8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

На ближайшие пару месяцев про инвестиции в акции лучше забыть. Зарабатывать можно и на другом.

Василий Олейник

22 июл 2015 в 14:13:00 Просмотров: 2552

     Пока греческая тема сошла с радаров,  а ситуацию на китайском фондовом рынке властям удалось временно стабилизировать, в фокусе внимания до конца июля будет сезон корпоративных отчётностей в США.  Первые отчёты компаний оказались весьма позитивные,  но поддержать фондовые индексы за океаном они не смоги. Поскольку фондовые  рынки всегда живут только будущим, а не настоящим,  никто из инвесторов  сейчас не смотрит на текущие прибыли компаний,  они уже давно заложены в ценах акций. Всех интересуют только будущие оценки и прогнозы самих компаний, а они уже не столь оптимистичные. 

     Меж тем,  старт сезона отчётности в США совпал с обновлением исторического максимума по индексу  высоких технологий NASDAQ и индексу широкого рынка SP500. Если отчёты крупнейших банков США не разочаровали инвесторов, то вышедшие за последние сутки отчёты, таких шести гигантов, как  IBM, Verizon, United Technologies, Apple, Microsoft и Yahoo сильно огорчили инвесторов.  Даже несмотря на хорошую выручку акции компании Apple, после отчёта рухнули почти на 7% и утащили за собой вниз не только отдельные компании, но и основные фондовые индексы в Азии и в США.  Инвесторам не понравился рост продаж и выручки всего лишь в одном сегменте – мобильных телефонов, в то время как спрос на другие “яблочные продукты” не оправдал ожидания.  Даже сама компания немного ухудшила свои прогнозы на следующие кварталы.  Зато китайский конкурент HUAWEI наоборот уверенно завоёвывает рынок и потихоньку теснит Apple.  Если у “Яблока” в ближайшие кварталы не будет новых прорывных продуктов, то на продаже одних телефонов им уже не вылезти, поэтому долгосрочным инвесторам нужно быть на чеку,  и не такие гиганты терпели крах.

     Если на прошедшей неделе драйвером для роста была Греция, то теперь поводов для оптимизма просто нет.   Ключевым и самым негативным фактором по-прежнему является возможное повышение ставки в США, поэтому выход сильных данных по американской экономике также будут расцениваться как негатив для акций,  а вот на плохих данных будут расти больше драгоценные металлы, нежели фондовые индексы.  Рекордное количество убыточных IPO в США  - это тоже, своего рода показатель финальной стадии роста рынков.  Очень велика вероятность повторения ситуации 2000-го года, когда лопнул пузырь “доткомов” после повышения ставки регулятором.  Никто не хочет допустить обвала американского рынка, но охладить его немного надо.  Вопрос лишь в том, получиться это сделать, или сработают технические факторы,  и  плавное охлаждение приведёт к обвальному падению, которое не так давно мы наблюдали в Китае.  Даже, если ФРС вдруг изменит свою риторику на более мягкую, то лучше в этом случае, покупать не акции, а драгоценные металлы, которые сейчас опустились до 5-летнего минимума. 

     На российском фондовом рынке продолжает царить летняя апатия.  Он хуже остальных отыгрывает внешний позитив, но зато с радостью готов падать на негативе.  Новых долгосрочных инвесторов нет, существенного притока капитала в российские фонды тоже нет,  а выход американского фонда Templeton из  российских активов, только усиливает негативные настроения.  Несмотря на всю привлекательность и недооценку российских акций,  зарубежные инвесторы покупать их просто не хотят.  Единственный драйвер роста для рублёвых российских активов – это дальнейшая девальвация национальной валюты, причём эффект этой девальвации начнёт сказываться в случае укрепления американского доллара до отметок 65-70 в паре с рублём.  Текущий курс национальной валюты уже давно дисконтирован и заложен в рублёвых ценах российских акций. До конца лета курс рубля в паре с долларом с высокой вероятностью достигнет отметки 60, а с сентября по декабрь мы запросто можем увидеть курс в диапазоне 65-70.

     Рынок сырья также продолжает оказывать медвежью услугу российским инвесторам.  Пока не закончится эпопея с укреплением американской валюты,  этот рынок  и дальше продолжит испытывать давление.  Даже на котировки “чёрного золота” больше давит не иранский фактор, а именно растущий американский доллар.  Ещё два или возможно три месяца, лучшим активом будет американская валюта, а если ФРС всё-таки отважится на отчаянный шаг и повысит ставку,  то спустя пару дней поле этого, можно будет смело избавляться от долларов и перекладываться в драгоценные металлы, в которых можно спокойно переждать любую коррекцию на фондовых рынках.  Даже сейчас, до возможного решения ФРС можно аккуратно формировать длинную позицию по золоту в диапазоне 1100-1000 долларов, с горизонтом от шести месяцев.  Подобное вложение на текущих уровнях при любом раскладе на горизонте года принесёт вам от 10 до 40%.

     Для наглядности динаминка американского индекса SP500 и золота с 2010 года. Очень показателен 2011год.

     Что же касается техники, то рублёвый российский индекс более трёх месяцев стоит в узком диапазоне 1600-1700 пунктов.  Всё-таки высока вероятность, что уже  в августе или в сентябре мы увидим выход вниз из этого диапазона с первой целью 1500 пунктов.  Цели коррекции по валютному индексу РТС  пока находятся в диапазоне 700-800 пунктов.  На падении рынка зарабатывать можно ещё быстрее,  поэтому на любом локальном росте в 3-4% по индексам можно  пробовать открывать короткие позиции.

В сбербанке началась разрузга лонгов, так что потенциал роста почти исчерпан, будьте аккуратны.

Друзья! Всего один раз, 7 августа я приглашаю всех на бесплатный обучающий авторский мастер-класс на бирже на целый день.  Все подробности и регистрация по ссылке. Если вы не клиент компании, то можете им стать просто открыв счёт до 7 августа или заплатить за вход 10000 рублей. www.itinvest.ru/education/courses/master-class/

С уважением, Василий Олейник, эксперт брокерской и  инвестиционной  компании «Ай Ти Инвест»

 

 

С уважением, Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании "Ай Ти Инвест"



Система Orphus

Сегодня читают

Cегодня The View From The TowerВчера Dow и S&P500 несколько снизились в связи с падением акций энергетического сектора, акции Boeing компенсировали рост с технологическом секторе, также возобновились надежды на прогресс торговых переговоров.
Cегодня Ситуация на глобальных рынках и наши рекомендации по ключевым активамКлючевые глобальные активы, в том числе акции американских компаний, европейская валюта и нефтяные фьючерсы, обновили технические минимумы и находятся в зоне перепроданности
Cегодня Падение нефтяных цен усилилосьНа фоне резкого снижения нефтяных котировок индекс МосБиржи вчера закрылся с результатом −0,79%, РТС −1,32%.
Вчера The View From The TowerВчера бенчмарки Уолл-стрит потеряли почву, так как динамика акций Apple и Goldman Sachs способствовала снижению технологического и финансового секторов. На фоне убытков акции растеряли рост, достигнутый после промежуточных выборов неделю назад.
Вчера Чистый отток капитала из РФ за 10М18 вырос в 3 раза г/гСнижение российских индексов в понедельник продолжилось. Индекс МосБиржи −0,4%, РТС −0,59%.

Ранние публикации на эту тему

13 апр 2018 Доллар/РубльЦена корректируется на ближайшую поддержку
10 янв 2018 EUR/USDДоллар дешевеет на фоне заявлений китайских властей о намерений Китая приостановить покупку гособлигаций США
13 дек 2017 EUR/USDРешение ФРС по ставке может принести серьёзные движения в валютную пару евро-доллар. Рассмотрим техническую картину.
02 ноя 2017 EUR/USDСреднесрочный взгляд
24 фев 2017 EUR/USDЦена отбивается от сопротивления

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет