8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Миллиард за Каддафи

Экономические новости издеваются над Восьмёркой, узревшей "устойчивое и набирающее силу" восстановление

04 июн 2011 в 00:00:00 Просмотров: 5656

English version

Добрый день. Из политических новостей прошлой недели выделим поражение коалиции Берлускони на местных выборах в Италии – чувствительны потери постов мэров Милана и Неаполя; оппозиция Японии не смогла вынести вотум недоверия правительству – но непопулярный премьер Кан (за его скорую отставку 70% населения) приватно пообещал уйти, едва Кабинет решит основные задачи после землетрясения. Как и ожидалось, корни войны в Ливии отчасти лежат в денежной сфере – и у всех резоны разные: инвестбанк Goldman Sachs умудрился проиграть 98% доли резервов джамахирии, переданной ему в управление – это слишком много, чтоб быть правдой, поэтому где-то скрывается махинация; российские власти в обмен на поддержку ливийской операции получили от Франции 50%-ную скидку на Мистрали – контракт теперь тянет на 1 млрд. вместо исходных двух, так что голову Каддафи мсье Саркози ценит дорого. Новая напасть в Европе – огурцы убивают; в основном страдали немцы – которые сгоряча обвинили испанцев, но те пригрозили подать в суд: свежая идиллия европейской солидарности налицо. Комиссия ООН пришла к выводу, что бороться с наркомафией вредно и лучше легализовать наркотики во всём мире – без комментариев. Очередная нью-йоркская горничная пожаловалась на крупного египетского банкира – который попросил салфетки, после чего стал домогаться её; интересно, что банкиру 74 года (Стросс-Кану всего 62) – так что ставки растут, и скоро дело дойдёт, пожалуй, до Гринспена или Волкера, которым уже далеко за 80.

Огурец

Иллюстрация: Артём Попов, Ай Ти Инвест

Лингвистикой по кризису

Денежные рынки. Банк Канады оставил ставки на месте, как и ожидалось. В Банке Англии новый голубь – Пол Фишер, обеспокоенный скверными экономическими показателями, публично задумался о втором раунде количественного смягчения. По идее, в Штатах ФРС должна так же склониться к третьей волне той же операции – но пока это не так: итоги второй серии так плохи, что мало кто решается предлагать третью – да и неясно, зачем она, ведь республиканцы стоят насмерть в требовании сдавить расходы казны. Пока же дела плохи – и Moody's не дремлет: агентство пригрозило снизить рейтинги облигаций японских властей всех уровней (что ожидалось), а затем собралось сделать то же с тремя крупнейшими банками США – Bank of America, Citigroup и Wells Fargo (что неожиданно); наконец, Moody's обещает срезать прогноз рейтинга США, если демократы с республиканцами за несколько недель не договорятся о повышении порога долга. Штатовские власти так давили на швейцарские банки, помогавшие американцам уклоняться от налогов, что итог впечатляет: за 5 лет клиенты вывели только из UBS 200 млрд. долларов, а доля вкладчиков из США в активах швейцарских банков сократилась с 18% до 2%.

Fitch снизило рейтинг Греции и Кипра; Moody's вывело рейтинг Греции его из инвестиционной зоны и сравняло с кубинским. Сами греки массово изымают деньги из банков, ожидая дефолта; в апреле они вывели 2 млрд. евро, в мае – около 4 млрд. ЕС обсуждает идею внешнего управления Грецией; впрочем, на такое Афины вряд ли согласятся. Иной план у ЕЦБ – греки будут погашать свои бонды, но инвесторы получат не деньги, а новые облигации; на смену "реструктуризации" и "репрофилированию" пришло рефинансирование – толку от этого мало, зато упражнение в лингвистике. Окончательное решение зависит прежде всего от Германии – и тут слухи противоречивы: Wall Street Journal утверждает, что немцы готовы дать грекам денег просто так – но член правящей коалиции Шафлер предлагает Греции выйти вон из еврозоны. Греки раздадут концессии на добычу нефти и газа в своих водах: власти хотят выручить от этого 30 млрд. евро – мда… Министр транспорта Ирландии Варадкар дал понять, что и его стране нужен пакет помощи, ибо занимать на рынке по-прежнему нереально. Итоги тестов евро-банков откладываются – регуляторы подозревают, что их надули, выдав нереально оптимистичные показатели.

Валютные рынки. Основные курсы нервно дёргались, серьёзные движения проходили в кросс-курсах: бурно рос швейцарский франк, установивший исторические пики против главных валют-соперников – за каждый франк дают уже 1.2 доллара, в 2.2 раза больше, чем 10 лет назад. Евро-доллар добрался до 1.46, фунт и йена колебались без особой динамики. Очередной полугодовой отчёт штатовского Казначейства снова не назвал КНР валютным манипулятором – хотя и поворчал, что можно ревальвировать юань и побыстрее; американские производители разочарованы – они-то надеялись на скорое введение антикитайских пошлин.

Франк

Источник: SmartTrade

Фондовые рынки. Ведущим биржам было невесело – особенно в среду, когда Доу-Джонс открылся в плюсе, после чего упал почти на 400 пунктов. Оно и понятно: экономические данные в последнее время идут всё хуже и хуже – вот и корпорации стали тревожиться о своих показателях. Поскольку на этом рынке в последние годы сформировался явный пузырь, властям придётся крепко подумать, как позволить ему сдуться без особого ущерба – это очень тяжело.

Товарные рынки. Мрачные экономические новости не могут сдержать товарные цены – даже внезапное снижение запасов нефти в США не смогло заставить чёрное золото хорошо подешеветь; природный газ в Штатах помчался вверх большими скачками – эмиссия вкупе с инфляцией не оставляют инвесторам выбора, кроме как вкладываться в рисковые активы вместо бесполезных облигаций. Промышленные металлы метались – никель сполз, палладий подрос. Серебро вело себя нервно, а золото опять подобралось на дистанцию удара к историческому максимуму. В аграрном секторе всё спокойно: пшеница и рис немного подешевели, а кукуруза угрожает своим вершинам; прочие зерновые, бобовые и растительное масло неспешно росли в цене. Мясо стабилизировалось, а молоко продолжает бешено нестись вверх. Хлопок и сахар медленно дорожали; фрукты стоят у верхов, а какао – у низов. Глобальные структуры – от Всемирного банка до благотворительных организаций – бьют тревогу: если галоп цен на еду не удастся остановить, то многие развивающиеся страны в скором времени ждёт жестокий голод…

Патриции с гетерами пошли в термы

Азия и Океания. Экономические новости издеваются над Восьмёркой, узревшей "устойчивое и набирающее силу" восстановление. ВВП Австралии в январе-марте упал на 1.2% за квартал (антирекорд за 20 лет) – обвал экспорта из затопленных районов Квинсленда отнял у экономики 2.1%, так что весной-летом будет улучшение. Замедляются также экономики Индии и, видимо, Китая. В Японии в апреле промышленное производство отыграло 1.0% из потерянных в марте 15.5% - впечатляет автопром, рухнувший на 60.1% к апрелю 2010 года. Впрочем, в мае деловая активность активно восстанавливалась – поэтому и выпуск, наверное, улучшился. Росла активность и в Новой Зеландии – зато Австралия ещё глубже погрузилась в зону спада; в КНР в конце весны активность продолжала замедляться. Баланс текущих операций Австралии в первом квартале был ужасен – но весной он улучшился; то же касается розницы. Кредитование остаётся слабым – лишь ипотека подаёт признаки жизни: но там был пузырь – теперь разрешения на строительство падают (как и в Новой Зеландии) и цены на жильё снижаются 4 месяца подряд. В Японии в апреле новостроек стало на 0.3% больше – после падения на 2.4% в марте не впечатляет. Занятость в марте-апреле снизилась на 600 тыс. рабочих мест, безработица выросла. Зарплаты японцев продолжают падать, душевые доходы сжимаются ещё круче (-4.8% в год) – логично, что в ответ сокращаются и расходы (на 3.0% - но это лучше, чем мартовские –8.5%).

Европа. ВВП Швейцарии в первом квартале вырос на 0.3% вместо ожидаемых 0.7%. Экономика Дании впала в рецессию, сжавшись на 0.5% после падения на 0.2% в октябре-декабре. И так будет с любой экономикой, если у неё отнять поддержку казны: меры экономии обвалили госинвестиции на 20%, госзакупки упали на 0.8% - в ответ сократились частные инвестиции и частное потребление (на те же 0.8%); выручили чистый экспорт и запасы – если б не они, то ВВП снизился бы на 2.0%; всем бюджетным растратчикам, создающим иллюзию роста экономики – бояться! Деловая активность в мае ухудшилась везде, кроме Швейцарии – а розничный сектор еврозоны даже влетел в зону спада. Цены в еврозоне в апреле-мае замедлились – в основном из-за эффекта высокой базы прошлогодней весны. В Британии спрос на жильё прибит – цены и активность снижаются, ипотека проседает, денежная масса М4 сократилась за год худшим темпом за всю историю обзора; строительные заказы в январе-марте рухнули на 18.0% даже против холодного первого квартала 2010 года. Безработица весной снижалась везде – но к маю процесс замедлился даже в Германии; сезонное ускорение есть в Испании, однако "огуречный кризис" породил новые увольнения. В Швейцарии неплоха розница за апрель – но и тут эффект базы из-за поздней Пасхи этого года; германская розница дала в апреле рост на 0.6% после мартовского обвала на 2.7%; расходы французских потребителей сжались на 1.8% в месяц и 0.1% в год – автомобили просели на 10.2% к марту. В общем, спрос в Европе по-прежнему слаб.

Америка. ВВП Канады в марте вырос на 0.3%, отыграв падение февраля на 0.1%. В США в апреле производственные заказы пали на 1.2% после роста на 3.8% в марте – вроде в сумме есть прибавка, но это без учёта инфляции, которая нынче разбушевалась. Региональные индексы активности за май ужасны – особо резко валились новые заказы, но часть спада произошла из-за остановки японских поставок; национальный индекс ISM в производственном секторе показал худшее месячное падение с 1984 года, достигнув 20-месячного дна. Цены на жильё в Штатах от S&P/Case-Shiller в первом квартале сократились на 4.9% в год, пробив низы кризиса – красноречив длинный график от автора индекса Роберта Шиллера: с учётом реальной инфляции, цены отыграли весь взлёт 2000-х, вернувшись в 1998/99 годы; зазор с себестоимостью постройки ещё велик – дальнейшее сближение неизбежно. Рынок труда не радует: онлайн-вакансии перестали расти; увольнений запланировано больше прежнего, а найм снижается (данные Challenger); занятость в частном секторе от ADP вышла в 6 раз хуже прогнозов; первичные обращения за пособиями по безработице держатся выше рецессионного барьера 400 тыс. Отчёт за май безобразен – рабочих мест создано втрое меньше прогноза, безработица выросла, средняя длительность нахождения в статусе безработного установила новый рекорд (почти 40 недель) и т.д.; это ещё с манипуляциями – за последний год взрослое население США выросло на 1.8 млн. человек, но численность рабочей силы почему-то сократилась на 0.5 млн. Потому и настроения потребителей ухудшаются, к тому же инфляционные ожидания растут. Продажи автомобилей в мае сократились на 12.2% к апрелю – конечно, виноват обрыв японских поставок, но не только: стоило лишь урезать льготы покупателям, как те стали отказываться от покупок.

Жильё

Источник: Роберт Шиллер

Безработица

Источник: Бюро трудовой статистики США

Россия. Росстат выдал демографический обзор за апрель. Рождаемость на 9.7 тыс. ниже того же месяца 2010 года, а смертность – на 8.2 тыс.; в целом за 4 месяца смертность снизилась сильнее – но разница лишь в избыточной смертности февраля прошлого года. Банк России опять поднял депозитную ставку, "потому что инфляция стала ускоряться". Годовой прирост денежной базы на 1 мая был минимальным с декабря 2009 года, а широкой массы М2 – с января 2010 года: т.е. монетарные факторы текущего всплеска цен уже не актуальны, но Игнатьеву с Улюкаевым хоть кол на голове теши – сказано "растут цены – ужесточай политику", вот они и ужесточают. На федеральной трассе "Дон", разрекламированной как успех последних лет, платными стали уже 143 км – и альтернативные бесплатные дороги мерзкого качества. Отзыв чиновников из директоров госкорпораций имел забавное продолжение: спикер Думы Грызлов предложил на освободившиеся места назначать функционеров ЕдРо – что "сделает работу этих компаний более эффективной и повысит их конкурентоспособность"; как в анекдоте, где Петька изучает фразу "патриции с гетерами пошли в термы" – и Василий Иваныч объясняет, что первое слово означает "партийцы". Медведева и Путина некий мастер стрит-арта изобразил в форме теннисистов – "я взял двух самых известных людей в нашей стране, которые, несмотря на то, что все мы живём в обществе потребления, полностью отдалены от мира моды и шоу-бизнеса": экое идейное хулиганство! Юрист Навальный пожаловался на дорогие комплексы электронного голосования для ЦИК – и получил отповедь от главы последнего: "Некоторые ночами не спят – ждут, чтобы Чуров что-нибудь украл… Чуров сам никогда не брал ни копейки!" Даже борзыми щенками?..

Фокус

Иллюстрация: Артём Попов, Ай Ти Инвест

Хорошей вам недели!

Динамика цен за прошедшую неделю



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера Нефть удержалась на среднесрочной поддержкеИтоги торговой недели на мировых площадках в авторской программе Дмитрия Солодина
15 июн 2018 The View From The Tower
15 июн 2018 Утренний обзор
14 июн 2018 Компания Coherent может быть интересна на текущих уровнях
14 июн 2018 The View From The Tower

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет