Коррекция или просто традиция?
После очередных праздников российский фондовый рынок вновь показывает слабость при относительно стабильной ситуации на развитых фондовых рынках. Единственный негатив для российских инвесторов опять приходит с рынка нефти, хотя месяц май исторически не очень благоприятный для “чёрного золота” и для российских акций. Коррекция, или просто уже традиция? Ответ на этот вопрос искать можно долго, но факт остаётся фактом, цены на акции российских компаний сначала месяца плавно продолжают идти вниз. Идея с “хорошими” дивидендами по многим российским эмитентам уже давно отыграна, поэтому вплоть до июня, когда начнут массово происходить дивидендные отсечки, рассчитывать на фактор поддержки не стоит. Более того, если посмотреть на последние 5-6 лет российского рынка, зачастую почти все отсеки происходили на локальных минимумах относительно начала года.
Российский рублёвый индекс ММВБ, медленно, но уверенно идёт к первой цели коррекции – диапазону 1810-1830 пунктов. Срок отработки уровня – май или июнь. Далее, если уровень устоит, то начнётся ещё одна волна роста, возможно к новому историческому максимуму. Если уровень не устоит, и индекс ММВБ пробьёт отметку 18000 пунктов вниз, то следующая остановка будет вблизи отметки 1700. Пока понятно только одно — выше отметки 1900 по ММВБ любые покупки не оправданы (потенциал роста маленький, риски большие). Что же касается российского валютного индекса РТС, то тут ближайшая цель коррекции находится вблизи отметки 800 пунктов.
В Америке подходит к концу провальный сезон отчётности, который явно связал руки ФРС. На фоне серьёзного падения корпоративных прибылей компаний вряд ли теперь регулятор отважится на повышение ставки в ближайшие месяцы. Впрочем, пауза в цикле ужесточения монетарной политики в США вряд ли будет позитивно воспринята инвесторами. Не от хорошей жизни ФЕД будет вынужден брать перерыв, а значит вкладываться в сектор рисковых активов сейчас не очень целесообразно. Каких либо существенных рисков для глобальных рынков пока нет, поэтому затухающий оптимизм и дальше будет приводить к плавному выходу инвесторов из акций по всему миру. Как минимум, до июньского заседания ФРС не стоит торопиться с открытием новых длинных позиций по рисковым активам.
Рынок нефти продолжает изрядно лихорадить на фоне противоречивых новостей. То рынок нефти поддержали новости из Канады, где лесные пожары привели к существенному падению добычи нефти в этой стране. Сегодня компания Baker Hughes рапортовала о том, что число нефтегазовых установок в мире в апреле упало до минимума с 1999г. Количество действующих нефтяных и газовых буровых установок в мире в апреле показало снижение восьмой месяц подряд. Подобная тенденция не могла не отразится на объёмах добычи нефти в США, которая также продолжает снижаться весьма активно, опустившись ниже отметки 9 млн. баррелей в сутки. Противоречивые новости поступают и от представителей Ирана. С одной стороны они рапортовали о достижении досанкционного уровня добычи в 4 млн. баррелей в сутки – это негатив для рынка нефти, но с другой стороны, поступили от Ирана первые намёки на готовность заморозки текущих новых объёмов – а это уже позитив.
Вроде бы фундаментальные факторы сейчас за дальнейший рост цен на “чёрное золото”, но сегодняшнее заявление Саудовской Аравии может весь позитив перечеркнуть одним махом. Сегодня утром, “саудиты” объявили о намерении значительно нарастить добычу нефти в 2016 году. С таким заявлением выступил глава государственной нефтедобывающей компании Saudi Aramco Амин Нассер. Сильной реакции на рынке нефти пока на эту новость не последовало, но если данные заявления начнутся воплощаться в жизнь, то цены на “чёрное золото” опять полетят вниз.
Спрос и предложение на рынке нефти только, только начало выравниваться, но глядя на не возможность конкуренции многих стран, вряд ли Саудовская Аравия остановится на достигнутом. Наоборот, в битве за рынки сбыта им удаётся пока выходить победителем, а значит можно и дальше гнуть свою линию, и дальше, в естественной конкуренции убирать с рынка слабых игроков. Для “саудитов” цены на нефть в диапазоне 30-35$ являются вполне комфортными, а вот для большинства нет.
Если объём добычи нефти со стороны ОПЕК вновь начнёт расти, то котировки нефти марки Brent вновь пойдут к диапазону 36-40$ за баррель. Вероятность такого сценария сейчас высока. Отметку в 40$ за баррель мы, возможно, увидим в ближайшие 3-4 недели, а вот дальнейшее снижение пока под вопросом. Также, сейчас можно сказать почти с уверенностью, что нефть марки Brent в этом году вряд ли опустится ниже отметки в 30$ за баррель, впрочем даже по 35-36$ она уже будет привлекательно выглядеть для покупок. А пока, нужно дождаться вполне закономерную коррекцию к тому мощнейшему росту почти на 75%, который мы видели с середины января. С апрельского максимума, вблизи отметки 48$ за баррель, вполне нормальная коррекция может составить 20-30%, т.е. падение к выше обозначенному диапазону 36-40$, где вновь начнут работать фундаментальные факторы в пользу роста.
По доллару: кто-то продолжает набирать позу. Пока цена находится в прежнем диапазоне консолидации с границами 65-67. Ложный выход вниз со съёмом стопов уже был, теперь идём к отметке 67. Как только будет пробита и оттестирована верхняя граница на отметке 67, так сразу полетим в диапазон 69-70. Пока диапазон не пробит и нет выхода, остаётся вероятность обратного движения к отметке 65, поэтому, если вы держите лонговые позиции, то не забывайте подтягивать стопы. Возможно, данные по нефти из США будут в пользу роста.
Пока работаем по схеме, если будут точки входа.
P.S. Я пока немного в замешательстве что делать, поэтому больших позиций открывать пока не хочу. Все позиции доступны по ссылке — www.itinvest.ru/trader-liga2/users/54569891/
Открыта регистрация на мой бесплатный авторский мастер-класс 8 июля - www.itinvest.ru/education/courses/master-class/
С уважением, Василий Олейник, эксперт инвестиционной компании "Ай Ти Инвест"