Обострение финишной предвыборной гонки.

Среда. 02.11.2016г.          

В мире:

Политическая неопределённость продолжает давить на умы инвесторов по всему миру. Активность на всех фондовых рынках последние недели остаётся чрезвычайно низкой. Любой негативный сюрприз точно приведёт к резкому взлёту ценовой волатильности, поэтому инвесторам нужно быть на чеку.

На долговом рынке по всему миру также наблюдаются существенные продажи, исключением является российский рынок.  Сей факт продолжит оказывать давление на рисковые активы.

Инвесторы сейчас начинают опасаться за итоги выборов в США.  Согласно последним результатам опроса, проведённого газетой The Washington Post совместно с телекомпанией ABC, кандидат в президенты США от Республиканской партии Дональд Трамп опережает по популярности свою соперницу от демократов Хиллари Клинтон. В ходе исследования 46% респондентов заявили, что готовы отдать свой голос за Трампа, в то время как 45% — за Клинтон. По оценкам The Washington Post, основной причиной падения популярности Клинтон стало возобновление расследования ФБР по делу о её переписке.  Реакция на эту вчерашнюю новость была мгновенной.  Золото, как актив убежище, сразу пошло в рост, а индекс доллара -  DXY пошёл вниз. Если перевес голосов по итогам выборов будет незначительный,  не факт, что проигравшая сторона так просто согласится с поражением.

Не стоит забывать, что Wall Street сделал ставку именно на Клинтон, впрочем именно крупнейшие американские банки поддерживали и спонсировали её предвыборную гонку, поэтому приход Д.Трампа, будет сильный негатив для фондового рынка.  Пока же, Минюст США  тесно сотрудничает с ФБР и возможно в ближайшие дни появятся новые интересные подробности, которые ещё раз могут ударить по рейтингу Клинтон.

Что же касается сегодняшнего заседания ФРС, то никаких интриг от него ждать не стоит. Ставку перед выборами повышать никто не будет. Более того, ввиду роста политических рисков, ФЕД может даже не станет давать намёк на готовность повысить ставку в декабре.

Российский рынок и торговые идеи.

Во вторник российский рублёвый индекс ММВБ на негативном внешнем фоне вновь сумел закрыться в плюсе благодаря росту акций Газпрома. Новость о том, что дивиденды Газпрома в 2017 году вырастут более чем в 2 раза и составят 18,86 рублей на акцию – это хороший долгосрочный драйвер для роста акций газового гиганта. Его акции могут ещё долгое время выглядеть лучше рынка. Долгосрочным инвесторам рекомендуем добавлять акции Газпрома в портфель, несмотря на высокие риски коррекции в мире до конца года.

Сегодня индексу не сулит ничего хорошего. День он откроет с потерями в пределах 0.6%, далее продажи могут усилиться.

Продолжаем следить за отметкой 1960 пунктов по индексу ММВБ. Как только она не устоит, так сразу будет открыта дорога для более существенной коррекции. Ближайшее сопротивление находится вблизи отметки 2000 пунктов.  

Из интересных долгосрочных  инвестиционных идей(минимум на год) сейчас стоит обратить внимание на акции Сургутнефтегаза (об. и пр.), а также на акции Мегафона, МОЭСК, Газпрома и АФК Системы. Совокупный портфель из этих эмитентов на горизонте год, полтора имеет потенциал роста около 50%. Покупать их стоит лишь частично, так как риски коррекции по рынку в целом сейчас высоки.  Краткосрочно покупать ничего пока не стоит.  Лучше рынка весь год выглядит сектор электроэнергетики. Акции энергетических компаний пока можно удерживать в портфелях.  Есть ещё много российских компаний, которые показывают отличные отчёты, но к сожалению, их акции уже перекуплены, или справедливо оценены, например: Аэрофлот, Мосбиржа, НЛМК, Сбербанк, Россети, ФСК  и др.  Акции банка ВТБ под приватизацию можно будет покупать в следующем году, возможно, на более низких уровнях.

Новости по компаниям:

Чистая прибыль Энел Россия по МСФО за 9 месяцев составила 2 млрд руб. после убытка годом ранее.

Экспорт Газпрома в октябре вырос на 16% - до рекордных за историю 16,9 млрд куб. м.

В ходе IPO Русснефти планируется привлечь $450-500 млн, сделка может быть закрыта в конце ноября.

"Квадра" за 9 мес. получила чистую прибыль по РСБУ в 18,6 млн руб. против убытка годом ранее.

BP сократила прибыль на 49% в III квартале, но результат был выше ожиданий.

Казаньоргсинтез за 9 месяцев увеличил чистую прибыль по РСБУ на 22%.

Календарь и макро статистика:

В среду, 2 ноября, значимых данных выходит немного: в 11.55 безработица Германии, в 12.00 PMI еврозоны, в 15.15 обзор занятости в частном секторе США от ADP, в 17.30 запасы и добыча нефти в Штатах - во всех случаях ожидаются умеренно позитивные показатели, но при любых числах реакция рынков должна быть минимальной. Как и на корпоративные отчёты, которых немало: из интересных Alibaba днём, а также AIG, Facebook и Qualcomm после 23.00.

Главное событие дня - заседание ФРС США: пресс-релиз в 21.00, пресс-конференции не запланировано. Однако на деле ничего интересного от этого мероприятия не ожидается - конечно, накануне выборов Фед и не подумает поднять ставки; стало быть, всё внимание тексту пресс-релиза (появились ли новые намёки на ужесточение в декабре) и раскладу голосов (уже на прошлом заседании трое членов правления из десяти высказались за немедленное поднятие ставки).

Валютный рынок:

На фоне падения цен на нефть российская валюта потихоньку начала сдавать свои позиции. Ближайшее сопротивление по паре доллар –рубль находится на отметке 63.5. Далее, при пробое отметки 63.5 будет открыта цель к отметке 67.5.  Риски геополитики и продажи на рынке ОФЗ в любой день могут усилить падение рубля, плюс ко всему, не стоит забывать про возможное повышение ставки в  США в декабре и  большие погашения  по внешним долгам у российских компаний.

Британский фунт два последних дня находился под небольшим давлением на фоне разговоров об отставки главы Банка Англии  Марка Карни. Но в понедельник вечером премьер министр Великобритании Тереза Мэй опровергла все эти слухи.  На фоне паденияиндекса доллара к корзине международных валют, британский фунт, как и остальные валюты, получил дополнительную поддержку.

Британский фунт в паре с долларом  пока торгуется выше важной отметки 1.20. Если она не устоит, то цели снижения будут открыты вплоть до отметки 1.10. Пока же, есть смысл закрыть продажи по фунту, несмотря на то, что процедура выхода Британии из ЕС будет запущена в первом квартале следующе года.   Шортистам фунта стоит иметь ввиду, что открытый объём коротких позиций по этой валюте сейчас бьёт все исторические рекорды, и как только появится повод для их закрытия, так фунт может резко выстрелить вверх.

Японская иена вновь выступила защитным активом. Если начнётся более серьёзная коррекция на фондовых рынках, то мы опять увидим  ещё большее бегство в защитные активы, поэтому среднесрочные риски укрепления японской иены пока остаются высокими.

Индекс доллара (DXY) на фоне роста политических рисков, связанных с выборами в США, так и не сумел в очередной раз преодолеть диапазон сопротивления 99-100 и теперь появились первые признаки на разворот и коррекцию. Но не стоит забывать, что если следующим президентом США станет Клинтон, то шансы на повышение ставки в декабре в США вновь вырастут, а значит доллар вновь продолжит свой рост. Глобально, техническая картина  по DXY пока никак не меняется.

Рынок сырья:

Нефть:

Вышедшие вчера данные по нефти от института нефти (API) показали существенный рост запасов, на 9.3 млн. баррелей.  Если сегодняшние официальные данные от министерства энергетики подтвердят такую тенденцию, то цены на нефть продолжат снижение.

Весь фундаментал, да и техника, пока говорят за дальнейшее снижение цен на нефть. Переговоры ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК, завершились ещё в выходные. Стороны не пришли к соглашению по замораживанию добычи нефти. Цена в районе 50 долларов за баррель для всех комфортна, поэтому никто и не видит смысла договариваться, считают независимые эксперты. Договорились лишь о следующих консультациях, которые состоятся до официальной встречи министров государств-членов картеля 30 ноября. 

Золото:  На фоне роста политических рисков, связанных с предвыборной гонкой в США, золото во вторник новь получило поддержку и почти достигло отметки 1300$ за тройскую унцию. Рекомендация по драгоценным металлам прежняя – удерживать длинные позиции. Диапазон 1200-1250$ очень хорош для долгосрочных покупок золота. Если цена в него вернётся, то стоит там наращивать длинные позиции.  Цели на горизонте полугода лежат в диапазоне 1500-1600$.Очередной виток роста может начаться с декабря, после повышения ставки в США.

За последние 1.5 года мы трижды видели коррекции по американскому рынку и все три раза золото выступало защитным активом.

Мои все открытые позиции и сделки доступны по ссылке.    — www.itinvest.ru/trader-liga2/users/54569891/

С уважением, Василий Олейник, эксперт брокерской и  инвестиционной  компании «Ай Ти Инвест»