8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Долгосрочно, техника пока не даёт даже намёков на рост. Возможен лишь локальный отскок.

Василий Олейник

03 фев 2014 в 08:31:00 Просмотров: 3186

     Да, если отбросить все мысли и посмотреть только на технический анализ, то пока здесь вновь всё довольно грустно, и пока нет даже намёков на рост и разворот российского рынка.  Российский индекс ММВБ уже ровно 5 месяцев продолжает находиться в узкой консолидации, и пока непонятно, куда из неё состоится выход. Закрытие последней недели было весьма слабое, поэтому шансов на снижение в феврале пока всё же больше.

     Если посмотреть дневной период индекса ММВБ, то прекрасно видно, что цена пробила свой восходящий тренд,  затем даже оттестировала его в качестве сопротивления и закрыла неделю под ним. Это явно не очень позитивный сигнал для инвесторов. Ключевым сопротивлением по индексу ММВБ по-прежнему остаётся диапазон 1500-1520 пунктов, а поддержка находится в коридоре с границами 1420-1440 пунктов, где также проходит 200-дневная скользящая средняя. Пробой или закрытие недели ниже отметки 1420 пунктов создаст предпосылки для более существенной коррекции.

     Пока рублёвый индекс ММВБ находится ещё на распутье, и до главной поддержки на недельном периоде на отметке 1250 ещё очень далеко,  валютный индекс РТС вполне успешно сдаёт позиции и закрыл последнюю неделю всего в 3% от самого важного уровня поддержки на отметке 1250 пунктов,  который удерживался на протяжении последних четырёх лет. Если рано или поздно этот уровень не устоит, то тогда откроется потенциал для падения уже с двухзначной величиной в процентном выражении, до отметок 1000-850. До тех пор, пока мы не увидим 2-3 недели с сильным закрытием по российским индексам и с притоком капитала, то не стоит закладываться на полноценный долгосрочный рост.

     Слабость индекса РТС обусловлена падением национальной валюты, которая за последние 13 месяцев потеряла почти 17%, причём наибольшие потери пришлись на последний месяц.  Слабость российской валюты связана не только с внутренними факторами, но и с глобальной ситуацией в мире.  Отток капитала из всех развивающихся стран уже превысил в этом году $16 млрд. Согласно данным агентства EPFR Global (Emerging Portfolio Fund Research), из фондов, ориентированных на рынки акций развивающихся рынков, было выведено $12,2 млрд., а отток средств из фондов облигаций, инвестировавших в развивающиеся рынки, с начала года составил $4,6 млрд. Именно отток капитала и сказывается так негативно на валютах почти всех развивающихся стран и Россия здесь не является исключением, даже наоборот, российский рубль ещё держится весьма неплохо на фоне остальных.

     Российский Центральный Банк пока продолжает бороться с более сильным ослаблением рубля, хотя мог бы это делать более выраженно, да бы отбить всю охоту у спекулянтов играть против национальной валюты. За прошедшую неделю ЦБ потратил уже $4 млрд.  на валютные интервенции — это почти 1% от ЗВР!!! 1 млрд. 600 млн. $ потратил ЦБ только в четверг на валютную интервенцию и в пятницу вновь сдвинул границы плавающего коридора на 25 копеек. 13 раз в этом году ЦБ смещал границы, при этом два раза по 25 копеек сразу. С начала года ЦБР поменял уже около 2% средств ЗВР, а за последние 10 месяцев уже около 5-6%.  Пока средств ЗВР ещё предостаточно, чтобы сдерживать резкое падение рубля, однако и они не вечные и ситуация в этом году может ещё ухудшиться, поэтому ЦБ пока и продолжает расширять границы плавающего коридора, чтобы меньше менять средства ЗВР для поддержания курса.  В глобальном фоне мы видим, что уже под конец прошлой недели давление на многие валюты развивающихся стран начало спадать и тот сильный импульс против доллара явно начал ослабевать. По идее, российский рубль в паре с долларом, несколько дней должен стабилизироваться около отметки 35 и в феврале пойти на 33.8. Поход на отметки 36-37 в этом году пока остаётся в силе. Возможно, возобновление на предстоящей неделе аукционов по размещению ОФЗ немного поддержит российскую валюту.  Предстоящая олимпиада никак не повлияет на курс рубля. Весь трансфер, гостиницы и трансляции уже давно проплачены, а те деньги, которые потратят туристы в Сочи, сопоставимы лишь с одной валютной интервенцией ЦБР, которой хватало лишь на несколько часов.

     Если посмотреть на локальную техническую картину по фьючерсу на валютную пару доллар-рубль, то пока прекрасно видно, что экспоненциальный рост уже выдыхается, однако намёков на разворот пока нет.

     Что же касается фьючерса на индекс РТС, то и здесь пока нет намёков на разворот. Да, мы пока наблюдаем очередную стабилизацию вокруг отметки 130000 пунктов, но пока нет явных оснований полагать, что в ней происходит закрытие коротких позиций со стороны юр. лиц.  Пока, крупные игроки (маркетмейкеры) на протяжение всего месяца формировали короткие позиции и переставляли рынок вниз. Пока мы не увидим закрытие 2-х торговых сессий выше отметки 133000 пунктов, говорить о развороте явно не стоит.

Выводы:

1.       Поводов для долгосрочных покупок пока нет.

2.       Краткосрочный отскок всё же назревает.

3.       Рублёвый индекс ММВБ чувствует себя намного лучше за счёт добывающих  компаний-экспортёров.

4.       В случае укрепления рубля индекс ММВБ будет показывать более слабую динамику в мире и тем более к индексу РТС. Аутсайдерами станут нефтегазовый сектор, а банки наоборот будут выглядеть лучше.

5.       Если делать ставку на приток капитала в развивающиеся рынки, в том числе и в Россию, то лучше всего покупать именно фьючерс на индекс РТС

6.       Ещё больший  дисконт между индексом ММВБ и РТС был только один раз в 2008 году. Если вы не верите в крах фондового рынка, то возможно сейчас настало время,  пробовать ловить локальное дно. Максимальный дисконт между индексом ММВБ и РТС был 22%, сейчас он составляет 12%.

     Для общения в течение дня приглашаю вас в чат Лиги трейдеров: бесплатный, быстрый, функциональный, работает на всех устройствах и платформах. А главное — живое общение и обмен мнениями с профессиональными трейдерами! Присоединяйтесь к сообществу трейдеров http://www.itinvest.ru/trader-liga2/chat/

 

С уважением,

Василий Олейник,  эксперт Брокерской группы «Ай Ти Инвест — Проспект»



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера The View From The Tower
Вчера МагнитЦена отбивается от важного уровня поддержки недельного интервала
Вчера Утренний обзор
24 мая 2018 Утренний обзор
23 мая 2018 The View From The Tower

Ранние публикации на эту тему

13 апр 2018 Доллар/РубльЦена корректируется на ближайшую поддержку
10 янв 2018 EUR/USDДоллар дешевеет на фоне заявлений китайских властей о намерений Китая приостановить покупку гособлигаций США
13 дек 2017 EUR/USDРешение ФРС по ставке может принести серьёзные движения в валютную пару евро-доллар. Рассмотрим техническую картину.
24 ноя 2017 Фьючерс РТССреднесрочный взгляд
16 ноя 2017 Фьючерс РТССреднесрочный взгляд на текущую ситуацию

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет