8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Вроде в головах позитив есть, а на графиках его не видно

Сегодняшнее закрытие дня будет зависеть от самого важного события текущей недели – публикации официальных данных от министерства труда США за июль. Ожидания весьма оптимистичные, и если они подтвердятся, то мы можем сегодня после 16.30 увидеть фиксацию по факту. Особое внимание инвесторы будут обращать не на количество рабочих новых мест, а именно на общий уровень безработицы, который также по прогнозам должен снизиться на 0.1%. При выходе сильных данных мы безусловно увидим мгновенное укрепление доллара и продажу драгоценных металлов, а вот на фондовых рынках первая реакция может быть позитивная, но на долго её не хватит и спустя короткое время может последовать коррекция.

Василий Олейник

02 авг 2013 в 09:43:00 Просмотров: 225

Вот и подходит к концу эта весьма насыщенная важными событиями и отнюдь не простая неделя.  Многие ожидали выход американского индекса S&P500 выше отметки 1700 пунктов и стоит отметить это случилось.  Но мало кто мог себе представить, что российский фондовый рынок вновь покажет такую слабость. При цене на нефть в 110 долларов и таком слабом рубле, который поддерживает всех экспортёров, даже рублёвый индекс с начала текущей недели находится в минусе.

Даже несмотря на вчерашний бурный рост с технической точки  зрения мало что изменилось в лучшую сторону.  Да, накануне устоял заранее озвученный нами диапазон поддержки 1380-1360 пунктов,  мы и раньше от него видели подобные импульсные движения,  но только в полноценный рост они не превращались.  По сути, если посмотреть ещё раз на недельный график, то прекрасно видно, что индекс ММВБ спустя три недели находится на том же уровне.  Если закрытие сегодняшнего дня и соответственно  произойдёт на отрицательной территории, то мы получим негативный сигнал на следующую неделю, а если случится чудо и закрытие произойдёт выше отметки 1405 пунктов, то у рынка вновь появится шанс на 3% рост до отметки 1450 пунктов по индексу ММВБ.

Безусловно, сегодняшнее закрытие дня будет зависеть от самого важного события текущей недели – публикации официальных данных от министерства труда США за июль.  Какими окажутся данные гадать не стоит, но вот ожидания весьма и весьма оптимистичные и если они подтвердятся, то мы можем сегодня после 16.30 увидеть фиксацию по факту.  Особое внимание инвесторы будут обращать не на количество рабочих новых мест, а именно на общий уровень безработицы, который также по прогнозам должен снизиться на 0.1%. При выходе сильных данных мы безусловно увидим мгновенное укрепление доллара и продажу драгоценных металлов, а вот на фондовых рынках первая реакция может быть позитивная, но на долго её не хватит и спустя короткое время может последовать коррекция. При выходе слабых данных будет скорее всего всё с точностью наоборот, но в любом случае принимать решения лучше по факту.  Почти с уверенностью можно сказать, что в августе мы увидим коррекцию и будем точно ниже текущих отметок, но всегда стоит помнить, что и коррекция может начаться с более высоких отметок.  Запас роста в те же 3% по российским индексам так пока и сохраняется.

По фьючерсу на индекс РТС  мы также не первый день выделяем диапазон 131500-134000 пунктов. Вчера была оттестирована нижняя граница данного диапазона и теперь вся интрига происходит у его верхней границы.  Ещё вчера мы рекомендовали дождаться отскока до отметки 134000 и около неё присматриваться к открытию коротких позиций и пока свою рекомендацию оставляем.  Защитный стоп можно ставить около 1% или принимать решение о закрытии позиции после 16.30, если вышедшие данные окажутся позитивными для фондового рынка.  После падения в 10000 пунктов, текущий рост на 3000 пунктов пока всё же выглядит не более чем техническим отскоком.

Ну и напоследок  хочется отметить ситуацию с российской валютой .Последнее время мы наблюдаем практически безоткатное  ослабление российского рубля по отношению к доллару.  Буквально несколько дней назад курс вплотную подошёл к верхней границе бивалютной корзины на отметке 37.80, где ЦБРФ по идее должен был его сдерживать интервенциями.  Стоит отметить, что ЦБ выполнял свою задачу, причём  даже с увеличением объёма, но похоже понял, что не стоит сильно распыляться раньше времени, так как будет ещё хуже.

