Разнузданный сейл

Валютный рынок на 19.10.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Параметр Значение Изменение
Курс ЦБ РФ 29.55 +0.01
USDRUB_UTS 29.54 -0.01
Объем торгов (тыс.$.) 88,089 +2,922
USDRUB_TOM 29.5525 -0.0075
Объем торгов (тыс.$.) 31,234 +19,990
Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) 74,420.6 +6,163.7

Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.

В четверг на валютном рынке продолжился рост обменного курса, но более плавными темпами. Единая торговая сессия открылась по курсу 29.553 рублей за доллар США. Сразу же после открытия котировки пошли вниз и смогли остановить падение лишь в 11:18 мск на отметке 29.5365 руб./акция. В дальнейшем вплоть до самого закрытия рынок предпочел идти в боковом тренде 29.537-29.54. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.54 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.5467. Объем торгов на ММВБ увеличился до $88.09 млн.

Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.5555 рублей за доллар. Далее на протяжении всей сессии котировки стояли в районе 29.55-29.555 руб./долл. Таким образом, последняя сделка прошла по курсу 29.5525 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.5526. Объем торгов на ММВБ подскочил вверх до $31.2 млн.

Размер остатков на корсчетах в ЦБ 18 октября продолжили стремительный рост, увеличившись еще на 9.03% до 74.42 млрд. рублей (по Московскому региону данный показатель повысился на 10.37% до 42.53 млрд. рублей). В результате ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке снизились до 4-7% годовых.

Однако, несмотря на рост обменного курса на 1 копейку и падение ставок, в целом вчера котировки на единой торговой сессии держались в районе 29.54-29.55 рублей за доллар. Падать рынку не давали возросшие рублевые резервы, расти – опасения выхода на рынок Центробанка. Тем более последний неуклонно продолжает наращивать золотовалютные резервы. Так, по состоянию на 12.10, они увеличились еще на $200 млн. до $38.6 млрд. Кроме того, приближается период конца месяца, когда банки вынуждены проводит необходимые налоговые платежи в бюджет, что так же не способствует продолжению игры на повышение.

Поэтому сегодня по результатам утренней торговой сессии обменный курс либо останется на вчерашнем уровне в случае дальнейшего роста остатков, либо “потеряет” 1-2 копейки. Активность участников сократиться до $75- 79 млн.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 19.10.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Индекс Значение на закрытие Изменение (%)
RTSI 191.40 -3.11
DJIA (USA) 9,163.22 -0.76
NASDAQ (USA) 1,652.72 +0.39
S&P500 (USA) 1,068.61 -0.79
NIKKEI-225 (Japan)* 10,563.58 +0.85
DAX (Germany) 4,574.37 -1.52
FTSE 100 (UK) 5,116.00 -1.68
Oil North Sea Brеnt (дек.) 20.62 -1.76

* на 9:30 мск

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Акция (ММВБ, МФБ) Значение на закрытие (руб.) Изменение (%) Рекомендации*
AFLT 8.1 -1.02 покупать
EESR 2.73 -5.19 нейтрально
GAZP 13.298 -0.69 продавать
LKOH 297.7 -4.17 продавать
MSNG 0.916 -2.58 нейтрально
NKEL 321.0 -4.09 нейтрально
RTKM 16.63 -4.60 нейтрально
SBER 951.0 -3.77 продавать
SNGS 7.325 -4.20 нейтрально
TATN 13.2 -4.28 нейтрально
YUKO 102.75 -3.50 нейтрально

* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.

Источники: информационная система SmartTrade .

Последние торги на российском рынке корпоративных ценных бумаг привели к серьезному провалу котировок вниз. На момент закрытия торговой сессии индекс РТС упал на 3.11% до отметки 191.4 пунктов. Активность игроков при этом сократилась до $9.12 млн. На ММВБ РАО ЕЭС буквально рухнуло вниз на 5.19% до 2.73 рублей за акцию. Объем торгов на бирже сохранил прежние параметры – 640.03 млн. бумаг. На МФБ Газпром “потерял” лишь 0.69% и к 18:00 мск остановился на уровне 13.298 руб./акция. Активность операторов уменьшилась до 506 тыс. бумаг.

В ходе вчерашних торгов в России на настроения участников оказывал влияние целый ряд факторов, стимулирующих продажи. Во-первых, резко негативное закрытие предыдущей торговой сессии в Нью-Йорке. Во-вторых, неуверенное положение фьючерсов на ведущие фондовые индексы США, находящихся, к тому же, у ближайших уровней поддержки. В-третьих, серьезное падение цен на нефть в Лондоне с перспективой их дальнейшего понижения. В-четвертых, стремление российских операторов зафиксировать прибыль после стремительного роста рынка в предыдущие два дня. И, наконец, в-пятых, продолжающаяся ухудшаться эпидемиологическая обстановка в Соединенных Штатах, связанная с распространением в стране сибирской язвы.

Таким образом, российский фондовый рынок реагировал на свой традиционный ориентир – динамику американских фьючерсов – довольно своеобразно. При общей достаточно нейтральной обстановке в США на протяжении практически всего светлого времени суток в РФ россияне уверенно падали вниз. Как только цены фьючерсов корректировались вверх, котировки в России пытались стабилизироваться на достигнутых уровнях, причем каждый новый из них оказывался ниже предыдущего.

Локальное дно в РФ было найдено, когда фьючерсы достаточно решительно начали подниматься, однако при этом заметно снизилась и без того не слишком высокая активность отечественных игроков. Это привело к тому, что коррекции вверх не получилось, а проявление реакции американцев при росте волатильности на их рынке после поступления на рынок очередных корпоративных отчетов со стороны таких гигантов, как Boeing, Bank of New York, Merrill Lynch, Colgate-Palmolive, Merck, The Coca-Cola Company, привели к аналогичной ситуации и в России (см. графики ниже).

Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)

Данные получены с помощью торговой системы SmartTrade

График котировок декабрьского фьючерса на индекс S&P500 (на Чикагской товарной бирже на 18:00 мск)

Источник: http://finance.lycos.com/home/livecharts

Впрочем, несмотря на то, что россияне в четверг провалились вниз гораздо существенней, нежели США в среду, тем не менее, опять же в отличие от заокеанских результатов, активность игроков в России при этом упала практически вдвое. Это вселяет надежды на то, что вчера продавали в основном наиболее одиозные спекулянты. Большинство же серьезных операторов предпочло сохранить свои портфели. Как доказательство последнего стоит обратить внимание на изменение объемов торгов в ходе сессии. Так, наибольшую активность участники проявили в первые 40-45 минут после открытия , затем в районе 14:00 мск и после открытия торгов в США. Но если открытие и закрытие торговой сессии в России – традиционное время активизации операторов, то середина оказалась явным исключением. Именно в это время российский рынок акций подошел к сильным глобальным уровням поддержки, а фьючерсы в Нью-Йорке в это время находились в процессе подъема. Вероятно, сочетание этих факторов привело к тому, что начали покупать серьезные игроки, воспользовавшись резким падением цен.

Сегодня перед открытием торгов в России внешняя обстановка располагает к продолжению ценовой коррекции вниз. В США последняя сессия показала преобладание нейтральных, даже скорее неуверенных, настроений. Тем более после того, как большинство вчерашних отчетов оказалось либо вровень, либо лучше ожиданий. Аналогичные настроения на 9:50 мск демонстрируют и цены фьючерсов. Вместе с тем, уверенно нейтрально закрылись торговые площадки стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Чего нельзя сказать о Латинской Америке, где после ценовой коррекции вверх во вторник и среду в четверг началось новое падение котировок. И, наконец, еще одна неприятность для россиян – продолжается падение цен на нефть в Лондоне. Пожалуй, именно здесь в ближайшие дни кроется наибольшая опасность для российских игроков на повышение.

В последний рабочий день текущей недели индекс РТС в состоянии спуститься вниз еще на 1.5-1.8%. Сейчас он лежит возле поддержки на отметке 191 пункт, однако в первой половине предстоящей торговой сессии “медведям” с высокой долей вероятности удастся пробить его вниз. В таком случае следующий уровень поддержки определиться на 188 пунктах. Но к 14:00 мск индекс российской торговой системы целесообразно ожидать в районе 189-189.8 пунктов. Ближайшее сопротивление пока обозначается на 195 пунктах, однако носит промежуточный характер с перспективой на 197. Активность участников вряд ли превысит вчерашние показатели.

На ММВБ РАО ЕЭС вчера нашло серьезную поддержку на отметке 2.72 рублей за акцию. Возможно, сегодня здесь “быки” вновь попытаются перехватить инициативу, но это у них не получится. Более реально выглядит рубеж 2.69 руб./акция, ниже которого к 14:00 мск рынок вряд ли уйдет. Первое сопротивление находиться на уровне 2.75. Объемы торгов при этом упадут до 190- 240 млн. бумаг.

На МФБ Газпром продолжает балансировать в коридоре 13.1-13.8 рублей за акцию, постепенно сужая диапазон до 13.1-13.3. Вчера игрокам практически удалось протестировать на прочность верхнюю промежуточную границу. Однако сегодня продолжение подъема маловероятно. Более реально возвращение котировок к нижней границе. Хотя рынок акций газового монополиста менее всего поддается анализу, особенно после событий 9 июля на МФБ. Поэтому нельзя исключать и того, что на низких объемах цены предпримут поход в сторону следующего уровня сопротивления на отметке 13.5 руб./акция.

Рынок государственных ценных бумаг на 19.10.2001

Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.

Вчера на рынке государственных долговых обязательств преобладало боковое движение котировок. Средняя доходность долгосрочных инструментов с учетом низколиквидных бумаг 26 серии снизилась на 13 базисных пунктов до 16.22% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность повысилась на 4 б.п. до 16.05% годовых. Объем торгов на ММВБ сократился до 302.17 млн. рублей.

Несмотря на то, что уровень остатков на корсчетах в ЦБ 18 октября снова увеличился, на этот раз “лишь” на 9% до 74.42 млрд. рублей, а по Московскому региону – вырос на 10.37% до 42.53 млрд. рублей, тем не менее на рынке госбумаг преобладало боковое движение котировок. Заметно снизилась и активность игроков. Основная причина такого явления – приближение декады налоговых платежей в бюджет со стороны кредитных организаций. Кроме того, финансовые рынки только вчера начали постепенно отходить от шока после того, как в первой половине текущей недели ставки по однодневным кредитам на межбанке подскочили до предкризисных 20-22% годовых.

Помимо приближения периода, когда размер остатков снова может испытать очередное падение, операторы не предпринимают активных действий в покупке госбумаг из-за достаточно высоких цен, сложившихся на рынке после подъема в последнюю неделю. В результате уровни реальных доходностей, сложившихся по длинным выпускам, оказались отрицательными - к концу года ожидается, что инфляция составит 18-19% годовых.

Вместе с тем, большинство участников не стремится избавиться от ГКО-ОФЗ. Вероятно, их сдерживает помимо достаточности рублевых средств так же позитивные ожидания того, что в конце этого – начале следующего года предполагается очередное повышение кредитных рейтингов России со стороны международных рейтинговых агентств, что потенциально способно привести на этот рынок новые финансовые средства, в том числе из-за рубежа.

Сегодня, скорее всего, рынок госдолга продолжит боковое движение, т.к. появления явных факторов, способных склонить чашу весов в сторону роста или падения, на сегодняшний день не ожидается. По всей видимости, такая же картина будет наблюдаться и в первой половине следующей недели. Поэтому 19 октября средняя доходность по длинным инструментам удержится возле достигнутых уровней плюс/минус 4-11 базисных пунктов. Активность операторов так же не претерпит заметных изменений по сравнению со вчерашними показателями.

АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных