8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Ситуация на фондовых рынках пока остаётся спокойной.

Василий Олейник

05 авг 2015 в 16:07:00 Просмотров: 2781

     Слабый старт текущей недели во вторник и среду сменился стабилизацией на российском фондовом рынке. По-прежнему неплохо себя чувствуют рублёвый российский индекс ММВБ,  ему на руку падающий рубль, который поддерживает российских экспортёров, а вот валютный индекс РТС из-за укрепления американского доллара продолжает выглядеть очень слабо. Стоит отметить, что фактор девальвации национальной валюты до отметки 65 в паре с долларом уже полностью дисконтирован в ценах, поэтому более бурный рост индекса ММВБ можно будет ожидать, если американский доллар поднимется к отметкам 70-75 рублей.  

      В последние два дня взбодрились и акции Сбербанка, но  с ними надо быть аккуратнее,  они вновь подходят к сильному диапазону сопротивления 74-75 рублей, где в прошлый раз наблюдались большие продажи.  Впрочем и сам индекс ММВБ сейчас подходит к диапазону сопротивления 1700-1730 пунктов, который ему не удаётся преодолеть уже ровно четыре месяца.  Если вдруг российская валюта начнёт вновь существенно укрепляться, то  именно банковский сектор будет выглядеть лучше рынка, а вот по всем сырьевым компаниям может начаться фиксация прибыли.  Если акциям Сбербанка удастся преодолеть отметку 75 рублей,  то откроется новый потенциал роста ещё на 7-10%.

     Валютный индекс РТС вторую неделю подряд пытается удержать уровень сильный 800-820 пунктов и пока ему это удаётся. С технической точки зрения,  даже при локальном росте ещё на 5-6% вплоть до отметки 900 пунктов,  говорить о сломе четырёхлетнего  понижательного  тренда  всё равно будет рано.  Прежние цели снижения на отметке 730 пунктов пока остаются в силе. Ближайшее сопротивление находится в диапазоне 900-910 пунктов.  Если мы увидим хоть одно закрытие недели ниже отметки 800 пунктов, то откроется дорога для дальнейшего снижения ещё на 7-10%.

     Если брать локальные уровни сопротивления по фьючерсу на индекс РТС, то их на пути вверх много: 86000 пунктов, 88000 и 90000.  

     Вышедший в среду индекс деловой активности в секторе услуг Китая (PMI) оказался существенно лучше ожиданий и показал максимальные отметки за много месяцев, впрочем китайских инвесторов сей факт сильно не воодушевил, и даже не поддержал цены на сырьевые активы.   По Европе аналогичный показатель вышел лучше прогноза в Германии и Испании, по Франции совпал с ожиданиями, а в Италии немного разочаровал.  Если в целом индекс деловой активности в секторе услуг в Еврозоне порадовал инвесторов и подрос в июле до 54 пунктов, то вот розничные продажи за июнь оказались очень слабыми, хотя данные с такой задержкой уже не столь интересны, поэтому особой реакции на них не было.

     На глобальном валютном рынке повсеместно продолжается укрепление американского доллара, даже несмотря на выход более слабых всех опережающих показателей по экономике США.  Главной интригой текущей недели станет публикация в пятницу отчёта по рынку труда США за июль.  Если данные окажутся чуть хуже ожиданий, то это незамедлительно приведёт к падению американского доллара и росту драгоценных металлов. 

Нефть

     Главной причиной слабости российской валюты и валютного индекса РТС по-прежнему является падение цен на сырьё.  Нефтяные котировки марки Brent впервые с 2009 года закрыли месяц ниже отметки 52$ за баррель. Вначале текущей недели котировки нефти испытали обвал ещё в пределах 4% и теперь нащупали локальное дно.  Укрепление доллара, перенасыщение рынка, Иран и  риски в глобальной экономике уже давно заложены в цены “чёрного золота”,  при этом к чему может привести сокращение инвестиций в новые нефтяные проекты пока никто не задумывается.  Долго цены на нефть на текущих уровнях явно не задержаться и в ближайшие месяцы высока вероятность их восстановления минимум на 10-15%, впрочем многое будет зависеть не только от спроса и геополитики на ближнем востоке, но и от динамики американского доллара.  Самое интересное в том, что спрос на нефть и нефтепродукты в Китае сейчас только растут и даже США в последние недели начали импортировать нефть, хотя согласно отчётам у них своей девать некуда.  Странное поведение американских компаний – импортировать нефть в страну чтобы показать рост запасов  -  не совсем укладывается в разумную логику, больше это похоже на банальную манипуляцию, а если это так, то скоро стоит ждать рост.    

Российский рубль

     Российская валюта продолжает находиться во власти негатива со всех сторон.  Укрепление доллара на международной арене, обвальное падение цен на нефть, проблемы в бюджете и в экономике, большие выплаты по внешним долгам в сентябре – всё это будет и впредь давить на рубль в августе.  Большая часть дивидендов, которые акционеры будут получать в августе также пойдёт не на рынок акций, а на покупку иностранной валюты. В сентябре вновь добавятся риски с реструктуризацией долга Греции, что может ещё больше укрепить  позиции американского доллара.   Ближе к ноябрю придётся ещё возвращать валюту взятую год назад в рамках аукционов валютного РЕПО – это тоже создаст давление на рубль.  Локально, поддержать национальную валюту может только нефть,  но на сильное её укрепление рассчитывать не стоит.  На отметках 60-61 по паре доллар-рубль вновь можно будет присматриваться к покупке иностранной валюты.  Есть только один сценарий, при котором, российский рубль может осенью не испытать очередного шока,  но зависеть всё будет только от политики ФРС. Если ФЕД в сентябре в корне сменит риторику на более мягкую и даст понять что повышение ставки в этом году не будет или маловероятно, то все сырьевые валюты во всём мире  получат хорошую поддержку. 

     Главным событием текущей недели, которое определит дальнейшую динамику российского рубля, российского рынка,  американского доллара, цен на нефть и драгоценные металлы станет публикация данных по рынку труда США за июль. Данные обнародуют в пятницу, и чем слабее они окажутся, тем больше поддержки получат сырьевые активы и российский рубль.

     В эту пятницу! Я приглашаю всех на бесплатный обучающий авторский мастер-класс на бирже на целый день.  Все подробности и регистрация по ссылке. Только для клиентов компании. Если вы не клиент компании, то можете им стать просто открыв счёт до 7 августа. Платного входа нет. www.itinvest.ru/education/courses/master-class/

 

 

С уважением, Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании "Ай Ти Инвест"



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера Время начинать покупать FacebookТехнически мы спустились на поддержку - возможно отсюда стоит накапливать данные акции
Вчера The View From The TowerВчера американские рынки акций раллировали на фоне оптимистичных ожиданий касательно решения торгового спора между США и Китаем вслед за новостями, согласно которым Вашингтон воздержится от введения каких-либо дополнительных торговых пошлин
Вчера Рубль VS доллар. Рубль ждёт укрепление и вот почемуРубль нашел свой равновесный уровень против доллара
Вчера Рубль продолжает укреплятьсяРоссийские индексы в четверг росли, несмотря на смешанный внешний фон. Индекс МосБиржи +0,12%, РТС +1,24%.
Вчера Компания Express Scripts может возобновить ростСейчас мы тестируем уровень поддержки и цена уже начала выходить вверх с этого диапазона.

Ранние публикации на эту тему

13 апр 2018 Доллар/РубльЦена корректируется на ближайшую поддержку
10 янв 2018 EUR/USDДоллар дешевеет на фоне заявлений китайских властей о намерений Китая приостановить покупку гособлигаций США
13 дек 2017 EUR/USDРешение ФРС по ставке может принести серьёзные движения в валютную пару евро-доллар. Рассмотрим техническую картину.
02 ноя 2017 EUR/USDСреднесрочный взгляд
24 фев 2017 EUR/USDЦена отбивается от сопротивления

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет