8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Супер-ПРО спасает мир

Далеко их демократии до нашей суверенной!

22 окт 2011 в 00:00:00 Просмотров: 5155

English version

Добрый день. Ливийская война у финиша – Каддафи убит; ждём подвигов новой власти – пока у всех революционеров в портфолио одни эпик фэйлы. В Швейцарии в воскресенье выборы – ожидается победа правой партии, чающей побороть иммиграцию. Россия пеняет на штатовскую ПРО – спецпредставитель президента Рогозин родил супер-идею: создать совместную систему, которая будет воевать с космической гадостью – для начала с астероидами, а там и до инопланетян доберёмся; в общем, всё как в боевиках – Медвед пожаловал прожект державной резолюцией "занятно". Движение "Оккупируй Уолл-Стрит" провело мероприятия по всей Европе: горячие итальянцы даже сожгли здание Минобороны, за что удостоились нелестных эпитетов от власти. У военных Британии иные заботы – "друг" министра Фокса, о котором мы писали неделю назад, обманул деловых партнёров, представляясь видной шишкой и получая выгодные контракты; Фокс "докушал огурец и закончил с мукою: оказался наш отец не отцом, а сукою" – что не спасло его самого, ибо журналисты выявили его махинации с деньгами "друга". В США предвыборная гонка – Обама прибыл в Ричмонд для выступления, но пока готовился произнести "Лет ми спик фром май харт", суровые виргинские парни увели грузовик с кафедрой и телесуфлёром со стоянки отеля Marriott, обчистили и бросили; сведущие в кремленологии и склонные к конспирологии люди заметили, что, в отличие от России, в США двухпартийная система, поэтому Партия жуликов и Партия воров конкурируют друг с другом – вот и результат. Далеко их демократии до нашей суверенной!

Космос

Иллюстрация: Артём Попов, Ай Ти Инвест

Саммит, ещё саммит

Денежные рынки. Как всегда, сборище финансовых властей Двадцатки завершилось ничем – даже решение о наращивании резервов МВФ, которого ждали, не принято под давлением Германии и США; в итоге всё отложилось до саммита G20 на высшем уровне, который пройдёт в Каннах 3-4 ноября. Германия и Франция хотят ввести налог на финансовые транзакции – но тут против США и Британия, для которых оные транзакции являются заметным источником дохода. Меж тем, финансовой системе опять плохеет: в США 5 из 6 ведущих эмитентов кредитных карт сообщили об увеличении просрочек платежей по картам; в отместку банки вводят комиссии за покупки по дебетовым картам. Пользователи ругаются и ищут альтернативы – один из них предложил удачный выход: "купите большой матрас и положите деньги под него – всё равно банковский процент близок к нулю, а штрафов матрас не требует". Всё больше людей в Фед хочет запустить покупку ипотечных бумаг для стимулирования рынков – ну-ну. Из центробанков отличился бразильский, во второй раз подряд снизивший ставку на 0.5% из-за явного замедления экономики – впрочем, процент всё равно великоват (11.5%). Банк Англии на последнем заседании выказал редкостное единодушие – как в сохранении ставок, так и в расширении программы количественного смягчения.

В Европе молились на саммит ЕС в воскресенье – даже назвали его "историческим"; оптимистов остудили заклятые друзья немцы и греки – министр финансов Германии Шёйбле и премьер Греции Папандреу советуют не надеяться на это мероприятие; к концу недели стало понятно, что договориться не успели – поэтому в среду будет ещё один саммит! Пронёсся слух о наделении стабфонда ЕС правом скупать бонды сравнительно благополучных стран – но подтверждений нет; не сбылись и сведения о тайной встрече лидеров ЕС, ЕЦБ и МВФ во Франкфурте. Ситуация в Греции всё яснее: уже и Шёйбле сообщил парламентскому комитету, что не исключает дефолта Эллады; Moody's прямо заявило, что афинскому правительству не удастся избежать банкротства. Облегчив душу, агентство занялось другими делами: срезало рейтинг испанских гособлигаций и предупредило, что в течение 3 месяцев может пересмотреть прогноз рейтинга Франции со стабильного до негативного – если парижское правительство не преуспеет в бюджетных и экономических реформах; S&P понизило рейтинг Словении. В ответ комиссар ЕС по внутренним рынкам Барнье предложил запретить агентствам как-либо оценивать рейтинги проблемных стран еврозоны – по чиновной логике, если закрыть рот агентствам, то сразу же наступит благорастворение воздухов.

Валютные рынки в целом спокойны – евро летало вверх-вниз на противоречивых слухах о подвигах чиновников, а йена отметила новый рекордный пик. Нетто-шорт по евро сократился, но остался внушительным – у европейской валюты есть потенциал роста, но львиную долю прошлой недели заняла коррекция. Банки Японии и Кореи расширили соглашения о валютных свопах. Всё больше фирм Швейцарии закрывают производства внутри страны, выводя их за границу – франк ещё слишком дорог; федерация профсоюзов SGB настаивает, чтобы центробанк поднял нижний порог кросс-курса евро-франк с 1.2 до 1.4. Похожие процессы в Японии – теперь Nissan решился вывести за пределы страны выпуск ещё ряда моделей: йена дорога – а спрос нынче везде слаб.

Фондовые рынки. Ведущие индексы дёргались вверх-вниз, лишь на бирже Шанхая новый минимум. Отчёты выходят активно и противоречиво: кто-то хорош, кто-то плох. Банки усиленно сокращают резервы под плохие кредиты: прибыль Citigroup от этого выросла вдвое, а Bank of America – даже в 3.5 раза. Goldman Sachs показал лишь второй в истории квартальный лосс, причём его размер был много выше ожиданий рынка, а выручка – явно ниже; недолёт отмечен и у Wells Fargo – хотя тут всё же был профит. UBS резко сожмёт масштаб инвестбанкинга – а ведь на него была потрачена масса денег, когда UBS поглотил бизнес давнего партнёра Ротшильдов Варбурга. Отчёт American Express неплох – но рынок недоволен ростом издержек на 13% из-за слабого спроса, требующего всё больше пряников на стимулирование. Из брокеров отметим слабый отчёт eBay, а также настояния регуляторов к MF Global нарастить капитал – компания в последнее время агрессивно скупала бонды евро-периферии: тому причиной её глава Корзайн, бывший топ-менеджер Goldman Sachs (после которого он успел потрудиться губернатором Нью-Джерси) – увы, стратегии Гольдмана работают только в сочетании с его же могучим административным ресурсом.

Шанхай

Источник: SmartTrade

Числа IBM рынок принял плохо (они не дотянули до прогнозов), зато Intel порадовал; наводнения в Таиланде нарушили работу заводов Western Digital – подорвав позиции акций WD и её партнёра Hewlett-Packard. Слегка подсдулась Apple: прибыль и выручка заметно уступили ожиданиям аналитиков – но прогнозы оптимистичны. Достаточно тусклый отчёт Microsoft был и принят соответственно – итоги и прогнозы средненькие. Скверно выступила AT&T; у Nokia убыток (валятся продажи мобильников и общая выручка) – но эксперты боялись худшего; без особо блеска (но и совсем не ужасно!) отчитался Verizon; и лишь Yahoo определённо порадовала своими показателями. General Electric огорчил резким (в полтора раза) замедлением притока новых заказов – зато успокоил Honeywell. В потребительском секторе (Coca-Cola, Johnson & Johnson и т.д.) всё кисло: числа средние, прогнозы вялые – с нынешним спросом не разгуляешься. У авиакомпаний (American Airlines, Southwest Airlines) убытки из-за взлёта трат на топливо (на 40-70% за последний год).

Товарные рынки. Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) ввела ограничения на число открытых спекулятивных позиций для каждого участника рынка – по продовольствию, топливу, металлам и другим активам; республиканские члены комиссии голосовали против – считая, что не следует вмешиваться в полномочия невидимой руки рынка. Нефть дёргалась, промышленные и драгоценные металлы падали – особенно алюминий и медь. Зерновые, зернобобовые, корма, хлопок и растительное масло выглядели слабо; мясо и молоко упираются; фрукты всё ещё дороги.

Медь

Источник: Barchart.com

Туманность Андромеды

Азия и Океания. ВВП КНР в третьем квартале вырос на 2.3% к апрелю-июню и на 9.1% к июлю-сентябрю 2010 года – последнее число минимально с 2009 года; слегка замедлились и инвестиции в основной капитал – впрочем, рост на 24.9% по итогам января-сентября более чем внушителен, однако настораживает сокращение капиталовложений фирм США (на 10%) и ЕС (на 2%). Подуспокоился и рынок жилья – цены не так быстры, как в предыдущие месяцы. Напротив, ускорение отмечено в промышленном производстве (+1.2% в месяц и +13.8% в год) и розничных продажах (+1.3% и +17.7% соответственно) – в общем, статистика смешанная. Правительство Японии впервые за полгода понизило оценку экономики – мол, "замедляется", негодница. Промышленный выпуск за август пересмотрели вниз на 0.2%; индекс деловой активности во всех отраслях экономики снизился на 0.5%, опережающие индикаторы – на 0.3%, а средняя зарплата – на 0.4%. В сентябре продажи в супермаркетах оказались на 2.4% ниже, чем годом ранее – в августе динамика была получше (–1.7%). Опережающие индикаторы Австралии от Westpac в августе выросли на 0.8%; деловое доверие по версии NAB в третьем квартале ушло в минус – и всё сильнее звучат голоса, что экономика зелёного континента может через какое-то время оказаться в рецессии.

Европа. Прогноз ВВП Германии на 2012 год снижен правительством с +1.8% до +1.0%; ожидания в Британии от Ernst & Young ITEM Club урезаны с +2.2% до +1.5%. В промышленных заказах в августе испанцы отметили улучшение (+9.3% в год против +2.6% в июле), как и итальянцы (+5.0% в месяц и +10.5% в год); строительный сектор еврозоны чуть распух (+0.2% к июлю), а в ЕС в целом он остался без изменений. Индекс экономических ожиданий Германии от ZEW в октябре пал до минимума с ноября 2008 года; схожая картина в еврозоне – зато в Швейцарии небольшой откат, хотя и естественный после дикого обвала сентября. Деловая активность валится в Германии (от IFO) и Франции. Внешняя торговля Швейцарии в сентябре прочувствовала резкий падёж франка – экспорт взлетел, баланс улучшился. Цены производителей Германии в сентябре вспухли на 0.3% в месяц и 5.5% в год; в Британии CPI взлетел на 0.6% и 5.2% (исторический пик), а розничные цены – на 0.8% и 5.6% (вершина с июня 1991 года). Британская ипотека снова сжимается, а цены на жильё растут – причём разница между югом и севером превысила 2 раза. Настроения потребителей Нидерландов в октябре достигли 2.5-летнего дна – логично в свете нежданного роста безработицы в стране; британцы помрачнели до уровней апреля, а еврозонцы – лета 2009 года. Регистрация новых автомобилей в сентябре была выше, чем год назад, лишь в Германии – остальные ведущие страны ЕС (включая Британию) в минусе. Германскую розницу за август пересмотрели вверх по месячной динамике и резко вниз – по годовой (с +2.2% до –0.8%); похожая картина в Британии – из-за чего даже внезапный всплеск сентября не позволил годовому росту превзойти прогнозы.

Германия

Источник: ZEW

Америка. Бежевая книга Фед отметила незначительность роста экономики, страхи ритейлеров о спросе в праздничный сезон, слабость рынка недвижимости и финансовой активности – но оживление в сферах туризма и продаж автомашин. Промышленное производство в сентябре выросло на 0.2% (как и месяцем раньше), а загрузка мощностей не изменилась. Индекс ФРБ Нью-Йорка в октябре не улучшился – свежие заказы и занятость уже не падают, но выросли запасы и сжался общий размер портфеля заказов. Такой же показатель ФРБ Филадельфии внезапно подскочил до полугодового пика – но и тут настораживает активное накопление запасов. Опережающие индикаторы в сентябре подросли на 0.2%; в Канаде они нежданно припали на 0.1% после стагнации в августе. Приток иностранных денег в ценные бумаги США в августе ожидаемо восстановился – тогда закончились препирательства о потолке госдолга, и Казначейство стало размещать новые бумаги; тем не менее, портфель Китая заметно похудел – но это было компенсировано Британией, Карибами и Японией. Цены производителей конечных товаров в сентябре взлетели на 0.8% в месяц и 6.9% в год (реально больше – без гедонистических извращений годовая прибавка достигнет 8.5%); по всем товарам цены за 12 месяцев распухли на 10.3% (на самом деле 11.8%). Потребительские цены прибавили 3.9% (пик с сентября 2008 года) – а реально свыше 7%; инфляция без учёта продовольствия и топлива максимальна с ноября 2008 года (официально +2.0%, реально выше +5.0%). В Канаде потребительские цены тоже внезапно дёрнулись вверх – короче, инфляция не отступает.

Продажи жилья на вторичном рынке упали на 3%; число новостроек подскочило на 15% из-за мечущихся вверх-вниз многоквартирных домов: без них +1.7% в месяц и –4.9% в год; разрешения на строительство просели; реально строящихся односемейных домов стало меньше ещё на 0.4%, так что годовой спад достиг 12.2%. Свежие данные противоречивы: индекс рынка жилья NAHB/Wells Fargo взлетел до пика с мая прошлого года – но индекс займов на покупку жилья от Ассоциации ипотечных банков рухнул до исторического минимума: это при том, что ставки по кредитам у рекордного низа. Индекс потребительского комфорта от Bloomberg немного отошёл от дна – вообще есть ощущение, что американцы чуть сбавили градус пессимизма и ждут развития событий. Первичные обращения за пособиями по безработице держатся выше 400 тыс.; повторные выросли на 25 тыс. – и ещё на столько же пересмотрели вверх данные предыдущей недели. Оптовые продажи в Канаде в августе в номинальном выражении выросли на 0.2% в месяц – с учётом инфляции выходит минус. Дефицит федерального бюджета США в сентябре составил 64.6 млрд. долларов (год назад было 34.6 млрд.), причём доходы упали на 2.1%; в целом за финансовый год дыра в казне составила 1.3 трлн. баксов (почти 9% ВВП) – опять превзойдя прошлогоднюю, пусть и всего на 5 млрд. О том, сколь проблемны дела в Штатах, косвенно говорит намерение их властей раздавать въездные визы иностранным покупателям жилья на сумму свыше полумиллиона долларов – до сей поры самые сильные страны мира воздерживались от предоставления такой привилегии.

Ипотека

Источник: 4Cast

Россия. В августе сальдо торгового баланса было худшим с ноября. В сентябре промышленное производство пало на 0.3% к августу и выросло на 3.9% к сентябрю прошлого года (минимальный рост с 2009 года) – но инвестиции в основной капитал ускорились (+8.5% в год против +6.5% в августе). Сельское хозяйство взлетело на 29.5% из-за эффекта низкой базы прошлого года – зерна на 1 октября собрано 65.2 млн. тонн против 43.5 млн. год назад (но в 2009 было 68.9 млн.); животноводство даёт мини-прибавки; лесозаготовки ускоряют спад. Строительство в плюсе на 16.5%, ввод жилья – на 21.7%: причина та же – прошлогодняя жара. Транспорт замедлился – лишь +0.5% в год, а у железных дорог -0.1%. Экспансия розницы (+9.2%) максимальна за годы – кутёж взаймы ширится; потребительские цены остались на уровне августа и выросли на 7.2% к сентябрю 2010 года (фиксированный набор товаров и услуг показал –0.5% и +7.8% соответственно); цены производителей сжались на 0.7% в месяц и распухли на 18.0% в год. Реальные располагаемые доходы увеличились на 3.2% в год, а реальная зарплата – на 6.2%: с учётом занижения инфляции прибавки слабее; безработица снизилась – в общем, всё хорошо, прекрасная маркиза. По нашим расчётам, ВВП в сентябре вырос на 3.5% в год, а в третьем квартале – на 2.5-3.0%; официоз покажет больше. Растёт вывоз капитала частным сектором: за первые 9 месяцев утекло 49.3 млрд. долларов – хуже было только однажды, в 2009 году. На очередном сборище СНГ главы правительств "неожиданно для себя" подписали договор о свободной торговле – Путину даже пришлось на ходу менять речь.

На встрече Медведа со сторонниками челябинский металлург рассказал, как преобразилась жизнь после встречи с президентом полгода назад: трамваи ходят, зарплату подняли, столовку отремонтировали, с семьёй съездили на море – и даже своими силами "улучшили демографическую ситуацию в стране"; Медвед решил, что раз у него такие замечательные сторонники, для них стоит учинить "расширенное правительство". Путин обижен сравнением с Брежневым: "Советские руководители не могли и в силу физического состояния, и в силу непонимания, что надо делать. Может быть, и шевелились бы, только не понимали. И не было воли для того, чтобы это делать" – и верно, куда им до путинского образа жизни типа "Я плавал в подлодках, летал в самолетах, бросал на татами и клал на работу". Премьер посетил празднование 200-летия Царскосельского лицея, заставив помёрзнуть и промокнуть пушкинистов – как утверждал анекдот, контора глубокого бурения любит Пушкина за фразу "Души прекрасные порывы!" У Путина свои сторонники – они поддержали Евразийский союз и наказали, чтоб его идейной основой стала туманность Андромеды! Прочие власти не так креативны: Матвиенка сделала помощником главу поселкового избиркома (это уж даже не намёк); ФМС хочет завезти в Россию ещё больше мигрантов; Минздрав издал приказ, лишающий шизофреников и параноиков доступа к гостайнам; средний размер взятки в стране вырос за год вчетверо. Публика отвечает как может: "Народная доля" в знак протеста против нищеты в России захватила крейсер "Аврора" и вывесила пиратский флаг. Лоси стали пьянеть от подгнивших яблок и, выбегая на автодороги, ввергать в соблазн автомобилистов – надо думать, к выборам подоспеют медведы в ушанках, пьющие водку, закусывающие икрой и играющие на балалайках.

Аврора

Иллюстрация: Артём Попов, Ай Ти Инвест

Хорошей вам недели!

Динамика цен за прошедшую неделю



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера Нефть ощутимо скорректироваласьЕженедельная аналитическая программа о рынках
25 мая 2018 The View From The Tower
25 мая 2018 МагнитЦена отбивается от важного уровня поддержки недельного интервала
25 мая 2018 Утренний обзор
24 мая 2018 Утренний обзор

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет