8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Марш лоботрясов

Пузыри надуваются повсюду - значит, и последствия будут печальными везде

02 ноя 2013 в 00:00:00 Просмотров: 5636

Добрый день. На минувшей неделе из стихийных бедствий выделился шторм "Святой Иуда", самый мощный за четверть века в Европе – защитник обездоленных оказался крут, породив немалые проблемы на обширной территории от Франции до нашего северо-запада: погибли десятки людей – и шуму много, ибо дело коснулось сердца цивилизованного мира, а вовсе не диких окраин, которые мало кого интересуют. Зато терроризм остаётся бичом прежде всего Азии – причём всей: на прошлой неделе автомобиль с уйгурами вломился на печально известную площадь Тяньаньмэнь в Пекине, врезался в толпу людей и взорвался – есть погибшие и раненые. В индийском городе Патна "моджахеды" совершили серию взрывов в попытке навредить националистам – ну тут нет никаких сенсаций: то, что мусульмане с индуистами уживаются плохо, известно давно. В цивилизованном мире всё не так брутально – но в кризис протесты местами выглядят внушительно. Так, в Мадриде возмущались учителя, преподаватели, ученики и их родители в количестве десятков тысяч человек – они бодро закидали полицию камнями и подожгли мусорные контейнеры, чем всё и ограничилось: возмущение образованцев вызвала реформа отрасли, в соответствии с которой будет меньше уроков региональных языков, гранты на высшее образование получат не все лоботрясы (а лишь те, кто выкажет реальное желание учиться), к тому же государство вводит ежегодные тесты на успеваемость – что, конечно, есть наглый подрыв священных прав евро-бездельников. На Украине тоже кризис – но там меры экономии в отрасли примитивнее: власти Закарпатья попросту отменили осенние каникулы у школьников – в ответ последние пытались взять штурмом мэрию, но та гордо проигнорировала их; в общем, весело – а будет ещё веселее, ибо кризис ширится.

В политике отличился Олланд – его рейтинг худший из всех президентов Франции за всю её историю как республики: поздравляем! В Грузии прошли выборы президента – как и ожидалось, победила новая власть, окончательно изгнав прежнего вождя Саакашвили; новым главой стал философ и культуролог Маргвелашвили – в ответ уходящий президент прославил Звиада Гамсахурдиа, который (вот совпадение) тоже был философом и культурологом; зубоскалы что-то говорят о карме – быть может, они правы. Меж тем, власти Ирана явно теплеют к США – в Тегеране бодро снимают антиамериканские плакаты: под тем смехотворным предлогом, что они "не были согласованы с городскими властями" (это до сих пор никак не мешало им висеть по всему городу) – если за этим последует ослабление и тем более отмена санкций, то предложение нефти на мировом рынке заметно увеличится, так что кое-кому не поздоровится. Объяснения властей США насчёт их собственных заморочек выглядят ещё смешнее – глава АНБ торжественно заявил, будто он не обсуждал с президентом вопрос о прослушивании канцлера Германии, а делал это по своей инициативе: идея в том, чтобы обелить Обаму и уйти в отставку – но, конечно, в такой бред никто не поверил. Пришлось придумать новые шаги – администрация США допустила утечку в СМИ своего свежего решения ограничить прослушивание телефонных разговоров в штаб-квартире ООН в Нью-Йорке: причиной является, конечно, не раскаяние в прежних методах, а явная бесполезность означенной организации – которая давно ничего важного не решает. Отметим ещё открытие тоннеля для поездов под Босфором – интервал движения не превысит 2 минут: Турция активно развивается.

Власти Белоруссии продолжают охоту за калийными магнатами своей страны и России – бравые чекисты явились прямо в Москву и пытались силой увезти одного деятеля в Минск: тот был непокорен – и теперь каждый видный персонаж в отрасли взят под охрану, ибо закадычные союзники для тузов отрасли нынче опаснее любых врагов. В Саудовской Аравии феминистки учинили автопробег – за что получили штрафы и обещания мужей не пускать жён за руль: мракобесие! Более хитрый транспорт выбрали в Израиле "чёрные археологи" (т.е. палестинские воры) – они путешествовали на ослах и раскапывали всякие древности: сами они оправдывались тем, что якобы интересовались лечебными цветами шалфея – который, однако, в октябре не цветёт; ситуация напоминает придумки беженки Мици из романа Агаты Кристи "Объявлено убийство" – чтобы оправдать подслушивание, та говорила, будто искала в октябре молодую крапиву (может быть, палестинцы увлекаются классическим английским детективом?) У шведов жизнь куда скучнее – они пытаются внести в неё разнообразие: 18-летние ученики из колледжа дизайна и строительства в Вестеросе устроили пожар, порушили лестницу и носили любимым учителям отравленный кофе – спасибо ювенальщикам, поколение дебилов всё наглее. А проказы олимпийских факелов у нас всё круче – они теперь злокозненно гаснут в руках дедов морозов и даже министров: казённый пафос от этого, правда, не бледнеет; морские берега у Сочи размывает каждым штормом – в общем, пир духа эффективных манагеров продолжается. Как ширится и агрессия медведей – на Камчатке их отстреливают десятками, а на Кавказе дедушки бьют их в морду: Гринпису срочно пора вмешаться!

Шалфей

Иллюстрация: Артём Попов

"Беспрецедентные реформы"

Денежные рынки.Резервный банк Индии поднял базовые ставки на 0.25% в попытке побороть инфляцию и преодолеть суровый отток капитала за пределы страны – в то же время дисконтные ставки на столько же урезаны для поддержания ликвидности системы. Центробанк Венгрии срезал свой процент – уже в 16-й раз подряд: он пытается остановить спад в экономике. Ничего не стал менять в своей монетарной политике Резервный банк Новой Зеландии (как все и ожидали), столь же предсказуемо остались на прежних позициях такие тяжеловесы, как Банк Японии и ФРС США. От последней уже ничего не ждут – потому как экономические данные, и без того не слишком оптимистичные, стали ухудшаться; к тому же октябрьский шатдаун уж никак не улучшил состояние дел в Штатах – так что эмиссия продолжается и, похоже, до марта никаких изменений не ожидается. Последствия логичны: длинные доходности чуть припали – но не более того, ибо и сейчас ипотека неподъёмна для обычного домохозяйства, поэтому на рынке недвижимости остались практически одни спекулянты (пардон, "инвесторы"), тупо раздувающие пузырь. Финансовая же система в целом жестоко деградирует – денежный мультипликатор (отношение агрегата М3 к денежной базе) снизился уже до 4.6, худших с 1946 года; такая же картина и в Японии – там сейчас, правда, 6.5, но ведь и пик был 22.5, а не 16.5, как в США. В Китае цикл раздувания в самом разгаре – его мультипликатор почти достиг 20: центробанк отчаянно тщится что-нибудь изменить, но пока безуспешно – попытки прижать ликвидность (а пузыри стали угрожающими, и банки списывают всё больше невозвратных займов) порождают её дефицит и взлёт ставок. Теперь тамошнее политбюро сообщает, что на ноябрьском пленуме КПК произойдёт запуск "беспрецедентных реформ" – все замерли в нервном ожидании, ибо от здоровья Китая нынче зависит вся мировая экономика.

Китай

Источник: Народный банк КНР

Любопытны и новости из Лондона – тамошние власти хотят расширить спектр активно торгуемых у них финансовых инструментов: недавно они одобрили операции с ценными бумагами, номинированными в юанях – а теперь готовы благословить активную эмиссию "исламских облигаций". У последних, как известно, есть одна специфическая особенность – поскольку шариат возбраняет по всем заимствованиям любой процент, владельцы долгов компаний вместо него имеют право на часть дохода последних: нам сложно судить, чем второе принципиально лучше первого – но таковы правила, и теперь их хотят узаконить. Скорее всего, причиной подобной активности Кэмерона и компании является грядущая через 2 года зона свободной торговли ЕС и США – в её рамках исчезнут барьеры для указанных регионов, зато против других стран возникнут свежие ограничения (скорее всего, в виде "требований к качеству ввозимых товаров и услуг"): а т.к. английские банки издавна обслуживают крупные потоки Азии и Африки, усыхание последних автоматически снизит и толь Сити в сравнении с Уолл-Стрит и даже, возможно, некоторыми континентальными центрами – вот Лондон и пытается заранее застолбить за собой новые продукты для компенсации будущих потерь. Ясно также, что и политическое влияние Британии в новом союзе станет меньше, чем сейчас – посему логичны усилия подразнить гусей, стимулируя активность, которая явно неприятна США. Другое дело, что ценой такого торга является кровь, зачастую большая – ибо большие исламские деньги хотя бы частью (весьма весомой) своего оборота идут на терроризм: ну это-то лондонские власти не останавливает уже давно, которые всегда готовы со вкусом продаться сатане ради каких-нибудь политических барышей – "отец их Черчилль, и слава их в сраме".

Валютные рынки. Доллар немного скорректировался после нескольких недель падения – пусть и не слишком драматичного; в целом, однако, интересного было мало. Евро-чиновники весьма кисло прокомментировали рост родных денег – после чего последние хорошенько завалились: евро-доллар слетел с пиков выше 1.38 в 1.35. Кроме того, Резервный банк Австралии устами его руководителя Глена Стивенса заявил, что видит курс осси намного ниже текущего уровня – это немного подорвало позиции валюты Зелёного континента, но вот это движение, напротив, не отличалось особым драматизмом. Рубль поскакал было вниз, не видя никаких поводов для радости в ситуации, сложившейся в национальной экономике – но вскоре одумался и восстановился (к евро).

Фондовые рынки. Ведущие биржи продолжали расти – им было наплевать на все экономические показатели: когда те плохи, на рынке оптимизм – ведь чем хуже, тем выше шанс на долгое сохранение эмиссии, которая и поддерживает спекулятивные пузыри. Не помешала росту и новая остановка на час торгов на NASDAQ – важнее планы многих фирм по выкупу своих акций: например, IBM потратит ещё 15 млрд. долларов. В то же время после заседания ФРС (с ожидаемым исходом) кое-кто решил зафиксировать прибыль – и рынок немного припал, ожидая каких-либо новых стимулов к движениям. Индексы бирж Германии и Англии у рекордных пиков – чего нельзя сказать о Франции. Отчёты снова не блещут: у Merck пали прибыль и выручка – да и прогноз далёк от оптимизма; схожая картина у Pfizer; огорчили рынок отчёты и прогнозы Apple (хотя там нет ничего страшного) и Seagate. Позитивна General Motors – и ещё у Exxon Mobil прибыль и выручка вышли лучше ожиданий, хотя они заметно снизились. Та же ситуация за пределами США – к примеру, профит бразильской Petrobras рухнул на 40%, хотя аналитики ждали неизменных чисел; огорчили явным ухудшением показателей и другие нефтяники – Chevron, Shell, Total, Eni; зато радовали BP и Nokia, а также отчасти Alcatel-Lucent – тут убыток, но чуть меньше ожиданий. Растут показатели китайских фирм: PetroChina, China Telecom, China Construction Bank – впрочем, и их результаты оказались по большей части пусть немного, но всё же слабее прогнозов рыночных аналитиков.

Акции

Источник: SmartTrade

На редкость забавной получилась реакция рынка на отчёт Facebook– который, как всегда, выглядит красиво: все числа лучше ожиданий – отчего акции тут же взлетели на 17%. Но дальше аналитики указали на тот момент, что рост числа клиентов резко замедлился – а подростки даже стали уходить от этой сети: ну да, проклятый Сноуден дотянулся. Это вернуло рынок к реальности – да и к тому же все вспомнили, что ожидания, которые превзошёл отчёт, были намеренно занижены в самой фирме (она это делает всегда): акции ушли в минус. В потребительском сегменте уверенно выступил Starbucks – но прогноз на новый финансовый год явно хуже ожиданий; хороши дела и у автоконцернов – однако Volkswagen и Honda всё же чуть уступили прогнозам. В финансовом секторе неплох французский банк BNP Paribas – зато Visa и AIG расстроили. На фоне мега-штрафов и иных проблем у ведущих банков новые трудности – отчего пухнут их планы урезания издержек: в Citigroup избавятся от ипотечных активов на 63 млрд. долларов, а в Wells Fargo – на 41 млрд.; это логично – ибо пузырь рано или поздно лопнет, и логично принять меры заранее (а нам думается, что коллапс вряд ли реален раньше, чем далеко в 2014 году). Другие кредиторы режут персонал – так, Bank of America уволит ещё 3000 человек: и тоже в отделах, связанных с ипотекой. И проблемы не только у банков – Hewlett-Packard увольняет 7000 сотрудников, Thomson Reuters изгонит 4500 человек: вообще, процесс принял угрожающий масштаб – и можно понять Бернанке, который очень встревожен ситуацией на рынке труда, несмотря на весь позитив официальных отчётов.

Товарные рынки. Нефть чуть подросла в начале недели, отыграв часть потерь предыдущих дней – но затем свалилась (особенно WTI). Природный газ в США продолжает дешеветь – его цена уже опустилась до 130 долларов за 1000 кубометров: это не только 3-месячный минимум, но и (в случае пробоя близкого дна начала августа) грозит перерасти в годовое дно. Промышленные и драгоценные металлы вяло колебались у ранее достигнутых уровней – но в итоге завалились на общем укреплении доллара. Стабилен рис; снова стали потихоньку дешеветь пшеница и овёс – а у кукурузы и вовсе случился минимум более чем за 3 года. Бобовые и корма вяло колебались у недавних пиков, а растительное масло – возле последних впадин. Мясо продолжает своё могучее восхождение – да и молоко выглядит бодро. Древесина дорожает – это единственная радость в категории Softs: какао расти перестало, фрукты и хлопок активно валятся, сахар развернулся вниз – ну а кофе валится со страшной силой уже давно и практически монотонно. Общий спрос в мире остаётся слабым – и только эмиссия и погодные катаклизмы поддерживают товарные биржи на плаву.

Цирк с клоунами

Азия и Океания. В октябре производственный PMI по версии официоза КНР достиг 18-месячного пика 51.4 пункта; аналогичный обзор Markit и HSBC отметил 7-месячную вершину: в обоих случаях занятость не блещет, новые заказы смешаны – а производство пухнет на казённых стимулах. В первые 9 месяцев года прибыли промышленных фирм Китая выросли на 13.5% в год – неплохо, но бывало лучше: спецы сетуют на падение доходности инвестиций – как и бывает при развитии любой экономики, ушедшей от бедности к достатку. В поисках прибыльных вложений китайцы активно скупают зарубежную недвижимость, что логично: стоимость офисов на Уолл-Стрит раза в полтора ниже, чем в деловом районе Шанхая, поэтому утечка миллиардов вполне понятна. Она не мешает жилищному пузырю – в октябре рост цен достиг 10.7% в год, а реально он ещё круче. Пузырь недвижимости формируется и в Японии: новостроек стало больше на 19.4% в год, а строительных заказов – на феерические 89.8%; за первое полугодие новостройки в Токио подорожали на 9.2% к тому же периоду прошлого года, а в Осаке – на 8.8%; с тех пор эти процессы усилились – так что пузыри, похоже, надуваются повсюду, значит, и последствия будут печальными везде.

В сентябре промышленное производство Японии возросло на 1.5% в месяц и на 5.4% в год, октябрю сулят ещё +4.7%; PMI в отрасли взлетел до 54.2, безработица слегка снизилась, расходы домохозяйств подскочили на 1.6% в месяц и 3.7% в год, а розничные продажи – на 1.8% и 3.1%. Всё красиво – но причина банальна: с начала нового финансового года (1 апреля 2014 года) повысится налог с продаж, поэтому народ стремится до этого момента купить всё, что нужно из недешёвых товаров – отсюда нынешние радости, но отсюда же через полгода проистечёт и провал. В Австралии в сентябре продажи новостроек взлетели на 6.4% в месяц после +3.4% в августе; разрешения на строительство подскочили на 14.4% и 18.6%; ипотека пухнет всё круче – так что и тут пузырь растёт на глазах. На чём процветает и производство – отраслевой PMI AIG на многолетнем пике (53.2); быстро растут и цены производителей. В Южной Корее в сентябре промышленный выпуск рухнул на 2.1% в месяц и 3.6% в год – зато (в октябре) PMIвырос выше 50, а настроения потребителей достигли 17-месячного пика. Отметим ещё PMI Индии – он остался ниже 50 пунктов (49.6).

Европа. ВВП Испании в июле-сентябре вырос на 0.1% в квартал – как и в предварительной оценке; у Бельгии рост достиг 0.3% в месяц и 0.4% в год – последняя величина максимальна с финиша 2011 года. В сентябре промышленное производство в Хорватии свалилось на 3.2% в месяц и 4.0% в год – зато в Португалии годовая динамика улучшается: до июля был спад, в августе уже +0.4%, а в сентябре +1.3%. В Италии деловое доверие ухудшилось в сфере слуг, но производственный сектор продолжает потихоньку крепнуть; экономические настроения и деловой климат еврозоны веселеют – как и опережающие индикаторы; последние пухнут и в Швейцарии (от KOF). Производственные PMI за октябрь смешанные: улучшение в Норвегии, ухудшение в Швеции, Швейцарии и Британии. Потребительское доверие в октябре понизилось в Германии, Британии и Финляндии; в Португалии повышение, а во Франции сохраняется мрачная стабильность. В Германии безработица снижается по методике МОТ – но обращения за пособиями при этом же растут: истина, видимо, посередине. В еврозоне в сентябре безработица была неизменна – но лето пересмотрели вверх.

Инфляция  продолжает отступать по всему континенту: в сентябре цены производителей повсюду ушли в годовые минусы (во Франции -0.8%, в Австрии -1.1%, в Греции -1.7%, в Италии -1.8%, в Нидерландах -3.2%); потребительские цены в октябре тоже оказались близки к дефляции – лишь у немцев +1.3% в год, но в Бельгии +0.6% (дно с января 2010-го), в Испании +0.1%, в Италии и еврозоне +0.7% (везде минимумы с осени 2009-го). Цены на британское жильё летят вверх всё быстрее, разрешения на ипотеку на пике с февраля 2008 года – в стране сформировался пузырь, который по масштабу является одним из самых могучих во всём мире. Швейцарский индекс потребления UBS вспух благодаря взлёту на 10-летний пик регистраций новых автомашин, весьма активны также розница и туризм; во Франции расходы домохозяйств в сентябре неожиданно уменьшились. В Норвегии и Швеции розница остаётся в небольшом плюсе, впервые с лета 2010 года растёт Испания (+2.2% в год), в Португалии пока сохраняется минус, в Германии 2 минуса подряд, в Британии в октябре баланс продаж внезапно обвалился – хотя прогноз на конец осени ещё позитивен.

Америка. ВВП Канады в августе вырос на 0.3% в месяц и 2.0% в год – с учётом статистических искажений годовая прибавка около нуля (но, видимо, всё же в небольшом минусе). В минувшем финансовом году дефицит федерального бюджета США опустился до 680 млрд. долларов – это минимум за 5 лет и лишь 4% ВВП. В сентябре промышленное производство в Штатах распухло на 0.6% в месяц и 3.2% в год – главными причинами были коммунальный (+4.4% в месяц) и добывающий (+6.6% в год) сектора; в то же время обрабатывающие отрасли добавили лишь 0.1% в месяц и 2.6% в год – учитывая махинации ФРС с дефлятором (между прочим, тут они очень велики – примерно как в потребительских ценах: т.е. порядка 0.2-0.3% в месяц и 3.0-3.5% в год), это означает реально минус. То же касается Бразилии, где выпуск якобы ушёл из годового минуса в плюс. Индекс производственной активности ФРБ Далласа в октябре внезапно просел с 12.8 до 3.6 – но компоненты в целом выглядят вполне неплохо: лишь невыполненные заказы ушли в минус – общие заказы выросли, занятость в явном плюсе (хотя слегка меньшем, чем прежде), прогноз чуть хуже, но позитивны отгрузки и выпуск, а также инвестиции в основной капитал. Зато активность на Среднем Западе поразила всех – индекс Chicago PMI взлетел за месяц на величину, максимальную аж за 30 лет, достигнув фееричных 65.9 (пик за 2.5 года): причём все компоненты великолепны – кроме занятости, которая растёт очень вяло; особенно впечатляет то, что это произошло в условиях правительственного кризиса, когда везде всё замедлялось. Национальный PMIтоже укрепился – как и в Канаде, Бразилии и Мексике: всё красиво – все довольны. Но всё ли так ясно?

Инфляция замедляется изрядно: в Канаде в сентябре цены производителей пали на 0.3% в месяц и выросли только на 1.0% в год (в августе было +1.7%), в Бразилии годовая прибавка просела феерично (с +6.0% до +1.4%), в США тут +0.3% - минимум с октября 2009 года, а без топлива и еды – аж с ноября 2003-го (+0.7%); реально, конечно, числа выше – но всё равно слабейшие за несколько лет. Потребительские цены в Штатах тоже замедлились (+1.2% в год – на самом деле рост на 4.0-4.5%) – зато жильё ускоряется: согласно S&P/Case-Shiller, в августе оно дорожало на 0.9% в месяц и 12.8% в год – это вызвало проблемы со спросом, поэтому в ближайшее время статистика должна умериться. А проблемы видны: вот и незавершённые продажи вторичного жилья рухнули на 5.6% в месяц до 9-месячного минимума, впервые за 29 месяцев уронив годовую динамику (-1.2%). Из-за  шатдауна в октябре обвалилось потребительское доверие от Conference Board – настораживает и пессимизм в отношении занятости: изобилие вакансий видит лишь 11.3% людей, тогда как их недостаточность отмечает 35.8%. Весьма огорчительным оказался индекс потребительского комфорта от Bloomberg – и после счастливого разрешения коллизии с госдолгом он продолжил падение, достигнув дна более чем за год. Розничные продажи в сентябре просели даже без учёта инфляции – если считать и её, то душевые покупки опустятся на дно с осени 1963 года, т.е. ровно за полвека. Недельные числа продаж в сетях ритейлеров тоже слабы – в общем, частный спрос не блещет.

Розница

Источник: Бюро переписи населения и Бюро трудовой статистики США, независимые оценки инфляции

Россия. Как и следовало думать, МЭР пришлось задним числом пересмотреть вниз динамику ВВП за предыдущие месяцы: июль ухудшен с +0.2% в месяц и +1.8% в год до +0.1% и +1.8%; август – с 0.0% и +1.6% до -0.1% и +1.1%. В сентябре было -0.1% и +1.0%, в целом за третью четверть получилось -0.2% в квартал и +1.2% в год: по нашим оценкам, там -0.5%, а если учесть лишний рабочий день – то -0.8%. И даже у официоза помесячная динамика (с очисткой от сезонного фактора) мрачна в сентябре: промышленное производство 0.0%, обрабатывающий сектор -0.2%, а аграрный -1.0%, розница -0.2%, услуги -0.5%, инвестиции в основной капитал -0.6%. Выходит, реальный спад в экономике не слабеет и даже углубляется – и если учесть, что в Европе и Китае (основных внешних партнёрах России) как раз в эти месяцы рост ускорялся, то аргумент власти о якобы виновных в наших проблемах зарубежных факторах выявит полную несостоятельность во всей её демагогической красе. Однако PMIHSBCпоказал рост в октябре благодаря сжатию импорта – но последнее говорит скорее о слабости внутреннего спроса, чем о структурных изменениях в экономике. На фронтах демографии достигнуты новые победы: рождаемость росла, смертность падала – естественный прирост в плюсе; увы, обильное поколение середины 1980-х годов рождения не вечно – что за ним? Пустота. Власти в своём репертуаре: в новом едином учебнике истории для школ объединили два переворота в единую "Великую российскую революцию" 1917 года (собезьянничили у французов), зато толерантно нет татаро-монгольского ига – оно просто "ордынское"; неизменно лишь то, что заработает на книжке "свой человек" – Ротенберг. Бюджет на 2014 год в Думе разнесли в пух и прах и депутаты, и Счётная палата – но в итоге всех напугали повторением американского шатдауна, после чего документ был послушно одобрен в первом чтении. С липовым прогнозом, необеспеченными ключевыми госпрограммами и т.д. – ну просто цирк! С клоунами…

История

Иллюстрация: Артём Попов

Хорошей вам недели!

Динамика цен за прошедшую неделю



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера The View From The Tower
Вчера Утренний обзор
Вчера Сколько ещё будет расти нефть?Еженедельная аналитическая программа о рынках
18 мая 2018 The View From The Tower
18 мая 2018 Утренний обзор

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет