| Инструмент |
Дата открытия |
Цена открытия |
Дата закрытия |
Результат |
| Июнь 95% |
26.03.2018 |
2,50% |
19.06.2018 |
5.00% |
| Сентябрь 90% |
26.03.2018 |
3,70% |
19.06.2018 |
1.21% |
| Сентябрь 95% |
19.06.2018 |
2,76% |
20.09.2018 |
0% |
| Декабрь 90% |
26.03.2018 |
5,00% |
30.10.2018 |
- 0.17% |
19.06.2018: Мы рекомендуем продать предложенные нами ранее к покупке пут-опционы на фьючерс РТС со страйком 95% с экспирацией 21 июня. В данный момент индикативная цена составляет 7,50%, таким образом, результат составил +5,00%.
Кроме того, в данный момент индикативная цена пут-опционов на фьючерс РТС с экспирацией 20 сентября со страйком 90% составляет 4,91%, что соответствует доходности +1,21%. Мы рекомендуем зафиксировать результат по покупке сентябрьских пут-опционов (+1,21%) и открыть новую позицию, купив пут-опцион на фьючерс РТС со страйком 95% с экспирацией 20 сентября (от текущей цены 1084 пунктов по индексу РТС), индикативная цена которого сейчас составляет 2,76%.
Цена фьючерсного контракта на Индекс РТС = около 123 000 пунктов.
Индикативные цены на опционы пут вы можете увидеть ниже в таблице:
| |
Срок опциона |
| |
Июнь 2018 |
Сентябрь 2018 |
Декабрь 2018 |
| Страйк 100% |
4.84% |
7.70% |
9.00% |
| Страйк 95% |
2.50% |
5.00% |
6.25% |
| Страйк 90% |
1.70% |
3.70% |
5.00% |
26.03.2018: Геополитический фон остаётся одним из важных факторов, влияющих на динамику российского фондового рынка в настоящее время. Новый виток напряжённости в отношениях с западными странами повышает вероятность негативного сценария для индекса РТС в обозримом будущем, что может перевесить позитивные факторы — благоприятные цены на нефть, улучшение прогнозов по росту ВВП, привлекательные дивидендные выплаты. Мы предлагаем покупку опционов пут на фьючерсный контракт на индекс РТС в качестве инструмента хеджирования риска существенного падения индекса.
В связи с вероятностью резкого и сильного снижения курсовой стоимости индексов мы рекомендуем покупать опционы вне денег (95% или 90%) — их стоимость невысока, но в случае глубокой коррекции они сработают и принесут доход.
В данный момент страйку 95% соответствует страйк опциона = 117 500, а страйку 90% = 110 000. Для краткосрочного хеджирования позиций (на 3 месяца) рекомендуем рассмотреть июньский контракт со страйком 95%, для более глубокого хеджа сентябрьский или декабрьский контракт со страйком 90%.
