8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

На ближайшие пару месяцев про инвестиции в акции лучше забыть. Зарабатывать можно и на другом.

Василий Олейник

22 июл 2015 в 14:13:00 Просмотров: 2529

     Пока греческая тема сошла с радаров,  а ситуацию на китайском фондовом рынке властям удалось временно стабилизировать, в фокусе внимания до конца июля будет сезон корпоративных отчётностей в США.  Первые отчёты компаний оказались весьма позитивные,  но поддержать фондовые индексы за океаном они не смоги. Поскольку фондовые  рынки всегда живут только будущим, а не настоящим,  никто из инвесторов  сейчас не смотрит на текущие прибыли компаний,  они уже давно заложены в ценах акций. Всех интересуют только будущие оценки и прогнозы самих компаний, а они уже не столь оптимистичные. 

     Меж тем,  старт сезона отчётности в США совпал с обновлением исторического максимума по индексу  высоких технологий NASDAQ и индексу широкого рынка SP500. Если отчёты крупнейших банков США не разочаровали инвесторов, то вышедшие за последние сутки отчёты, таких шести гигантов, как  IBM, Verizon, United Technologies, Apple, Microsoft и Yahoo сильно огорчили инвесторов.  Даже несмотря на хорошую выручку акции компании Apple, после отчёта рухнули почти на 7% и утащили за собой вниз не только отдельные компании, но и основные фондовые индексы в Азии и в США.  Инвесторам не понравился рост продаж и выручки всего лишь в одном сегменте – мобильных телефонов, в то время как спрос на другие “яблочные продукты” не оправдал ожидания.  Даже сама компания немного ухудшила свои прогнозы на следующие кварталы.  Зато китайский конкурент HUAWEI наоборот уверенно завоёвывает рынок и потихоньку теснит Apple.  Если у “Яблока” в ближайшие кварталы не будет новых прорывных продуктов, то на продаже одних телефонов им уже не вылезти, поэтому долгосрочным инвесторам нужно быть на чеку,  и не такие гиганты терпели крах.

     Если на прошедшей неделе драйвером для роста была Греция, то теперь поводов для оптимизма просто нет.   Ключевым и самым негативным фактором по-прежнему является возможное повышение ставки в США, поэтому выход сильных данных по американской экономике также будут расцениваться как негатив для акций,  а вот на плохих данных будут расти больше драгоценные металлы, нежели фондовые индексы.  Рекордное количество убыточных IPO в США  - это тоже, своего рода показатель финальной стадии роста рынков.  Очень велика вероятность повторения ситуации 2000-го года, когда лопнул пузырь “доткомов” после повышения ставки регулятором.  Никто не хочет допустить обвала американского рынка, но охладить его немного надо.  Вопрос лишь в том, получиться это сделать, или сработают технические факторы,  и  плавное охлаждение приведёт к обвальному падению, которое не так давно мы наблюдали в Китае.  Даже, если ФРС вдруг изменит свою риторику на более мягкую, то лучше в этом случае, покупать не акции, а драгоценные металлы, которые сейчас опустились до 5-летнего минимума. 

     На российском фондовом рынке продолжает царить летняя апатия.  Он хуже остальных отыгрывает внешний позитив, но зато с радостью готов падать на негативе.  Новых долгосрочных инвесторов нет, существенного притока капитала в российские фонды тоже нет,  а выход американского фонда Templeton из  российских активов, только усиливает негативные настроения.  Несмотря на всю привлекательность и недооценку российских акций,  зарубежные инвесторы покупать их просто не хотят.  Единственный драйвер роста для рублёвых российских активов – это дальнейшая девальвация национальной валюты, причём эффект этой девальвации начнёт сказываться в случае укрепления американского доллара до отметок 65-70 в паре с рублём.  Текущий курс национальной валюты уже давно дисконтирован и заложен в рублёвых ценах российских акций. До конца лета курс рубля в паре с долларом с высокой вероятностью достигнет отметки 60, а с сентября по декабрь мы запросто можем увидеть курс в диапазоне 65-70.

     Рынок сырья также продолжает оказывать медвежью услугу российским инвесторам.  Пока не закончится эпопея с укреплением американской валюты,  этот рынок  и дальше продолжит испытывать давление.  Даже на котировки “чёрного золота” больше давит не иранский фактор, а именно растущий американский доллар.  Ещё два или возможно три месяца, лучшим активом будет американская валюта, а если ФРС всё-таки отважится на отчаянный шаг и повысит ставку,  то спустя пару дней поле этого, можно будет смело избавляться от долларов и перекладываться в драгоценные металлы, в которых можно спокойно переждать любую коррекцию на фондовых рынках.  Даже сейчас, до возможного решения ФРС можно аккуратно формировать длинную позицию по золоту в диапазоне 1100-1000 долларов, с горизонтом от шести месяцев.  Подобное вложение на текущих уровнях при любом раскладе на горизонте года принесёт вам от 10 до 40%.

     Для наглядности динаминка американского индекса SP500 и золота с 2010 года. Очень показателен 2011год.

     Что же касается техники, то рублёвый российский индекс более трёх месяцев стоит в узком диапазоне 1600-1700 пунктов.  Всё-таки высока вероятность, что уже  в августе или в сентябре мы увидим выход вниз из этого диапазона с первой целью 1500 пунктов.  Цели коррекции по валютному индексу РТС  пока находятся в диапазоне 700-800 пунктов.  На падении рынка зарабатывать можно ещё быстрее,  поэтому на любом локальном росте в 3-4% по индексам можно  пробовать открывать короткие позиции.

В сбербанке началась разрузга лонгов, так что потенциал роста почти исчерпан, будьте аккуратны.

Друзья! Всего один раз, 7 августа я приглашаю всех на бесплатный обучающий авторский мастер-класс на бирже на целый день.  Все подробности и регистрация по ссылке. Если вы не клиент компании, то можете им стать просто открыв счёт до 7 августа или заплатить за вход 10000 рублей. www.itinvest.ru/education/courses/master-class/

С уважением, Василий Олейник, эксперт брокерской и  инвестиционной  компании «Ай Ти Инвест»

 

 

С уважением, Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании "Ай Ти Инвест"



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера Укрепление рубля против доллар и евро: до 65 рублей за доллар и 76 рублей за евроУровень волатильности на развивающихся рынках снижается
Вчера Привлекательность российских евробондов на фоне санкционных рисков. Сравнительный анализ от ITI CapitalС начала прошлой недели мы наблюдаем тактический рост перепроданных активов развивающихся рынков, в частности России и Турции.
Вчера The View From The TowerВ среду рынки США демонстрировали смешанную динамику, S&P 500 (+3,64, 0,13%) и Dow Jones (+158,8, 0,61%) выросли из-за повышения доходностей US Treasurys, что в значительной степени поддержало акции финансового сектора.
Вчера Бюджет ждёт рост дивидендов Сбербанка на 55%Американские индексы завершили среду в плюсе, кроме высокотехнологичного NASDAQ.
19 сен 2018 The View From The TowerАмериканские индексы восстановились вчера, несмотря на торговую напряжённость между США и Китаем.

Ранние публикации на эту тему

13 апр 2018 Доллар/РубльЦена корректируется на ближайшую поддержку
10 янв 2018 EUR/USDДоллар дешевеет на фоне заявлений китайских властей о намерений Китая приостановить покупку гособлигаций США
13 дек 2017 EUR/USDРешение ФРС по ставке может принести серьёзные движения в валютную пару евро-доллар. Рассмотрим техническую картину.
02 ноя 2017 EUR/USDСреднесрочный взгляд
24 фев 2017 EUR/USDЦена отбивается от сопротивления

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет