Первые итоги

Индекс	Мин. За 52 недели	Макс. За 52 недели	Закрытие	Изменение
DJIA (USA)	8,062.34	11,350.05	9204.11	+0.45%
NASDAQ (USA)	1.387.06	3,913.87	1671.31	+1.12%
VIX (USA)*	19.85	57.31	35.84	-1.52
NIKKEI 225 (Japan)	9,382.95	15,422.10	10,565.41	+0.25%
DAX (Germany)	3,539.18	7,185.66	4513.53	-1.33%
NEMAX 50 (Germany)	641.31	4,818.54	997.50	-1.79%
FTSE 100 (UK)	4219.80	6,514.70	5017.17	-1.92%
TechMARK (UK)	1,001.80	3544.74	1322.30	-2.84%

Американские фондовые индексы завершил последний день недели умеренным ростом. Находившиеся большую часть торговой сессии в отрицательной зоне основные индексы к концу торгов отыграли падение и даже закрылись в плюсе, чему способствовало сообщение о том, что наземная операция американских войск в Афганистане носит ограниченный характер. Индекс Dow Jones повысился в пятницу на 40.89 пунктов, NASDAQ прибавил 18.59 пунктов. Активность торгов немного понизилась по сравнению с предыдущим днем, на NYSE объем торгов составил 1.260 млрд. акций, в системе NASDAQ - 1.592 млрд. акций.

Прошло две недели с начала отчетного сезона за третий квартал, и похоже уже можно подвести первые итоги. С начала месяца отчиталось 211 компаний, котировки акций которых используются при расчете индекса S&P 500. Более половины, а точнее 106 компаний сообщили о лучших, чем прогнозировалось результатах, 75 сработали вровень с прогнозами, и лишь 30 компаниям не удалось достичь запланированных результатов. Совокупное снижение прибыли этих компаний по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составило 16.4 %, это даже лучше, чем предсказывалось до трагических событий 11 сентября. Тогда большинство аналитиков предсказывала падение прибыли на 17 %. Аналитики Thomson Financial/First Call перед началом отчетного сезона прогнозировали, что падение прибыли составит 22.4 %. Таким образом, возвращение котировок акций к уровням которые были в начале сентября вполне оправдано. До конца недели должно отчитаться еще около 190 компаний из S&P 500.

Несмотря на обилие хороших отчетов, американские акции не спешат продолжать рост, как я уже не раз писал в последних обзорах, до конца месяца изменение котировок акций будет проходить в отсутствии какой-либо господствующей тенденции. Рынок перекуплен и несмотря на преобладание “бычьих” настроений, для продолжение роста ему необходимо время для того чтобы собраться силами. Сильному снижению курсов акций препятствуют хорошие корпоративные отчеты и в целом не слишком плохие данные о состоянии американской экономики. О перкупленности рынка свидетельствует так же рост волатильности на прошлой неделе, впрочем в пятницу наметились первые признаки тенденции снижения значения индекса волатильности VIX.

В пятницу Министерство торговли США опубликовала данные об изменение цен в сентябре. Рост потребительских цен (CPI) составил 0.4 %, вместо ожидавшихся 0.3 %, рост цен без учета подверженных сильным колебаниям цен на горючее и продовольствие (core CPI) составил 0.2 % , совпав с предварительными оценками экспертов. Как ожидается, наблюдаемое в этом месяце резкое падение цен на горючее, приведет к снижению потребительских цен в октябре на 0.3%. А core CPI возрастет лишь на 0.1 %. Все это свидетельствует, что угрозы развития инфляционных процессов в экономике США пока нет. Данные о состоянии торгового баланса также оказались лучше ожидавшихся. Дефицит торгового баланса в августе достиг минимальной отметки за последние 19 месяцев, составив 27.1 млрд. долларов, в то время как большинство экономистов ожидало 28.4 млрд. долларов. Впрочем однозначно трактовать изменение этого показателя, как свидетельствующее об улучшении состояния экономики нельзя – снижение произошло не только благодаря увеличению экспорта, но и по причине снижение импорта, вследствие уменьшения потребительского спроса.

Несмотря на наличие в активе “быков” перед открытием торгов хороших корпоративных отчетов и неплохих макроэкономических данных, с утра курсы американских акций устремились вниз. Падение объясняется техническими факторами. Во второй половине дня приблизившись к сильным уровням поддержки, акции начали расти. Сигналом к росту послужило сообщение о том, что операция по высадке десанта в окрестностях Кандагара носила ограниченный характер.

Среди акций предприятий различных секторов выделились производители программного обеспечения. Индекс производителей ПО GSO вырос на 2.3 % после выхода отчета лидера отрасли Microsoft (NASDAQ: MSFT), оказавшегося лучше ожиданий рынка. Акции MSFT прибавили 2.03 %. Заметно выросли акции полупроводниковых компаний, полупроводниковый индекс SOXX возрос на 1.45 %, корректируясь после почти 10 % снижения в предыдущие два дня. Продолжился рост акций биотехнологических компаний, что вполне понятно, учитывая все новые сообщения о выявленных случаях заражения сибирской язвой. В других секторах изменение соответствующих индексов было незначительным и не превысило 1.5 %.

На мировом валютном рынке курс доллара заметно вырос к основным валютам. Подробнее о ситуации на мировом валютном рынке читайте в обзорах iqFOREX .

На рынке казначейских облигаций после нескольких дней роста в пятницу наблюдалась коррекция, в результате чего доходность по 30-летним облигациям повысилась на 3.5 пункта до 5.357 % годовых. Доходность по 10- летним облигациям возросла на 3.9 % до 4.600 % годовых.

Резкое падение индекса предпринимательских настроений IFO в Германии, оказавшееся рекордным со времен нефтяного шока 1973 года, обусловило заметное падение европейских фондовых индексов в пятницу. Значительно снизились акции европейских автомобилестроительных корпораций , акции DaimlerChrysler подешевели на 2.7 %,Volkswagen - на 3.6 %, Renault – на 2.0 %.

Рост цен на нефть оказал поддержку акциям нефтяных компаний. Акции . BP выросли на 2 %, Shell Transport & Trading - на 0.9 %, TotalFinaElf - на 0.4 %.

На японском фондовом рынке сегодня существенных изменений не произошло. Инвесторы ожидают квартальных отчетов крупнейших японских компаний, которые будут опубликованы на этой неделе. Акции Sony, отчет которой выйдет во вторник, подешевели на 0.8 %, акции NEC прибавили 2.1 %, Fujitsu - 1.5 %. Публикация отчета Fujitsu намечена на среду, NEC – на пятницу.

Сегодня в США выходит индекс опережающих индикаторов (LEI) за сентябрь (прогноз .-0.5 %).