В четверг во второй половине дня ЦБРФ объявил вопреки всему расширение бивалютного коридора, хотя и незначительно, всего на 5 копеек в обе стороны.  Обычно, на подобные шаги ЦБРФ шёл только в момент локального укрепления, но ни разу этого не делал у верхней границы.  Так же стоит отметить,  что  ЦБРФ пошёл на такой шаг  даже при том,  цены на нефть за последние дни взлетели выше отметки 109$.  Сразу возникает вопрос – почему был сделан подобный шаг и к чему готовится ЦБ?

На мой взгляд ситуация действительно в России сейчас серьёзно ухудшается, причём не только в экономике но и в банковском секторе и самое главное на долговом рынке.  В среду был полностью провален очередной аукцион по размещению ОФЗ, после чего мы увидели продажи более коротких облигаций.  В четверг ситуация хоть и стабилизировалась на долговом рынке, но спросом начали пользоваться именно облигации с дальней дюрацией, что наводит на мысль, что в ближайшие месяцы кто то готовится к ухудшению ситуации.  Я уже отмечал самый главный риск для рубля на конец года – это выход нерезидентов из рынка ОФЗ и именно этот фактор закладывал в свои модели на конец года, но ведь это может случиться и раньше.  Если вспомнить какой на рынок ОФЗ был приток денег нерезидентов и как он сказался на укрепление рубля буквально 6-7 месяцев назад, то можно  прекрасно представить что будет с курсом российской валюты, если увидим такой же отток.  Риски в российской экономике за последние полгода существенно увеличились, поэтому текущие доходности по российским облигациям уже не столь привлекательные.

Так же не стоит забывать, что и золото-валютные резервы России не резиновые.  В июне месяце ЦБРФ  потратил на интервенции около 3 млрд. долларов, в июле эта сумма достигла уже 5 млрд. долларов, в августе,  думаю,  сумма будет ещё больше.  Если представить, что цены на нефть начнут снижаться или ФРС сократит печатный станок, то рубль окажется под ещё большим давлением и сдерживать его интервенциями ЦБ уже не сможет физически.  Судя по сегодняшним действиям,  именно на такой пессимистичный сценарий на ближайшие месяцы началась закладка.  Я думаю что, что в скором будущем ЦБ пойдёт на более серьёзное расширение бивалютного коридора, а в четверг была только первая ласточка.

Долгосрочный график рубля к доллару пока всё это подтверждает.



Система Orphus

Сегодня читают

Cегодня The View From The TowerВчера на рынках США второй день подряд наблюдалась волна продаж в связи с падением акций энергетического сектора на фоне снижения цен на нефть и акций ритейлеров, таких как Target и Kohl, после публикации слабых отчётностей и прогнозов, которые усилили недавние беспокойства касательно поводу экономического роста.
Cегодня Убыток МТС разочаровал инвесторовРоссийские индексы во вторник находились под давлением негативной динамики на зарубежных площадках, кроме того, к концу дня снижение нефти усилилось. Индекс МосБиржи −1,36%, РТС −1,66%.
Вчера Обзор Товарных рынков за 12.11–16.11Нефтяные котировки марки Brent в начале недели упали почти на 7% с 69,2$ до 64,9$ за баррель. Это связано с отчетом ОПЕК+ о состоянии рынка, в котором был увеличен прогноз добычи энергоносителей, а также с новым постсоветским рекордом России по добыче нефти в день (11,6 млн. баррелей в сутки).
Вчера Daily 20Российский рынок в понедельник днем показывал позитивную динамику, однако закрылся несущественным ростом индексов на фоне возобновившегося снижения нефтяных цен.
Вчера Daily 20Российский рынок в понедельник днем показывал позитивную динамику, однако закрылся несущественным ростом индексов на фоне возобновившегося снижения нефтяных цен.

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет