8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Сюрпризы экспирации

Помимо реализации точки минимальных выплат на деске индекса РТС при поддержке «активных» опционов в объеме не менее 70% OI фьючерсного контракта, неделя экспирации была ознаменована резким диссонансом курса доллара США к даунтренду фондового рынка, а также устойчивым контанго фьючерсных контрактов на акции вплоть до последней минуты их истечения

Алексей Берзин

17 июн 2013 в 10:29:00 Просмотров: 5977

В этом выпуске:

Фьючерсы: базис ближнего контракта
Фьючерсы: динамика объемов торгов, цен закрытия и открытого интереса
Фьючерсы: историческая и подразумеваемая волатильность
Опционы: объем торгов по сериям
Опционы: динамика премий
Опционы: профиль открытого интереса по страйкам
Опционы: соотношение опционов PUT и CALL
Термины и методика расчетов

Фьючерсы: базис ближнего контракта

На диаграмме представлена динамика базиса пяти наиболее ликвидных фьючерсных контрактов. Положительные значения соответствуют ситуации контанго, отрицательные – бэквордации.

Оценка базисов наиболее ликвидных фьючерсных контрактов приведена относительно базиса фьючерса на доллар США (Si), который является своеобразным «бенчмарком» и наиболее точно воспроизводит уровень «справедливых» цен (без учета дивидендных выплат), поскольку является высоко ликвидным контрактом валютного рынка и имеет в своей основе лишь стоимость swap операций, определяемых величиной текущих процентных ставок, что в итоге отражается в наименьшем разбросе его значений. Между тем состояние бэквордации является традиционным для других рассматриваемых июньских контрактов, отражая их стоимость с поправкой на величину дивидендных выплат, которые приходятся на этот период. При этом бэквордация индексных контрактов корректируется после прохождения даты закрытия реестра каждой компании, чьи акции входят в состав индекса, с учетом величины дивидендов и веса акции в индексе.

Фьючерсы: динамика объемов торгов, цен закрытия и открытого интереса

Стремительное развитие даунтренда накануне экспирации придало мощный импульс оборотам наиболее ликвидных контрактов фондовой секции, которые не только были существенно выше  средних значений за последний квартал, но и обновили свои квартальные максимумы. Весьма оживленно, с оборотами выше средних, проходила в эти дни торговля на площадках фьючерсов на доллар США и золотую тройскую унцию.

С 1 июля 2011 года по распоряжению ФСФР стала доступна информация об открытых позициях по производным финансовым инструментам с разбивкой данных по физическим и юридическим лицам.

В начале июня наметилось существенное сокращение и без того малой доли частных трейдеров в структуре открытого интереса фьючерсов  на индексы РТС и ММВБ, связанное с интенсивным ростом открытых позиций институциональных участников (юридических лиц), которые доминируют теперь во всех рассматриваемых фьючерсных контрактах, за исключением фьючерса на акции Сбербанка.

Ниже на диаграммах представлена динамика фьючерсных контрактов: цены закрытия CLOSE, открытого интереса OI и соотношения открытых позиций Long / Short Ratio (LSR) по группам участников торгов, где WEEKLY – итоги последней недели, OI (код фьючерса) AVG – среднее значение OI за последний месяц до истечения предыдущего контракта, а OI HIST HIGH – исторический максимум OI по контрактам рассматриваемого базисного актива.

Нетто-позиции являются расчетной величиной на основе информации об открытых позициях по производным финансовым инструментам с разбивкой данных по физическим и юридическим лицам. Положительные значения нетто-позиции отражают преобладание «длинных» позиций в группе, отрицательные – «коротких». Нетто-позиции группы институциональных участников (юридических лиц) являются зеркальными (противоположными) относительно нетто-позиций частных трейдеров (физических лиц).

 

Новые годовые минимумы убедительно подтвердили развитие даунтренда (-1.6%), поддержав стремительную перекладку в новый сентябрьский фьючерс на индекс РТС, величина позиций которого к концу недели была уже сопоставима со средним значением OI за последний месяц июньского фьючерса. Расстановка сил при этом изменилась незначительно: по итогам недели с учетом уже новых позиций частные трейдеры по-прежнему удерживают netto-long против тренда. В понедельник 17 июня цена исполнения июньского фьючерсного контракта составила 132105 пунктов. На экспирацию этого расчетного фьючерса вышли 412278 контрактов, что составляет около 37% среднего значения OI за последний месяц.

 

На этот раз снижение рублевого индекса и фьючерса на него было более драматичным (-4.1%), а перекладка в новый сентябрьский фьючерс на индекс ММВБ проходила весьма пассивно, составив лишь 23% от средних значений OI за последний месяц истекающего контракта. При этом netto позиции сменили вектор за счет более интенсивного сокращения short, в результате чего частные трейдеры к концу недели здесь также оказались в netto-long позиции против тренда. В понедельник 17 июня цена исполнения июньского фьючерсного контракта составила 132593 пунктов. На экспирацию этого расчетного фьючерса вышли 8436 контрактов, что составляет внушительную долю: 73% среднего значения OI за последний месяц.

 

Базисный актив, а следом и фьючерс на акции Газпрома вновь были лидерами даунтренда (-6.2%), в ходе которого участники не спешили с переносом позиций в новый сентябрьский контракт, который набрал за это время 69% от средней величины OI за последний месяц июньского фьючерса. Netto позиции в новом контракте по итогам недели воспроизвели прежний сантимент, в котором частные трейдеры удерживают внушительный netto-long против тренда. В пятницу 14 июня расчетная цена июньского контракта составила 11005 рублей. На экспирацию этого поставочного фьючерса вышли 190004 контрактов, что составляет около 19% среднего значения OI за последний месяц.

 

Сломив прежнее сопротивление, фьючерс на акции Сбербанка с размахом отыграл сценарий даунтренда (-5.6%), во время которого сентябрьский фьючерс сумел набрать позиции до 72% от средних значений OI за последний месяц истекающего контракта. Частные трейдеры здесь также воспроизвели в новом контракте прежнюю netto-short позицию, хотя и в более скромных размерах. В пятницу 14 июня расчетная цена июньского контракта составила 9380 рублей. На экспирацию этого поставочного фьючерса вышли 155930 контрактов, что составляет около 23% среднего значения OI за последний месяц.

 

Курса доллара США к рублю вошел в диссонанс с даунтрендом фондового рынка, закрыв неделю внушительным снижением (-1.8%), чем вероятно осложнил перенос позиций в новый сентябрьский контракт, который едва набрал 49% от средней величины OI за последний месяц июньского фьючерса. Частные трейдеры при этом сохранили свой уже ставший традиционным «стратегический лонг». В понедельник 17 июня цена исполнения июньского фьючерсного контракта составила 31514 рублей. На экспирацию этого расчетного фьючерса вышли 816536 контрактов, что составляет около 34% среднего значения OI за последний месяц.

 

Оставаясь в границах прежнего диапазона консолидации (+0.3%), контракт на золотую тройскую унцию обеспечил уверенный перенос позиций в новый сентябрьский фьючерс, величина OI которого за минувшую неделю возросла до 80% от средних значений за последний месяц истекающего контракта. В отсутствие новых идей, баланс netto позиций сохранился без значимых изменений вблизи нейтральных значений. В понедельник 17 июня цена исполнения июньского фьючерсного контракта составила 1386 долларов за тройскую унцию. На экспирацию этого расчетного фьючерса вышли 22110 контрактов, что составляет около 23% среднего значения OI за последний месяц.

Фьючерсы: историческая и подразумеваемая волатильность

Ниже на рисунках можно сопоставить динамику исторической (HV) и подразумеваемой (IV) волатильности по четырем наиболее ликвидным фьючерсным контрактам FORTS.

 

Историческая волатильность фондовой секции в виде сглаженных средних значений наконец отозвалась ростом на уверенное продолжение даунтренда (от +0.5% до +5.0%), сформировав новые границы диапазона наблюдаемой группы: от 26% HV фьючерса на индекс ММВБ до 34% HV фьючерса на акции Сбербанка. Волатильность фьючерса на доллар США также решительно возросла до 8.4% HV в расчете для 20-дневных серий значений.

Подразумеваемая волатильность (IV) центральных страйков (ATM) сентябрьских серий была нестабильной в условиях низкой торговой активности на новых десках, отражая зачастую лишь расчетные цены биржи, а не реальные сделки в диапазоне наблюдаемой группы: от 29% IV серий индекса РТС и Газпрома до 32% IV серии Сбербанка. Между тем торгуемая волатильность новой сентябрьской серии фьючерса на доллар США сохранилась на прежнем уровне - около 9.5% IV.

Опционы: объем торгов по сериям

Объемы торгов и объемы опционных премий рассчитаны по всем котируемым сериям опционов (включая месячные и квартальные серии) наиболее ликвидных фьючерсов в виде 20-дневной скользящей средней. Объем опционных премий представляет собой произведение объема торгов (контрактов) на величину средневзвешенной цены в рублевом выражении, что является альтернативным показателям объема торгов в рублях, рассчитываемого биржей как произведение физического объема торгов опционных десков и величины страйков в рублевом выражении.

 

Уверенный даунтренд с обновлением годовых минимумов сформировал дивергенцию относительно ожидаемых зон экспирации июньских серий по точкам минимальных выплат, что в свою очередь стимулировало активную торговлю в эти дни. Обороты ведущих опционных десков продолжали нарастать, на треть и более превысив среднее значение за последний месяц.

Опционы: динамика премий

Ниже мы предлагаем оценить динамику опционных премий, поскольку динамика подразумеваемой волатильности (IV) не всегда наглядно отражает эту величину. Для этого мы использовали цены закрытия опционов центрального (ATM) страйка. Поскольку страйк ATM при движении базисного актива изменяется дискретно, для расчета и анализа величины опционных премий логично использовать сумму премий опционов PUT и CALL (Straddle ATM), а не премии каждого типа опционов в отдельности. Премия опциона CALL, например, может резко измениться только за счет смены точки отсчета - центрального страйка - по мере движения базисного актива, в то время как сумма премий PUT и CALL не подвержена таким искажениям.

Чтобы корректно сравнить величины опционных премий, в том числе между разными сериями, мы нормировали их на величину текущего (на каждый день) страйка ATM. Вот почему сумма премий Straddle ATM обозначена на наших графиках в виде % от страйка ATM. По оси времени отложено число торговых дней, оставшихся до экспирации опционов. Давайте посмотрим, что из этого получилось.

 

 

Премий центральных Straddle новых сентябрьских серий фондовой секции стартуют в нашем обзоре в средней части диапазонов предыдущих квартальных серий: в границах 11%-13% от величины ATM страйка. Премии Straddle ATM сентябрьской серии фьючерса на доллар США, балансируя на уровне 4% от величины центрального страйка, находятся ближе к нижней границе диапазона премий предыдущих квартальных серий этого деска.

Опционы: профиль открытого интереса по страйкам

Оценить и наглядно представить динамику открытого интереса по страйкам в течение жизни серии опционов – непростая задача. Протестировав различные варианты, мы предлагаем использовать профиль открытого интереса. Для каждого страйка опционной серии профиль представляет собой сумму всех позиций (OI) опционов PUT и CALL со статусом ATM и ITM. Другими словами это сумма опционных позиций к исполнению в случае экспирации на данном страйке сегодня. Принято считать, что базисный актив склонен «убегать» от высоких к низким значениям профиля, или, по крайней мере, с трудом преодолевает препятствия в виде высоких значений профиля («опционные барьеры»), поскольку при экспирации доля опционов к исполнению стремится к минимальным значениям. Внизу на шкале страйков черной меткой отмечен страйк ATM на закрытие основной сессии последнего торгового дня. На заднем фоне по правой шкале отображена функция Payroll - величина выплат при экспирации на каждом страйке в млн. рублей.

Дополнительный профиль открытого интереса опционных серий (горизонтальные гистограммы) выполняет свою задачу: более наглядно представить динамику последней недели торгов. Трактуются его значения очень просто: открытый интерес каждого страйка по опционам CALL откладывается влево, по опционам PUT - вправо от вертикальной оси. При этом синий бар плюс зеленый соответствуют текущим значениям в случае роста открытого интереса (зеленый отражает величину приращения), и синий бар в случае снижения OI (красный бар отражает величину снижения) или при отсутствии динамики относительно закрытия предыдущей недели.

Помимо этого, представляя профиль открытого интереса, мы решили отказаться от простой суммы позиций опционов PUT и CALL со статусом ATM и ITM на каждом страйке (левая шкала первой диаграммы), которая сама по себе малоинформативна, в пользу ее отношения к величине открытых позиций базисного актива. Например, индекс силы опционных позиций 40% означает, что в этом страйке на динамику базисного актива будут оказывать влияние опционные позиции «в деньгах» и «на деньгах» совокупной величиной 40% от текущего значения OI фьючерсного контракта. Традиционная конфигурация профиля от этого не изменилась, а его значения стали более информативными.

Нетто-позиции частных трейдеров являются расчетной величиной на основе информации об открытых позициях по производным финансовым инструментам с разбивкой данных по физическим и юридическим лицам. Положительные значения нетто-позиции отражают преобладание «длинных» позиций в группе, отрицательные – «коротких». Нетто-позиции группы институциональных участников (юридических лиц) являются зеркальными (противоположными) относительно нетто-позиций частных трейдеров, и поэтому не отображены на диаграммах. Нетто-позиции опционных десков приводятся раздельно для опционов CALL и PUT.

Серия RTS-6.13 исполнение 17.06.2013

 

 

Источник: данные РТС, терминал SmartDeskPRO - специализированный торговый терминал прямого доступа, предназначенный для активной работы трейдера на опционном рынке.

Неделя накануне экспирации июньской серии для опционных серий индекса РТС была ознаменована нарастающими объемами торгов, которые почти на треть превысили среднее значение за последний месяц. В структуре по объемам торгов доминировали опционы CALL (PCR by Volume за неделю 74%). За последние дни частные трейдеры агрессивно наращивали netto-long на стороне CALL, сформировав на этой стороне деска беспрецедентную «длинную» позицию.

Накануне экспирации по динамике открытого интереса лидировали 130000 и 140000 страйки на стороне CALL, где вероятно состоялось роллирование позиций, а также 110000 страйк на стороне PUT. В понедельник 17 июня расчетная цена фьючерсного контракта составила 132105 пунктов, что соответствует величине выплат около 1.2 млрд. руб. Таким образом, экспирация состоялась вблизи минимума функции Payroll около 135000 страйка. Реализации сценария минимальных выплат способствовала беспрецедентная величина опционных позиций «в деньгах» и «на деньгах», способная оказать влияние на динамику базисного актива, которая составляла в центральном страйке на закрытие пятницы около 70% OI фьючерсного контракта.

Серия GAZR-6.13 исполнение 14.06.2013

 

Источник: данные РТС, терминал SmartDeskPRO - специализированный торговый терминал прямого доступа, предназначенный для активной работы трейдера на опционном рынке.

В преддверии экспирации обороты опционных серий Газпром символически возросли и в полтора раза превысили средний уровень предыдущих недель. В структуре по объемам торгов вновь доминировали опционы CALL (PCR by Volume за неделю 59%), среди которых лидерами по динамике OI стали 11000 и 11500 страйки, а также 11000 страйк на стороне PUT. Динамика нетто-позиций частных трейдеров в эти дни в основном была обусловлена истечением июньской серии, и поэтому непоказательна. Между тем можно заметить, что в новой серии позиции участников торгов с обеих сторон деска более нейтральны.

В пятницу 14 июня расчетная цена фьючерсного контракта составила 11005 рублей, что соответствует скромной сумме выплат около 122 млн. руб. Экспирация деска прошла на два страйка ниже минимума функции Payroll, расположенного в диапазоне 12000 – 12500 страйков, поскольку величина совокупных опционных позиций в объеме около 23% OI фьючерсного контракта не могла составить решительное сопротивление динамике базисного актива.

Cерия SBRF-6.13 исполнение 14.06.2013

 

Источник: данные РТС, терминал SmartDeskPRO - специализированный торговый терминал прямого доступа, предназначенный для активной работы трейдера на опционном рынке.

Торговая активность на деске Сбербанка накануне экспирации восстановилась, более чем на треть превысив средний уровень предыдущих недель. Объемы торгов опционов PUT и CALL были сопоставимы (PCR by Volume за неделю 106%), без значимых лидеров по динамике OI в отдельных страйках. Изменения нетто-позиции частных трейдеров за эти дни связаны с истечением июньской серии и потому не отражают реальную динамику участников торгов.

В пятницу 14 июня расчетная цена фьючерсного контракта составила 9380 рублей, что соответствует весьма скромной сумме выплат около 60 млн. руб. Экспирация деска прошла на два страйка ниже минимума функции Payroll, расположенного в 10000 страйке, с участием опционных позиций в объеме около 23% OI фьючерсного контракта.

Опционный деск серии Si-6.13 исполнение 17.06.2013

 

 

Источник: данные РТС, терминал SmartDeskPRO - специализированный торговый терминал прямого доступа, предназначенный для активной работы трейдера на опционном рынке.

Торговая активность на деске фьючерса на доллар США продолжала нарастать, оставаясь более чем вдвое выше среднего значения за последний месяц. В соотношении по объемам торгов доминировали опционы CALL (PCR by Volume за неделю 52%), а лидерами по динамике открытого интереса накануне экспирации были 32250 и 32750 страйки на стороне CALL, где вероятно проходило роллирование позиции, а также 32000 страйк на стороне PUT. Нетто-позиции частных трейдеров оставались вблизи нейтральных значений.

В понедельник 17 июня цена исполнения фьючерсного контракта составила 31514 рублей, что соответствует скромной величине выплат около 42 млн. руб. Экспирация прошла вблизи минимума функции Payroll, ожидающего дату истечения в районе 31750 страйка, что сложно отнести к давлению опционных позиций в объеме всего 11% OI фьючерсного контракта.

Опционы: соотношение опционов PUT и CALL

С 1 июля 2011 года по распоряжению ФСФР стала доступна информация об открытых позициях по производным финансовым инструментам с разбивкой данных по физическим и юридическим лицам.

В начале июня структура открытого интереса ведущих опционных десков оставалась без значимых изменений. В отличие от структуры позиций по фьючерсным контрактам, доли частных трейдеров и институциональных участников на рассматриваемых десках по-прежнему сопоставимы.

Oтличительной чертой в сегменте опционов FORTS остается существенная доля физических лиц, которая на отдельных сегментах рынка составляет более половины открытых позиций. Удивительно, но именно публика зачастую доминирует на стороне коротких опционных позиций (Long / Short Ratio ниже нуля), показывая готовность принимать на себя высокие риски, связанные с продажей опционов. Динамика показателя Long / Short Ratio представлена далее вместе с обновленными прежними коэффициентами PUT / CALL Ratio, которые включают теперь в себя как квартальные, так и месячные серии опционов соответствующих десков.

В нашем обзоре мы представляем соотношения опционов PUT и CALL (PUT CALL Ratio, PCR) по сериям четырех наиболее ликвидных фьючерсных контрактов (РТС, доллар США, Газпром, Сбербанк) в двух традиционных форматах: PCR by Volume (база для расчета – дневной объем торгов) и PCR by OI (база для расчета – текущее значения открытого интереса). Мы приводим их в обзоре, поскольку они широко востребованы благодаря их популяризации в литературе по торговле опционами.

По нашему мнению на текущий момент эти индикаторы не выполняют своей прогностической задачи на рынке FORTS по двум причинам. Первая – это весьма низкий объем торгов в опционных сериях, о чем мы писали выше. Вторая причина – инфраструктурная: основные обороты в сегментах опционов, фьючерсов и наличного актива на российских биржах приходятся на разные группы участников торгов, когда срочный рынок скорее играет роль площадки для агрессивных спекуляций, чем для хеджирования инвестиционных портфелей. Вот почему индикаторы опционных серий не могут служить надежным инструментом для оценки динамики наличных активов.

 

 

Термины и методика расчетов

Базис (Basis) - разница между фьючерсной и наличной ценами актива. Положительные значения (фьючерсная цена выше наличной цены) соответствуют ситуации контанго, отрицательные – бэквордации.

Цена закрытия (Close Price) – если не указано иное: цена последней сделки на закрытие дневной торговой сессии FORTS в 18:45 МСК.

Открытый интерес (Open Interest, OI) - общая сумма текущих открытых длинных и коротких позиций по срочным контрактам.

Историческая волатильность (Historical Volatility, HV) – фактическая волатильность базисного актива, рассчитанная по его историческим ценам. Здесь HV = СТАНДОТКЛОНП ( ДИАПАЗОН 20 ДНЕЙ ) * КОРЕНЬ ( 250 / 1 ), где каждое значение в диапазоне = LN ( CLOSE0 / CLOSE-1 ) - натуральный логарифм цен закрытия фьючерсных контрактов.

Подразумеваемая волатильность (Implied Volatility, IV) – ожидаемая волатильность базисного актива, рассчитанная по ценам опционов на этот актив. Здесь IV рассчитана по ценам закрытия опционов центрального (ATM) страйка и базисного актива.

Straddle (Стрэддл) - комбинация двух длинных или двух коротких позиций: опциона PUT и опциона CALL с одинаковой ценой исполнения и датой истечения контрактов. Здесь: использованы цены закрытия опционов центрального (ATM) страйка. Поскольку страйк ATM при движении базисного актива изменяется дискретно, для расчета и анализа величины опционных премий логичнее использовать сумму премий опционов PUT и CALL центрального страйка (Straddle ATM), а не премии каждого типа опционов в отдельности.

ATM, ITM, OTM – статус страйка (цены исполнения) опциона, относительно текущей цены базисного актива. ATM (At The Money или «на деньгах»)– наиболее близкий к текущей цене базового актива. ITM (In The Money или «в деньгах»)– страйк ниже (выше) цены базисного актива для опционов CALL (PUT). OTM (Out The Money или «без денег») – страйк выше (ниже) цены базисного актива для опционов CALL (PUT).

PUT CALL Ratio (PCR) – отношение общего числа опционов PUT к общему числу опционов CALL в конкретной серии. Рассчитывается в двух форматах: на основе объема торгов (PCR by Volume) и на основе открытых позиций (PCR by OI). В общем случае отражает мнение опционного рынка относительно перспектив движения базисного актива.

Профиль открытого интереса – сумма всех длинных и коротких позиций опционов PUT и CALL со статусом ATM и ITM для каждого страйка данной опционной серии. Иначе сумма опционных позиций к исполнению в случае экспирации на данном страйке. Принято считать, что базисный актив склонен «убегать» от высоких к низким значениям профиля, или, по крайней мере, с трудом преодолевает препятствия в виде высоких значений профиля («опционные барьеры»), поскольку при экспирации доля опционов к исполнению стремится к минимальным значениям. Внизу на шкале страйков черной меткой отмечен страйк ATM на закрытие основной сессии последнего торгового дня. На заднем фоне по правой шкале отображена величина выплат при экспирации на каждом страйке в млн. рублей.

Синтетическая позиция (Synthetic) комбинация из контрактов, имеющая примерно те же свойства, что и другой контракт. Например, синтетическая базисная позиция (Synthetic Underlying) – длинный (короткий) CALL и короткий (длинный) PUT, при этом у обоих опционов один и тот же базисный контракт, цена исполнения и дата экспирации.



Система Orphus

Сегодня читают

Cегодня D.R. HORTON - Цена может возобновить рост от уровня поддержкиС фундаментальной точки зрения компания также остаётся привлекательной
Cегодня The View From The TowerВчера Dow и S&P500 несколько снизились в связи с падением акций энергетического сектора, акции Boeing компенсировали рост с технологическом секторе, также возобновились надежды на прогресс торговых переговоров.
Cегодня Ситуация на глобальных рынках и наши рекомендации по ключевым активамКлючевые глобальные активы, в том числе акции американских компаний, европейская валюта и нефтяные фьючерсы, обновили технические минимумы и находятся в зоне перепроданности
Cегодня Падение нефтяных цен усилилосьНа фоне резкого снижения нефтяных котировок индекс МосБиржи вчера закрылся с результатом −0,79%, РТС −1,32%.
Вчера The View From The TowerВчера бенчмарки Уолл-стрит потеряли почву, так как динамика акций Apple и Goldman Sachs способствовала снижению технологического и финансового секторов. На фоне убытков акции растеряли рост, достигнутый после промежуточных выборов неделю назад.

Ранние публикации на эту тему

24 ноя 2017 Фьючерс РТССреднесрочный взгляд
16 ноя 2017 Фьючерс РТССреднесрочный взгляд на текущую ситуацию
09 ноя 2017 Фьючерс РТССреднесрочный взгляд
19 окт 2017 Фьючерс РТСЦена пришла на поддержку, удачный момент для спекулятивных покупок
29 авг 2017 Фьючерс РТС"Бычий" сигнал

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет