8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Драгоценные металлы на минимумах за последние несколько лет. Пора покупать.

Василий Олейник

22 сен 2014 в 17:31:00 Просмотров: 3688

     На фоне сокращения программы выкупа активов со стороны ФРС и  опасений более раннего подъёма процентных ставок в США, в последние несколько месяцев драгоценные металлы испытали существенную коррекцию и достигли довольно привлекательных для покупки уровней.  Падение золота и серебра было связано не только с укреплением доллара к корзине мировых валют.  Можно выделить ещё несколько важных факторов, которые оказали давление на котировки драгоценных металлов – это отсутствие глобальных геополитических рисков в мировой экономике и развитие дефляционного сценария в Европе и США.  Снижение инфляции вкупе с рецессией – это наихудший сценарий, поэтому европейский регулятор всячески пытается его избежать.

     В результате падения спроса производители вынуждены снижать отпускные цены, следовательно, отсутствие инфляции говорит о замедлении темпов роста экономики. Деньги как не шли в реальную экономику, так и не идут. Последняя анонсированная программа по предоставлению дешёвых денег для кредитования частного сектора также пока провалилась.  Объём взятых банками средств, в рамках программы TLTRO, оказался намного ниже ожиданий. Падение цен на нефть также удешевляет европейские и американские товары, что в свою очередь вновь приводит к замедлению инфляции. В текущих условиях, когда потребители видят постоянное снижение цен на продукцию, они перестают покупать товары и начинают экономить и ждать, что в свою очередь приводит к замедлению экономики. Зачем покупать товары, если цены на них постоянно падают? Озабоченность разгоном инфляции монетарных властей Европы и США в текущих условиях вполне понятна.  Никто не хочет повторения японского дефляционного сценария, который погрузил развитую экономику в долгую депрессию.

     Если учесть, что разгон инфляции в Европе, так же как и в Японии – это один из ключевых моментов, а  ФРС США также не будет спешить с повышением ставок, пока инфляционные ожидания находятся ниже целевых показателей, то можно делать ставку на то, что уже в ближайшие кварталы инфляция может начать набирать обороты.  До тех пор, пока этого не случится, говорить о восстановлении экономики говорить не стоит.  Если монетарные власти заинтересованы в росте экономики, значит они заинтересованы в росте инфляции, ибо одно вытекает из другого, так как цену любого товара формирует спрос и предложение.

     Если брать совершенно противоположный сценарий и дальнейшее падение мировой экономики, то это приведёт к росту ожиданий запуска новых стимулирующих программ со стороны регуляторов. Чем хуже будет мировой экономике, тем больше её будут накачивать деньгами, и тем дольше будут держать ключевые ставки на минимальных исторических отметках.

     Получается, что при любом дальнейшем сценарии развития мировой экономики на ближайшие 2-4 квартала мы должны увидеть рост драгоценных металлов.  Если в мире появится внезапный сильно негативный геополитический фактор риска, или ещё какой либо “чёрный лебедь”, который спровоцирует сильную коррекцию на фондовых рынках,  то это вновь будет на руку драгоценным металлам.  

     Последние несколько лет и в Европе и США наблюдался дефляционный сценарий. Пришло время делать ставку, что этот процесс подходит к концу.  На рынках акций и рынках облигаций уже надуты большие пузыри, но когда он лопнут никто не знает.  Если наложить на один график динамику американского индекса SP500 и динамику золота, то прекрасно видно, куда обычно бегут деньги, когда появляется сильный страх у инвесторов. 

     На российском рынке ставку на драгоценные металлы проще всего сделать через покупку фьючерсов на золото и серебро, или через покупку акций, следующих российских компаний: Полюсзолото и Полиметал.  На текущий момент цена золота опустилась с максимальных отметок 2011 года почти на 35% и находится вблизи отметки 1200$ за тройскую унцию.  Цены на серебро опустились ниже отметки 18$.

     Как вариант, вы можете спокойно покупать золото на споте, оно торгуется в граммах за рубли, и использовать данную позицию  в качестве ГО для открытия других позиций на любом рынке. Тоже самое можно делать и с долларами, их также можно покупать на споте и не платить за перенос овернайт и использовать в качестве ГО. Подробнеее здесь www.itinvest.ru/about/news/682985/  Про приём валюты в качестве ГО здесь    www.itinvest.ru/about/news/682891/

 

 

С уважением,

Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании "ITinvest" 



Система Orphus

Сегодня читают

Cегодня Сколько ещё будет расти нефть?Еженедельная аналитическая программа о рынках
18 мая 2018 The View From The Tower
18 мая 2018 Утренний обзор
17 мая 2018 Microsoft (NASDAQ:MSFT)Компания Билла Гейтса пользуется доверием инвесторов.
17 мая 2018 The View From The Tower

Ранние публикации на эту тему

04 мая 2018 ЗолотоЦена на поддержке бокового диапазона
11 апр 2018 ЗолотоЦена выходит из боковика
02 фев 2018 ЗолотоПокупки могут быть актуальными в случае пробоя сопротивления
12 янв 2018 ЗолотоПокупки актуальны после теста на уровень поддержки и разворота
10 ноя 2017 ЗолотоРазворотная формация

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет