«Магнит» - рентабельность в 1 квартале осталась на высоком уровне
Мы надеемся, что открытие торгов на российских биржах во вторник пройдет без сбоев, и в начале сессии мы увидим нейтрально-позитивную динамику котировок. Вчера благодаря остановке торгов на ММВБ в 17-56 мск. фондовому индексу биржи удалось удержаться выше важного рубежа поддержки на 1463 п. Трейдеры шутят: чисто российское know how в сфере высоких технологий – прекращать торги, когда на мировых фондовых рынках обвал – «прекрасный» повод привлекать инвесторов на наши биржи. Кстати, возможно благодаря этому сбою на нашем рынке акций вчера вечером не случилось технических продаж, в то время как германский индекс DAX падал на -3,5%.Итак, что мы имеем на утро вторника. Цены на нефть марки Brent торгуются почти на доллар выше уровней вечера понедельника ($118,6/барр). Фьючерс на индекс РТС на вечерней сессии прибавил +0,8%. Американские инвесторы выкупили часть своих первоначальных потерь в индексах, поэтому европейские инвесторы сегодня тоже могут осознать, что переусердствовали вчера в темпах падения. Благодаря сдержанно-негативной динамике торгов в Азии сегодня утром фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне (S&P +0,2%). Таким образом, сегодня больше факторов говорят в пользу коррекции наверх после вчерашнего обвала. Единственный фактор риска для нашего рынка утром – это слабое закрытие торгов в секторе российских АДР в Лондоне. В целом техническая картина, что в индексе ММВБ, что во фьючерсе РТС сейчас больше напоминает движение в рамках сужающегося нисходящего клина. Поддержка на уровне 1463 п. по индексу ММВБ по прежнему в силе. Следующий ближайший рубеж обороны «быков» расположен на 1455 п. Соответственно фьючерс РТС получив прекрасный отскок от 152 тыс. п. имеет все шансы сегодня вернуться на 156 тыс. п. Однако, с учетом агрессивного падения накануне, сегодняшняя торговая сессия обещает быть очень волатильной. Акции нефтяников и металлургов будут пользоваться спросом. Сегодня в 13-00 выходят данные по объемам промышленных заказов в еврозоне за февраль. В 17-00 будет опубликован отчет по индексу цен на дома в крупнейших городах США за февраль от S&P/Case-Shiller. В 18-00 выходит отчет по продажам новых домов март. В 18-00 компания Conference Board выдаст данные по индексу потребительского доверия в США за апрель. В это же время ФРБ Ричмонда опубликует данные индекса деловой активности в производственном секторе региона за апрель.
Значение основных индексов
|
Значение |
Δ, день |
Δ, нед |
Δ, мес |
Δ, ytd |
|
|---|---|---|---|---|---|
|
Индекс РТС |
1 572,88 |
-2,88% |
-0,93% |
-7,10% |
-22,55% |
|
Индекс ММВБ |
1 466,34 |
-2,58% |
-0,77% |
-5,92% |
-17,15% |
|
FTSE |
5 665,57 |
-1,85% |
-0,01% |
-3,83% |
-6,65% |
|
S&P 500 |
1 366,94 |
-0,84% |
-0,19% |
-2,74% |
2,37% |
|
Dow Jones Avg. |
12 927,17 |
-0,78% |
0,04% |
-1,85% |
3,58% |
Лидеры роста
|
Цена |
Δ, день |
Δ, мес |
Δ, ytd |
|
|---|---|---|---|---|
|
ОАО Мосэнергосбыт |
0,0190 |
2,10% |
11,72% |
-5,15% |
Лидеры снижения
|
Цена |
Δ, день |
Δ, мес |
Δ, ytd |
|
|---|---|---|---|---|
|
Сбербанк |
3,1300 |
-5,15% |
-8,35% |
-8,67% |
|
Дикси |
12,5000 |
-0,40% |
-3,10% |
-11,97% |
|
Татнефть |
6,0700 |
-0,33% |
-12,91% |
-1,14% |
Индекс MSCI
|
Значение |
Δ, день |
Δ, мес |
Δ, ytd |
|
|---|---|---|---|---|
|
Индекс MSCI EM |
1 007,96 |
-1,33% |
-3,98% |
-16,27% |
|
Индекс MSCI BRAZIL |
2 976,02 |
-1,54% |
-9,39% |
-22,66% |
|
Индекс MSCI RUSSIA |
834,01 |
-2,81% |
-7,38% |
-23,02% |
|
Индекс MSCI INDIA |
393,48 |
-2,61% |
-5,65% |
-26,11% |
|
Индекс MSCI CHINA |
58,78 |
-1,84% |
0,16% |
-17,29% |
Основные индикаторы
Commodities
|
|
|---|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Потребительский сектор
«Магнит» опубликовал неаудированные финансовые результаты 1 квартала 2012 года. Выручка компании выросла на 30% по сравнению с 1 кварталом прошлого года, до $3325 млн. В рублях рост был на уровне 34%. Напомним, что данные по продажам компания уже обнародовала ранее. EBITDA за квартал составила $321 млн., увеличившись на 98%. Чистая прибыль выросла в 2,6 раза, до $158 млн.Основные показатели, $ млн.Источник: данные компанииВ 1 квартале 2012 года «Магнит» сохранил впечатляющий уровень эффективности работы. Валовая рентабельность составила 25,3% по сравнению с 22,9% годом ранее. Рентабельность по EBITDA выросла на 340 б.п., до 9,7%. Чистая рентабельность по итогам 1 квартала 2012 года достигла 4,7%, что на 230 б.п. выше, чем в январе-марте 2011 года.Во время состоявшейся телеконференции менеджмент компании отметил, что высокие показатели рентабельности не связаны с единоразовыми статьями, а объясняются улучшением закупочных условий. Как сообщила компания, во втором квартале «Магнит» начал более активно инвестировать в оборот, что на наш взгляд, может оказать некоторое давление на валовую рентабельность по итогам квартала. Во втором полугодии, кроме того, сдерживающее влияние на рентабельность может оказать ожидающийся рост цен на коммунальные услуги. Однако мы не ожидаем, что влияние этих факторов приведет к заметному ухудшению показателей рентабельности розничной сети.«Магнит» пока сохраняет свои ожидания относительно результатов в 2012 году на прежнем уровне – рост выручки на 25-30% при рентабельности по EBITDA 7,5-8%. Однако менеджмент компании предупредил, что после результатов 1 полугодия прогноз может быть уточнен. Мы ожидаем, что прогноз по рентабельности за год будет повышен.
Основные товары, SPOT (LSE, NYSE)
|
Значение |
Δ, день |
Δ, нед |
Δ, мес |
Δ, ytd |
|
|---|---|---|---|---|---|
|
Медь, $/t |
8 045,00 |
-1,80% |
0,76% |
-4,57% |
-17,10% |
|
Цинк, $/t |
1 987,00 |
-1,92% |
-0,48% |
-2,36% |
-15,81% |
|
Никель, $/t |
17 550,00 |
-1,43% |
0,26% |
-7,87% |
-34,76% |
|
Олово, $/t |
21 245,00 |
-1,21% |
-0,72% |
-9,29% |
-35,08% |
|
Алюминий, $/t |
2 059,00 |
-1,10% |
-0,29% |
-8,29% |
-24,99% |
|
Свинец, $/t |
2 070,00 |
-2,61% |
-0,38% |
2,78% |
-20,42% |
|
Серебро, $/oz |
30,86 |
-2,64% |
-2,03% |
-4,00% |
-34,69% |
|
Золото, $/oz |
1 638,82 |
-0,25% |
-0,79% |
-0,72% |
8,76% |
|
Нефть Brent, $/bbl |
118,68 |
0,13% |
-0,01% |
-4,67% |
-4,45% |
|
Нефть Urals, $/bbl |
115,75 |
0,10% |
0,90% |
-4,61% |
-3,77% |
Российский рынок акций
|
Эмитент |
Тикер |
Цена закрытия, $ |
Δ, РТС |
Δ, ММВБ |
Объем на РТС, $ |
Объем на ММВБ, $ |
Капитализация, m$ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
ОАО ТНК-BP Холдинг |
TNBP |
3,100 |
0,00% |
0,00% |
31 000 |
46 491 |
|
|
Нефть и газ |
|||||||
|
Башнефть |
BANE |
56,500 |
0,00% |
0,00% |
7 628 |
9 615 |
|
|
Газпром |
GAZP |
5,940 |
0,00% |
0,00% |
1190 500 |
140 621 |
|
|
Лукойл |
LKOH |
60,250 |
0,00% |
0,00% |
301 250 |
51 246 |
|
|
НОВАТЭК |
NVTK |
13,200 |
0,00% |
0,00% |
66 000 |
40 079 |
|
|
Роснефть |
ROSN |
6,929 |
0,00% |
0,00% |
20 086 |
73 432 |
|
|
Сургутнефтегаз |
SNGS |
0,989 |
0,00% |
0,00% |
11 378 |
35 348 |
|
|
Сургутнефтегаз, п. |
SNGSP |
0,660 |
0,00% |
0,00% |
19 800 |
5 083 |
|
|
Татнефть |
TATN |
6,070 |
-0,33% |
0,00% |
611 500 |
13 225 |
|
|
Электроэнергетика |
|||||||
|
Иркутскэнерго |
IRGZ |
0,580 |
0,00% |
0,00% |
39 130 |
2 763 |
|
|
ТГК-3 |
MSNG |
0,060 |
0,00% |
9 069 |
2 385 |
||
|
ОГК-5 |
OGKE |
0,078 |
0,00% |
0,00% |
77 500 |
2 759 |
|
|
МОЭСК |
MSRS |
0,052 |
0,00% |
0,00% |
5 698 |
2 523 |
|
|
Башкирэнерго |
BEGY |
1,000 |
0,00% |
0,00% |
100 000 |
1 043 |
|
|
ОГК-3 |
OGKC |
0,037 |
0,00% |
0,00% |
7 400 |
1 757 |
|
|
Телекоммуникации |
|||||||
|
Ростелеком |
RTKM |
4,944 |
0,00% |
0,00% |
9 463 |
14 552 |
|
|
Машиностроение |
|||||||
|
ГАЗ |
GAZA |
31,000 |
0,00% |
0,00% |
15 500 |
574 |
|
|
КАМАЗ |
KMAZ |
1,538 |
0,00% |
0,00% |
24 160 |
1 088 |
|
|
Северсталь-авто |
SVAV |
21,000 |
0,00% |
0,00% |
21 000 |
720 |
|
|
Металлургия |
|||||||
|
Полюс Золото |
PLZL |
39,700 |
0,00% |
0,00% |
39 700 |
7 568 |
|
|
АМЗ |
AMEZ |
0,235 |
0,00% |
0,00% |
11 750 |
117 |
|
|
Мечел |
MTLR |
9,090 |
0,00% |
0,00% |
39 269 |
3 784 |
|
|
Северсталь |
CHMF |
13,689 |
0,00% |
0,00% |
136 741 |
13 806 |
|
|
СТЗ |
SVTZ |
3,500 |
0,00% |
0,00% |
7 700 |
168 |
|
|
ЧТПЗ |
CHEP |
1,450 |
0,00% |
0,00% |
3 625 |
685 |
|
|
НорНикель |
GMKN |
171,500 |
0,00% |
0,00% |
342 950 |
32 693 |
|
|
НЛМК |
NLMK |
2,190 |
0,00% |
0,00% |
262 100 |
13 125 |
|
|
Банки |
|||||||
|
Возрождение |
VZRZ |
19,200 |
0,00% |
0,00% |
24 960 |
456 |
|
|
Сбербанк |
SBER |
3,130 |
-5,15% |
0,00% |
383 438 |
67 567 |
|
|
Транспорт |
|||||||
|
НМТП |
NMTP |
0,103 |
0,00% |
0,00% |
10 300 |
1 984 |
|
|
Потребительский рынок |
|||||||
|
Верофарм |
VRPH |
29,000 |
0,00% |
0,00% |
29 000 |
290 |
|
|
Черкизово |
GCHE |
18,600 |
0,00% |
0,00% |
37 200 |
801 |
|
|
Фармстандарт |
PHST |
59,500 |
0,00% |
0,00% |
148 750 |
2 249 |
|
|
Разгуляй |
GRAZ |
0,821 |
0,00% |
0,00% |
220 899 |
130 |
|
|
Магнит |
MGNT |
128,400 |
0,00% |
2575 000 |
12 142 |
||
|
Дикси |
DIXY |
12,500 |
-0,40% |
0,00% |
12 500 |
1 559 |
|
|
Балтика |
PKBA |
47,423 |
0,00% |
4 742 |
7 195 |
||
|
Аптечная сеть 36,6 |
APTK |
1,430 |
0,00% |
0,00% |
35 750 |
150 |
|
|
Красный Октябрь |
KROT |
5,500 |
0,00% |
0,00% |
5 500 |
48 |
|
|
Нефтехимия и нефтепереработка |
|||||||
|
Нижнекамскнефтехим |
NKNC |
1,010 |
0,00% |
0,00% |
22 296 |
1 627 |
|
|
Химическая промышленность |
|||||||
|
Акрон |
AKRN |
45,800 |
0,00% |
0,00% |
5 404 |
2 184 |
|
|
Дорогобуж |
DGBZ |
0,590 |
0,00% |
0,00% |
5 900 |
425 |
|
|
Уралкалий |
URKA |
7,711 |
0,00% |
0,00% |
9 592 |
23 863 |
|
|
Уголь |
|||||||
|
УК Южный Кузбасс |
UKUZ |
88,174 |
0,00% |
0,00% |
44 087 |
3 184 |
|
|
Распадская |
rasp |
3,450 |
0,00% |
0,00% |
137 800 |
2 694 |
|
Российские ADR/GDR
|
Эмитент |
Тикер |
Акций в АДР |
Валюта торгов |
Цена закрытия |
Изменение, % |
Объем, k$ |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Аэрофлот |
AETG |
EUR |
124,500 |
1,27% |
12,45 |
|
|
Башнефть |
AK6 |
EUR |
217,000 |
0,93% |
||
|
ALPHA BANK SPONS ADR |
ALBKY |
USD |
0,320 |
-22,14% |
1,92 |
|
|
ТГК-3 |
AOMD |
USD |
5,625 |
0,00% |
||
|
Татнефть |
ATAD |
USD |
36,490 |
-3,72% |
1 4541,65 |
|
|
АвтоВАЗ |
AVVG |
EUR |
2,900 |
0,52% |
0,58 |
|
|
Башинформсвязь |
BYZ |
EUR |
0,001 |
0,00% |
||
|
X5 |
FIVE |
USD |
23,700 |
-3,97% |
8374,04 |
|
|
Газпром |
GAZ |
EUR |
8,462 |
-2,97% |
1970,00 |
|
|
Голден Телеком |
GLDN |
1 |
USD |
0,018 |
-12,50% |
0,57 |
|
Кузбассэнерго |
KUW |
EUR |
2,220 |
3,26% |
6,66 |
|
|
Kazakhtelecom |
KZTA |
EUR |
9,750 |
5,41% |
48,26 |
|
|
Казаньоргсинтез |
KZZ |
EUR |
0,552 |
0,00% |
||
|
Лукойл |
LKOD |
USD |
59,900 |
-2,76% |
35 8895,00 |
|
|
Лукойл |
LUK |
EUR |
45,790 |
-1,36% |
517,08 |
|
|
Лукойл |
LUKOY |
1 |
USD |
60,330 |
-1,61% |
2882,36 |
|
МТС |
MBT |
5 |
USD |
17,880 |
-1,22% |
3 8481,57 |
|
МТС |
MKY |
5 |
EUR |
13,575 |
-0,18% |
3,38 |
|
ТГК-3 |
MRO |
EUR |
4,500 |
-4,28% |
12,40 |
|
|
Мечел |
MTL |
3 |
USD |
8,450 |
-2,31% |
1 6358,92 |
|
НорНикель |
NILSY |
1 |
USD |
17,340 |
-3,77% |
326,48 |
|
НорНикель |
NNIA |
EUR |
13,015 |
-4,86% |
151,71 |
|
|
НОВАТЭК |
NVTK |
1 |
USD |
127,800 |
-3,40% |
6 4039,24 |
|
Nizhnednepr. tube Roll.Plant |
NYZ |
EUR |
1,520 |
0,00% |
||
|
Нижнекамскнефтехим |
OAO |
EUR |
7,700 |
0,00% |
||
|
Газпром |
OGZD |
USD |
11,120 |
-3,72% |
41 8827,90 |
|
|
ОМЗ |
OMZD |
USD |
1,200 |
0,00% |
||
|
Приморское МП |
PSK |
EUR |
4,000 |
0,00% |
||
|
Ростелеком |
RKMD |
USD |
28,000 |
-2,03% |
5797,29 |
|
|
Ростелеком |
RTL |
EUR |
21,690 |
0,98% |
2,10 |
|
|
Газпромнефть |
SCF |
EUR |
18,930 |
-3,52% |
58,71 |
|
|
Сургутнефтегаз |
SGN |
EUR |
7,228 |
-4,30% |
1,45 |
|
|
Сургутнефтегаз |
SGNY |
EUR |
5,030 |
-1,76% |
5,04 |
|
|
Сургутнефтегаз |
SGTPY |
USD |
6,700 |
0,00% |
21,31 |
|
|
Сургутнефтегаз |
SGTZY |
50 |
USD |
9,700 |
-3,00% |
106,45 |
|
АФК Система |
SSA |
1 |
USD |
19,240 |
-1,74% |
8016,47 |
|
Sun Interbrew Ltd |
SUG |
EUR |
9,200 |
5,86% |
||
|
Sun Interbrew Ltd pr. |
SUGA |
EUR |
2,736 |
8,36% |
||
|
Ukrnafta |
UKAA |
EUR |
176,000 |
0,00% |
||
|
Вымпелком |
VIP |
1 |
EUR |
9,820 |
-3,63% |
2 3177,23 |
|
ВТБ |
VTBR |
USD |
4,230 |
-5,09% |
4 0086,76 |
|
|
Возрождение |
VZY |
EUR |
14,500 |
-21,62% |
22,00 |