8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

«Магнит» - впечатляющий рост рентабельности

Ежедневный обзор рынка

Виктор Гармашев

31 янв 2012 в 09:45:00 Просмотров: 1454

Вчера фондовые индексы США завершили торги незначительным снижением, так и не сумев полностью компенсировать тот негатив, который пришел к их началу сессии из Европы. В Старом Свете в понедельник рынок акций оказался под давлением из-за роста доходности португальских бондов (17% по 10-летним облигациям). На этом фоне спрос на US Treasuries был высок, а доходность по 5-летним бондам упала к 50-летним минимумам (0,7172%). Снижение акций финансового сектора в S&P-500 на 1% в понедельник отчасти компенсировалось выборочным покупкам акций телекомов и технологических компаний. Как только индекс S&P-500 коснулся отметки 1300 п. на рынке наметилось восстановление котировок. Сейчас заокеанские индексы по-прежнему торгуются в границах растущего тренда.В понедельник инвесторы на европейских фондовых рынках уклонялись от рисков, невзирая на успешно проведенный аукцион по размещению облигаций Италии. С одной стороны сохраняется обеспокоенность ситуацией вокруг неурегулированных долгов Греции. С другой цены на гособлигации Португалии сейчас стремительно падают, показывая динамику, которую в свое время показывали греческие бонды. Невзирая на это валютная пара EUR/USD во вторник утром опять тестирует на прочность уровень 1,32. По итогам прошедшего саммита ЕС 25 из 27 стран присоединились к договору о бюджетной стабильности. Эти договоренности теперь надо ратифицировать в национальных парламентах. Не пожелали принять новые правила игры Чехия и Великобритания. Цены на нефть марки Brent продолжают консолидацию в очень узком торговом диапазоне: 109,9 – 111,9 $/барр. Азиатские фондовые индексы во вторник торгуются в умеренно-позитивной зоне: MSCI Asia +0,38%.Во вторник мы ожидаем увидеть открытие торгов на наших биржах в позитивной зоне. Пусть на низких торговых оборотах, но вчера фондовый рынок Америки продемонстрировал некоторую силу, которая дает повод играть на повышение сегодня утром. На рынках пока бал правят оптимистичные настроения, инвесторы стараются игнорировать негатив. Вчера вечером индекс ММВБ протестировал поддержку на 1492 п., сохранив в силе свое движение в границах растущего тренда. Аналогично, фьючерс РТС в ходе вечерней сессии получил хорошую поддержку от уровня 154 тыс. п. Соответственно, если сегодня утром мы уходим, выше отметки 156 тыс. п., то ничто не помешает нам пойти на тест уровня 158 тыс. п. Из акций сегодня стоит делать ставку на спекулятивный спрос в бумагах нефтяных компаний и металлургов. Дневные торги сегодня обещают быть довольно спокойными, а инвесторы попробуют не омрачать рынок продажами под закрытие месяца. Сегодня в 13-30 в Великобритании выходят данные по объему потребительского кредитования и ипотечных кредитов за декабрь. В 14-00 в еврозоне выходит статистика по уровню безработицы за декабрь. В 17-30 в США выходит индекс стоимости рабочей силы, 4 квартал. В 18-00 в США выходит индекс цен на дома Case-Shiller за ноябрь. В 18-45 выходит индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго за январь. В 19-00 ждем публикации индекса доверия потребителей за январь

 

Значение основных индексов


Значение

Δ, день

Δ, нед

Δ, мес

Δ, ytd

Индекс РТС

1 546,59

-1,23%

1,58%

11,92%

-17,31%

Индекс ММВБ

1 496,30

-0,78%

-0,20%

6,71%

-13,18%

FTSE

5 671,09

-1,09%

-1,93%

1,77%

-3,27%

S&P 500

1 313,01

-0,25%

-0,23%

4,41%

2,09%

Dow Jones Avg.

12 653,72

-0,05%

-0,43%

3,57%

6,41%

Лидеры роста


Цена

Δ, день

Δ, мес

Δ, ytd

Фармстандарт

55,0000

1,85%

-8,33%

-43,88%

Северсталь

14,0112

1,72%

12,09%

-28,45%

НОВАТЭК

12,7500

0,39%

4,94%

3,91%

Лидеры снижения


Цена

Δ, день

Δ, мес

Δ, ytd

Сбербанк

2,9650

-1,04%

31,78%

-21,10%

Индекс MSCI


Значение

Δ, день

Δ, мес

Δ, ytd

Индекс MSCI EM

1 006,17

-1,03%

9,80%

-10,09%

Индекс MSCI BRAZIL

3 231,27

-0,67%

14,31%

-10,18%

Индекс MSCI RUSSIA

831,48

-1,20%

12,86%

-14,23%

Индекс MSCI INDIA

407,04

-3,16%

17,31%

-16,29%

Индекс MSCI CHINA

57,70

-2,38%

9,22%

-12,53%

Основные индикаторы

Commodities

Потребительский сектор

«Магнит» опубликовал неаудированные финансовые результаты 2011 года. Выручка компании за год составила $11423 млн., что на 47% выше, чем годом ранее. В рублях выручка увеличилась на 42%, до 336 млрд.рублей. За год компания открыла 1254 магазина. Напомним, что данные продаж и открытий компания уже публиковала ранее.Основные показатели, $ млн.Источник: данные компанииВ 4 квартале 2011 года «Магнит» добился впечатляющего роста эффективности деятельности, прежде всего на уровне валовой прибыли. Валовая рентабельность в 4 квартале составила 26,7%, что на 410 б.п. выше, чем годом ранее и на 180 б.п. выше показателя 3 квартала 2011 года. Валовая рентабельность компании за год выросла с 22,4% до 24,3%. Столько существенный рост в компании объяснили прежде всего улучшением закупочных условий по мере роста оборота, ростом доли прямого импорта в продажах и улучшением управления товарными остатками. Кроме того, в конце года в связи с сезонными факторами повысилась эффективность деятельности гипермаркетов, что наряду с увеличением их доли в обороте оказало положительное влияние на консолидированные результаты.Рентабельность на уровне операционной прибыли и EBITDA также выросла, даже несмотря на увеличение доли операционных издержек в выручке по сравнению с 2010 годом. Рентабельность по EBITDA по итогам 2011 года составила 8,18%, увеличившись на 6 б.п. При этом рентабельность по EBITDA в 4 квартале 2011 года достигла уровня 10,8%, что для продуктового ритейлера, работающего в невысоком ценовом сегменте, является впечатляющим показателем. Мы оцениваем опубликованные компанией результаты как сильные. Напомним, что прогноз менеджмента по рентабельности на уровне EBITDA в 2011 году был на уровне 7,3-7,5%. Таким образом, результаты «Магнита» существенно превысили не только ожидания рынка, но и прогнозы самой компании. В текущем году «Магнит» рассчитывает открыть 800 магазинов у дома, 50-55 гипермаркетов, 550 магазинов косметики и 3 распределительных центра, а также увеличить автопарк на 600 грузовиков. Капвложения предусмотрены на уровне $1,4 млрд.Компания не представила официальный прогноз по выручке в текущем году, однако внутренние планы менеджмента предполагают рост на 25-30% в рублях. Рентабельность по EBITDA при этом может быть в пределах 7,5-8%.

Основные товары, SPOT (LSE, NYSE)


Значение

Δ, день

Δ, нед

Δ, мес

Δ, ytd

Медь, $/t

8 429,00

-1,13%

0,77%

10,91%

-13,50%

Цинк, $/t

2 125,00

-1,16%

3,16%

15,18%

-12,44%

Никель, $/t

21 305,00

-1,82%

4,92%

13,87%

-22,10%

Олово, $/t

23 975,00

-1,74%

8,24%

24,87%

-20,35%

Алюминий, $/t

2 279,00

0,57%

1,81%

12,82%

-9,56%

Свинец, $/t

2 264,00

-1,35%

0,85%

11,25%

-9,80%

Серебро, $/oz

33,51

-1,22%

3,61%

20,33%

19,42%

Золото, $/oz

1 730,07

-0,52%

3,15%

10,64%

29,81%

Нефть Brent, $/bbl

110,47

-0,23%

0,11%

2,69%

10,71%

Нефть Urals, $/bbl

110,63

-0,10%

1,11%

4,67%

13,86%

Российский рынок акций

Эмитент

Тикер

Цена закрытия, $

Δ, РТС

Δ, ММВБ

Объем на РТС, $

Объем на ММВБ, $

Капитализация, m$

ОАО ТНК-BP Холдинг

TNBP

2,740

0,00%

0,00%

20 632


41 092

ОАО Выксунский металлургический завод

VSMZ

1400,000

0,00%

0,00%

79 800


2 404

Нефть и газ

Транснефть, п.

TRNFP

1750,000

0,00%

0,00%

681 000


2 721

Башнефть

BANE

49,500

0,00%

0,00%

99 625


8 423

Газпром

GAZP

6,150

0,00%

0,00%

123 000


145 592

Лукойл

LKOH

58,000

0,00%

0,00%

290 000


49 333

НОВАТЭК

NVTK

12,750

0,39%

0,00%

177 251


38 713

Роснефть

ROSN

7,228

0,00%

0,00%

20 860


76 602

Сургутнефтегаз, п.

SNGSP

0,611

0,00%

0,00%

139 650


4 706

Электроэнергетика

ТГК-3

MSNG

0,058

0,00%

0,00%

480 736


2 318

ОГК-5

OGKE

0,067

0,00%

0,00%

66 900


2 366

ОГК-2

OGKB

0,024

0,00%

0,00%

8 043


1 442

ОГК-3

OGKC

0,029

0,00%

0,00%

18 385


1 377

Телекоммуникации

Ростелеком

RTKM

4,909

0,00%

0,00%

22 960


14 449

Машиностроение

АвтоВАЗ

AVAZ

0,760


0,00%

7 600


1 055

Красный Котельщик

KRKO

0,300

0,00%

0,00%

6 000


64

Нефтекамский автозавод

nfaz

5,750


0,00%

5 750


46

Северсталь-авто

SVAV

11,633

0,00%

0,00%

5 525


399

Металлургия

НорНикель

GMKN

174,750

0,00%

0,00%

349 500


33 312

Полиметалл

PMTL

17,100

0,00%

0,00%

17 100


6 829

Северсталь

CHMF

14,011

1,72%

0,00%

59 754


14 119

ТМК

TRMK

2,650

0,00%

0,00%

31 376


2 485

НЛМК

NLMK

2,000

0,00%

0,00%

20 000


11 986

Мечел

MTLR

11,130

0,00%

0,00%

55 650


4 633

Банки

Возрождение

VZRZ

19,575

0,00%

0,00%

130 604


465

Сбербанк

SBER

2,965

-1,04%

0,00%

296 500


64 005

Транспорт

Аэрофлот

AFLT

1,610

0,00%

0,00%

120 125


1 783

Дальневосточное МП

FESH

0,250

0,00%

0,00%

2 700


738

Потребительский рынок

Балтика

PKBA

41,000

0,00%

0,00%

20 500


6 220

Черкизово

GCHE

19,000

0,00%

0,00%

19 000


818

Фармстандарт

PHST

55,000

1,85%

0,00%

55 000


2 079

Разгуляй

GRAZ

0,893

0,00%

0,00%

62 510


141

Магнит

MGNT

107,550

0,00%

0,00%

78 404


9 569

Дикси

DIXY

11,000


0,00%

11 000


1 372

Концерн Калина

KLNA

135,250

0,00%

0,00%

74 793


871

Другие сектора

МСЗ, Электросталь

MASZ

80,000

0,00%

0,00%

2 800


114

Химическая промышленность

Акрон

AKRN

42,350

0,00%

0,00%

211 750


2 020

Уголь

УК Южный Кузбасс

UKUZ

59,000

0,00%

0,00%

29 500


2 130

Распадская

rasp

3,600

0,00%

0,00%

72 000


2 795

Российские ADR/GDR

Эмитент

Тикер

Акций в АДР

Валюта торгов

Цена закрытия

Изменение, %

Объем, k$

Аэрофлот

AETG


EUR

121,519

0,00%


Башнефть

AK6


EUR

184,420

-1,45%


ALPHA BANK SPONS ADR

ALBKY


USD

0,430

7,50%

5,68

ТГК-3

AOMD


USD

5,250

0,00%


Татнефть

ATAD


USD

33,960

-1,91%

1 3986,70

АвтоВАЗ

AVVG


EUR

2,746

1,70%


Башинформсвязь

BYZ


EUR

0,002

0,00%


X5

FIVE


USD

20,600

-2,60%

2 1472,90

Газпром

GAZ


EUR

9,223

0,01%

1235,55

Голден Телеком

GLDN

1

USD

0,039

-13,33%

86,78

Кузбассэнерго

KUW


EUR

2,600

0,00%


Kazakhtelecom

KZTA


EUR

7,200

0,00%


Казаньоргсинтез

KZZ


EUR

0,450

0,00%


Лукойл

LKOD


USD

57,900

-0,94%

11 0509,20

Лукойл

LUK


EUR

44,380

0,26%

365,95

Лукойл

LUKOY

1

USD

58,180

-0,84%

4219,28

МТС

MBT

5

USD

16,740

0,30%

3 7729,50

МТС

MKY

5

EUR

12,650

1,08%


ТГК-3

MRO


EUR

4,400

-2,22%

41,11

Мечел

MTL

3

USD

10,950

-1,35%

3 2935,72

НорНикель

NILSY

1

USD

19,010

-2,11%

683,85

НорНикель

NNIA


EUR

14,380

-2,18%

196,83

НОВАТЭК

NVTK

1

USD

132,600

-1,04%

3 3096,00

Nizhnednepr. tube Roll.Plant

NYZ


EUR

1,451

0,00%


Нижнекамскнефтехим

OAO


EUR

5,925

0,00%


Газпром

OGZD


USD

12,030

-0,82%

21 5194,00

ОМЗ

OMZD


USD

1,200

0,00%


Приморское МП

PSK


EUR

3,750

0,00%


Ростелеком

RKMD


USD

29,290

-1,21%

3791,45

Ростелеком

RTL


EUR

22,250

-0,56%


Газпромнефть

SCF


EUR

18,665

-1,37%

120,09

Сургутнефтегаз

SGN


EUR

6,957

0,40%

15,07

Сургутнефтегаз

SGNY


EUR

4,463

-1,04%


Сургутнефтегаз

SGTPY


USD

5,870

-0,68%

934,13

Сургутнефтегаз

SGTZY

50

USD

9,210

-0,43%

251,36

АФК Система

SSA

1

USD

19,510

-2,79%

1 7934,98

Sun Interbrew Ltd

SUG


EUR

8,678

2,26%


Sun Interbrew Ltd pr.

SUGA


EUR

4,087

-2,48%


СТЗ

SVY


EUR

22,200

0,41%

2,44

Ukrnafta

UKAA


EUR

260,000

0,00%


Вымпелком

VIP

1

EUR

10,520

1,64%

1 9164,25

ВТБ

VTBR


USD

4,600

-1,14%

2 9998,15

Возрождение

VZY


EUR

16,000

0,00%





Система Orphus

Сегодня читают

16 ноя 2018 Время начинать покупать FacebookТехнически мы спустились на поддержку - возможно отсюда стоит накапливать данные акции
16 ноя 2018 The View From The TowerВчера американские рынки акций раллировали на фоне оптимистичных ожиданий касательно решения торгового спора между США и Китаем вслед за новостями, согласно которым Вашингтон воздержится от введения каких-либо дополнительных торговых пошлин
16 ноя 2018 Рубль VS доллар. Рубль ждёт укрепление и вот почемуРубль нашел свой равновесный уровень против доллара
16 ноя 2018 Рубль продолжает укреплятьсяРоссийские индексы в четверг росли, несмотря на смешанный внешний фон. Индекс МосБиржи +0,12%, РТС +1,24%.
16 ноя 2018 Компания Express Scripts может возобновить ростСейчас мы тестируем уровень поддержки и цена уже начала выходить вверх с этого диапазона.

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет