильцев в апреле были худшими за 5 лет – зато жители США пока оптимистичны. В Мексике росла безработица, а розничные и оптовые продажи мощно падали; в Канаде они, напротив, росли – хотя с поправкой на реальную инфляцию и рост населения там тоже годовые минусы; штатовские числа недельных продаж в сетях магазинов не вдохновляют – в общем, частный спрос остаётся слабым.

Жильё

Источник: Национальная ассоциация риэлторов США

Россия. Продажи автомашин в марте выглядели гораздо лучше, чем зимой – всего -0.4% в год: тут явно лидирует Нисан (+26%), а в отстающих ходят Лада (-8%), Рено (-8%) и особенно Форд (-33%) – последний из-за этого останавливает конвейер всеволожского завода уже надолго, а заодно сокращает персонал и переводит остающихся работников на односменный режим. Сальдо финансовых результатов российских фирм в феврале выглядит мрачно: нетто-профит в 1.5 раза ниже, чем в прошлом году, и вдвое – чем в позапрошлом (и это номинально, т.е. с учётом инфляции всё ещё хуже); лоссы убыточных организаций мощно пухли (в целом – в 2.3 раза в год, в обрабатывающей промышленности – в 3.7 раза, а, к примеру, в трубопроводных прокачках – аж в 35 раз). Инфляция после девальвации выросла до стабильных 0.2% в неделю – разумеется, это слишком много. Долговой рынок у нас по-прежнему парализован – попытка разместить гособлигации на 10 млрд. рублей провалилась: заявки пришли по неприемлемым ценам. В апреле индекс предпринимательской уверенности остался на прежнем (весьма низком) уровне, хотя оценка спроса чуть улучшилась; но мнения по общей экономической ситуации в добывающей и обрабатывающей промышленности в целом продолжали ухудшаться. Очередные отзывы банковских лицензий породили "терроризм": держатель мега-суммы векселей разорённого регионального кредитора вломился в его офис и даже взял персонал в заложники (ненадолго, впрочем). Но есть и радости: грузинские виноделы потеснили на нашем рынке испанских коллег и почти настигли итальянцев (впереди одни французы) – хотя это вряд ли надолго. Новые законы вызвали всплеск числа физлиц, спекулирующих на фондовом рынке (за январь-март сразу на 20%) – само по себе это не особенно радужно, но как одно из средств хоть немного урезать влияние на торги пугливых нерезидентов сойдёт.

Власти решились было вернуть зимнее время – но Медвед стоит насмерть: ему, видите ли, надо, чтоб вечером было посветлее (удобнее для развлечений) – как люди идут на работу или ведут детей в садики, интересует слабо. Зато всем интересен следующий посол США в России – после съехавшего Макфола Госдепартамент в видах обиженного троллинга Кремля решил заслать некоего Теффта, славного рвением в устройстве оранжевых революций и прочими подвигами в ходе своего служения в Литве, Грузии (он был послом там во время войны 2008 года) и Украине (там он тоже был весьма активен и в 2004 году, и в 2013-м). То, что персонаж сибарит и коллекционирует дорогой антиквариат, не криминал – хотя на это его может подловить любая спецслужба; то, что он большой ценитель педерастов, не ахти какая новость (борцы за права натуралов ныне причислены к тоталитаристам) – проблема в том, что он… меломан. Будучи послом в Киеве, он доложил начальству, как страшно жить: "Особенно невозможно слушать их гимн – это как пытка! Они как затянут хором: "Ще не вмерла Украйна" – и такое впечатление, что тебя живьём отпевают. Нападает гнетущая душераздирающая тоска, и порой кажется, что от этого завывания в округе дохнут мухи. Слушать этот вой до того невыносимо, что порой думалось: легче было бы умереть". Но это ж наш клиент! – минорных песен тут хоть пруд пруди: они прекрасны для аборигенов – а Теффту от них одна мука. Поскольку в Москве малореальны массовые попрыгунчики под лозунгом "Кто не скачет, тот москаль" (вот чему бы он порадовался!), надо угостить господина посла всем спектром малороссийских песен от Анатолия Соловьяненко – когда пациент будет готов, добить великорусским "Вокализом" Рахманинова в исполнении московской одесситки Галины Олейниченко: тут его и хватит кондратий! – а Обаме останется лишь медитировать о загадочной русской душе.

Хорошей вам недели!

Динамика цен за прошедшую неделю



Система Orphus

Сегодня читают

Cегодня Конгресс США не успеет рассмотреть санкции против России до конца года
Cегодня Торговая идея по покупке акций МТСМы ожидаем, что отчетность за 3К18, которая будет опубликована 20 ноября, подтвердит выполнимость ранее повышенных годовых прогнозов компании. Акции МТС были сильно перепроданы на волне санкционных распродаж в августе, что на наш взгляд неоправданно, учитывая хорошие результаты за 1П18. Целевой уровень цены до конца года — 296 руб. (+10% к текущей), на таком уровне цена находилась последний раз в мае.
Вчера D.R. HORTON - Цена может возобновить рост от уровня поддержкиС фундаментальной точки зрения компания также остаётся привлекательной
Вчера The View From The TowerВчера Dow и S&P500 несколько снизились в связи с падением акций энергетического сектора, акции Boeing компенсировали рост с технологическом секторе, также возобновились надежды на прогресс торговых переговоров.
Вчера Ситуация на глобальных рынках и наши рекомендации по ключевым активамКлючевые глобальные активы, в том числе акции американских компаний, европейская валюта и нефтяные фьючерсы, обновили технические минимумы и находятся в зоне перепроданности

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет