Анализ текущей ситуации и немного о работе крупных игроков
На прошедшей неделе российский фондовый рынок немного наверстал упущенное, и сократил дисконт с американскими индексами. При том, что американский индекс SP500 за прошедшую неделю потерял в пределах 0.5%, российский рублёвый индекс ММВБ прибавил более 2%, а валютный индекс РТС показал рост более 4%, благодаря укреплению российской валюты почти на 2%.
Перед тем, как разобрать текущую техническую ситуацию по российским индексам, я скажу пару слов и прокомментирую локальную ситуацию по fRTS (фьючерсу на индекс РТС). В четверг я писал, что в ближайшие дни стоит ждать консолидацию и не вижу выход фьючерса на индекс РТС выше отметки 118000 пунктов, при этом на рост не стоит рассчитывать пока не будут сняты стопы на отметке 114500. Я всегда на своих курсах пытаюсь донести несколько важных момента. Во-первых: поймите как работают крупные игроки, во-вторых: научитесь видеть их разводы, в-третьих: крупные игроки почти всегда работает в контртренде с “толпой” физиков, в четвёртых: наш рынок очень малоликвидной, поэтому крупные игроки вынуждены часто делать ложные движения и выносы рынка, чтобы с более хороших уровней набрать себе позу, и зачастую на это уходит не один, а несколько дней и тем самым образуются те самые горизонтальные уровни, от которых всех учат торговать и работать. Кстати, раз уж вспомнил про уровни, так скажу следующее: всех кого учили ставить стопы под или над уровни знайте - на вас проще всего зарабатывать и отнимать у вас деньги. Стопы под минимум или максимум часа или дня почти всегда снимаются, объясню чуть позже на примере недельного графика. Также не стоит путать пробой и прокол уровня на любых периодах!!! Прокол – это и есть по-сути съём стопов, а пробой может быть подтверждён только комбинацией из 3-4 свечей (паттерном), следовательно, например, для пробоя на дневках – не достаточно увидеть закрытие всего лишь одного дня выше или ниже уровня.
А сейчас вот для примера вам график fRTS (период 5 минут) вся прошедшая неделя. Я не хочу и не буду разбирать всю неделю, хочу просто сделать акцент на пятнице. В пятницу в первой половине дня был классический развод (вынос) аккуратно с перехаем предыдущего дня, а потом всё залили и уже в рамках вечерней сессии мы переписали минимумы предыдущего дня (четверга) и пробили вниз отметку 114500 пунктов, о которой я неоднократно говорил. К сожалению днём я обычно в разъездах и торгую только утром часа два и вечером ещё часа два, поэтому скринов стаканов сделать не успел, когда был вынос вверх, хотя итак понятно, что там висели хорошие лимитники на продажу, но вот зато успел сделать скрины, уже на вечерней сессии, когда мы подобрались и начали пробивать отметку 114500 пунктов. Опять же, в стакане мы не можем увидеть все заявки крупных игроков, так как они могут пользоваться айсбергами или внебиржей, но и в стаканах, при перехае или перелоу дня всегда появляется “крупняк”. Запомните, чем сильнее уровень (речь идёт только о горизонтальных уровнях), тем больше народу его видит, тем больше там народ ставит стопов. И если вы крупный игрок, то грех не воспользоваться пробоем уровня, чтобы практически на одном месте сформировать хорошую позицию. Именно на потоке встречных заявок от срабатывающих стопов и заходят крупные игроки. Опять же, не надо думать, что все крупные игроки одинаковые и работают на одном временном периоде! Нет и ещё раз нет, но принцип формирования позиции у всех почти один и тот же.
Если брать локальную картину и часовой период фьючерса на индекс РТС, то здесь, как я уже дал понять выше, есть предпосылки прокола уровня и формирование длинной позиции с целью отскока 2-3%. Пока я не увижу закрытие дня ниже отметки 114000 я буду локально смотреть вверх, но не выше отметки 118000. Почему не выше 118000? Потому что на дневном периоде я со среды вижу как крупный игрок(и) распродают все длинные позиции и возможно набирают короткую. В случае закрытия дня ниже отметки 114000 откроется дорога для дальнейшего снижения с целями 107000 и 100000 пунктов.
Ну а теперь давайте рассмотрим недельный период российских индексов ММВБ и РТС. Здесь абсолютно две противоречивые технические картины, но есть один очень интересный нюанс, о котором писал выше.
Если на недельном графике индекса РТС цена уже 4-е недели подряд закрывается под важным уровнем, который удерживался на протяжении последних 4-х лет, то на недельном графике индекс ММВБ цена чётко отскакивает от нижней границы широкого боковика, в котором рынок находился также последние 4 года. По индексу ММВБ мы видели лишь прокол нижней границы канала на отметке 1250 и теперь техника пока говорит за рост, но вот техника по индексу РТС говорит, что пробой вверх диапазона 1200-1250 будет сделать весьма сложно и шансов на рост пока мало. Но самое главное что хотелось бы отметить, что именно три недели назад, когда состоялся пробой вниз 4-х летней поддержке по обоим индексам, мы впервые за долгое время увидели существенный приток капитала в российские фонды на протяжении 2-х недель подряд. После “чёрного понедельника” был отмечен приток около 250 млн. долларов, которые зашли в рынок почти на 4-х летних минимумах, когда все управляющие хедфондов и все физики и все технари просто уносили ноги из бумаг. Не даром есть хорошая поговорка для долгосрочных инвестиций – покупать надо тогда, когда льётся кровь. В итоге крупные и умные деньги зашли в российский рынок почти на минимальных отметках за последние 4 года и при этом, почти не сдвинув рынок и теперь можно почти с уверенностью сказать, что текущий год будет закрыт выше отметки 1250 пунктов по индексу ММВБ и выше отметки 1000 по индексу РТС и если ещё раз будет возможность зайти чуть ниже этих отметок, то явно стоит этим воспользоваться. Это ещё один наглядный пример, как умные и крупные деньги зашли в рынок против всей толпы физиков, и выдали их и объёмы и данные по притокам и не только.
Что же касается дальнейшего среднесрочного и долгосрочного прогноза, то я его буду в ближайшие недели потихоньку пересматривать в сторону позитива. Прошедшая неделя наконец сломала ту долгосрочную модель снижения, которой я придерживался последние 12 месяцев. На недельных графиках также образовались бычьи паттерны, после которых явно не стоит ждать существенного обвала. Если раньше я был уверен почти на 90% что отметку 900 пунктов по индексу РТС мы ещё увидим до лета, то теперь я на это ставлю не более 60%.
В начале апреля стартует сезон отчётности в США и на мой взгляд он будет хуже предыдущего, что вызовет коррекцию за океаном в пределах 5-7%. Вместе с Америкой наш фондовый рынок также ещё раз немного просядет и после этого можно будет покупать с целью до конца года. По времени, лично я планирую в долгую заходить в рынок в конце апреля, начале мая, хотя не исключаю, что пересмотрю свой взгляд на месяц позже и заходить буду где-то в июне. Если отметки 900 по РТС и 1100 по ММВБ дадут раньше, то значит заходить буду раньше. Ещё раз – моя долгосрочная модель снижения, которой я придерживался последние 12 месяцев была сломана и теперь я буду в ближайшие 2-3 недели всё заново взвешивать и оценивать и ждать момент для захода в рынок до конца года. Что же касается предстоящей недели, то она может получиться разворотной, т.е. вначале недели мы ещё увидим цену чуть выше закрытия пятницы, а вот закрытие недели будет на отрицательной территории.
Сегодня внешний фон перед открытием торгов в России слабо позитивный. Открытие по российским индексам пройдёт с небольшим снижением в пределах 0.5%, после чего моно рассчитывать на восстановление котировок и уход индексов на положительную территорию.
26 апреля я проведу обучающий семинар (мастер-класс) в Питере. Ну а в Москве я проведу его вместе с Д.Суховым 5 апреля. В Москве, если никто не откажется, осталось всего 2 места. Стоимость 10.000 рублей. Для участия прошу оставлять заявку мне на почту: Oleynik.v.a@mail.ru. Следующий обучающий курс буду проводить только в сентябре.
С уважением,
Василий Олейник, эксперт Инвестиционной компании "Ай Ти Инвест"