8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

В золоте опять появилась сила

Даже с учетом того, что цены на золото выросли в августе-сентябре, они имеют все шансы вернуться на максимумы прошлогодней осени, то есть в район $1900/унц.

Виктор Гармашев

17 сен 2012 в 15:12:00 Просмотров: 2840

Авторы: Александр Потавин, Дмитрий Солодин.

На дневном графике котировок золота мы наблюдаем, как цена вышла за границы глобального нисходящего треугольника, в рамках которого она находилась около года. Конечно, такая долгая консолидация позволила снять некую перекупленность в этом активе, которая возникла благодаря росту золота в последние годы.

Дневной график цен на золото.

Техническая картина

На наш взгляд, золото имеет все шансы вернуться на максимумы 2011 года, то есть придти к цене 1900 долл./унц. Согласно основам классического технического анализа, после выхода из треугольника (черные пунктирные линии на графике), цена может отклониться от него в сторону пробоя на ширину основания треугольника, в данном случае, на 300-350 долл. То есть, поднявшись выше отметки 1650 долл./унц. цену золота стоит ждать в районе 1900 долл. Там сейчас проходит сильный уровень сопротивления, преодолеть который с первого раза вряд ли удастся.

Открытые позиции

Помимо чисто технических сигналов в золоте есть еще и фундаментально сильные факторы для роста. Согласно данным по открытым позициям в этом активе, крупные игроки практически всегда предпочитают играть от покупки. Например, объем покупок Центрального Банка России во 2-м квартале 2012 года составил 22,3 т. Таким образом, совокупный объем золотых запасов вырос до 920 т. (9% от ЗВР). По данным Всемирного золотого совета, Россия более чем в два раза за последние пять лет, увеличила свои запасы золота. Почти каждый месяц Россия покупает золота примерно на полмиллиарда долларов. У США 75% их золотовалютных резервов сосредоточены в золоте. Сходные пропорции были и у других главных мировых держав.

Фундаментальные факторы

13 сентября Федеральная Резервная Система США заявила о намерении приступить к скупке агентских бондов, обеспеченных ипотечными активами (MBS), на сумму $40 млрд в месяц. При этом не определены ни сроки действия, ни совокупный объем этой программы. Схожее решение по не лимитированной скупке гособлигаций в рамках Outright Monetary Transactions мы услышали неделей ранее от ЕЦБ. Эти факторы в среднесрочной перспективе будет толкать вверх фондовые и сырьевые рынки. Запуск монетарного стимулирования экономики со стороны – это запуск печатного станка, который в среднесрочной перспективе будет оказывать давление на позиции американской валюты. Цены на сырье способны подниматься в цене на том основании, что идет обесценение доллара – валюты, в которой деноминирована их стоимость.

Дневной график цен на золото.

Что касается альтернативных сценариев развития событий, то мы не исключаем кратковременного теста на уровень сопротивления, в районе 1770-90 долл. Этот тест был бы вполне логичным с точки зрения технического анализа. Если же пробой не получится с первого раза, то, коррекция после отбоя не будет очень глубокой. Ближайший значимый уровень поддержки, на мой взгляд, проходит сейчас в районе 1630 долл. Возле этого уровня можно искать точки для покупок.

Таким образом, после недавнего заседания ФРС шансы на рост цен на золото значительно выросли. На наш взгляд целью среднесрочного движения вверх может стать уровень 1900 унц/долл., которую золото вполне можем достичь до конца 2012 года.  

Рекомендация: покупать со сроком инвестиций до конца 2012 года.



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера The View From The Tower
Вчера МагнитЦена отбивается от важного уровня поддержки недельного интервала
Вчера Утренний обзор
24 мая 2018 Утренний обзор
23 мая 2018 The View From The Tower

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет