Консолидация

Индекс	Мин. За 52 недели	Макс. За 52 недели	Закрытие	Изменение
DJIA (USA)	8,062.34	11,350.05	9163.22	-0.76%
NASDAQ (USA)	1.387.06	3,913.87	1652.72	+0.39%
VIX (USA)*	19.85	57.31	37.36	0.24
NIKKEI 225 (Japan)	9,382.95	15,422.10	10,538.79	+0.61%
DAX (Germany)	3,539.18	7,185.66	4574.37	-1.52%
NEMAX 50 (Germany)	641.31	4,818.54	1015.64	+0.54%
FTSE 100 (UK)	4219.80	6,514.70	5116.00	-1.67%
TechMARK (UK)	1,001.80	3498.84	1361.00	-4.06%

Существенных изменений на американском фондовом рынке вчера не произошло, наблюдался незначительный рост курсов акций высокотехнологичных предприятий, и умеренное падение акций предприятий традиционных отраслей. Не смотря на обилие хороших отчетов, опубликованных вчера, рынок не торопится возобновлять рост. Перекупленность рынка наряду с понижением прогнозов финансовых результатов на текущих квартал оказывают сдерживающее воздействие. Индекс Dow Jones понизился в четверг на 69.75 пункт, NASDAQ прибавил 6.38 пунктов. Активность торгов после всплеска накануне вернулась в привычные рамки, на NYSE объем торгов составил 1.252 млрд. акций, в системе NASDAQ - 1.794 млрд. акций.

Тенденция этого отчетного сезона, заключающаяся в преобладании отчетов, совпавших или даже превысивших предварительные прогнозы получила вчера дальнейшее распространение. По подсчетам Thomson Financial/First Call из 186 компаний отчитавшихся вчера об итогах работы в III квартале 51 % превзошли прогнозные результаты, отчеты 37 % компаний совпали с ожидавшимися и лишь 12 % продемонстрировали результаты хуже прогнозировавшихся. Подробнее о результатах деятельности компаний смотрите в нашей новостной ленте.

Среди вышедших до открытия торгов отчетов так же подавляющее большинство оказалось не хуже ожидавшихся. Таким образом, позитивный фон созданный в начале торговой сессии вроде бы должен был способствовать уверенному росту курсов акций. К тому же вышедшие с утра макроэкономические данные, оказались немногим хуже, тех, что предсказывало большинство экспертов. По данным Министерства труда США количество впервые обратившихся за пособиями по безработице составило на прошлой неделе 490 тысяч (прогноз был 485 тыс.). Однако, даже при столь благоприятных условиях для роста американские фондовые индексы начали день со снижения. Как я и предполагал во вчерашнем обзоре, NASDAQ устремился вниз с намерениями протестировать нижнюю границу диапазона консолидации в 1615 пунктов. Впрочем эта попытка вчера не удалась, большое количество “бычьих” новостей оказали поддержку рынку. Вчерашняя динамика изменения американских фондовых индексов, характеризовавшаяся отсутствием какой либо тенденции при наличии хороших поводов для игры на повышении, еще раз свидетельствует о том, что американский фондовый рынок вступил в стадию консолидации. Паровой котел , паровоза, двигавшегося в гору со слишком большой скоростью, перегрет и для того, чтобы предотвратить катастрофу машинист вынужден стравливать пар. Я думаю, что до конца месяца колебания индекса NASDAQ будут проходить в границах 1615-1850 пунктов, значения Dow будут изменятся в диапазоне 9100-9600 пунктов.

Изменение курсов акций по различным секторам определялось вчера главным образом результатами отчитывавшихся вчера компаний-представителей этих отраслей. Понижение прогноза Texas Instruments (NYSE: TXN) на текущий квартал и неоднозначные результаты деятельности AMD (NYSE: AMD) в III квартале привели к падению полупроводникового индекса SOXX на 2.53 %. Акции AMD подешевели на 2.16 %, TI – на 6.39 %. Падение акций крупнейшего оператора мобильной связи США Sprint (NYSE: FON) на 8.82 %, после выхода разочаровывающего отчета, обусловило падение телекоммуникационного индекса XTC на 2.47 %. Ожидание хорошего отчетов Microsoft (NYSE: MSFT) вызвало рост акций компаний на 1.29 %, за акциями лидера отрасли последовали курсы акций и других предприятий сектора, в результате индекс предприятий производителей ПО вырос на 1.94 %. После резкого падения накануне откорректировались акции биотехнологических и интернет-компаний, индексы этих отраслей BTK и IIX возросли на 1.91 % и 1.72 % соответственно.

Среди акций предприятий традиционных отраслей выделились акции нефтяных компаний, прореагировавшие резким снижением на продолжившееся вчера падение цен на нефть. Акции Exxon Mobil (NYSE: XOM) подешевели на 2.53 %, ChevronTexaco (NYSE: CVX) – на 3.45 %, нефтяной индекс OIX потерял 3.43 %. Акции предприятий других отраслей традиционной экономики продемонстрировали вчера умерено понижательную динамику.

На мировом валютном рынке курс доллара понизился к основным валютам. Подробнее о ситуации на мировом валютном рынке читайте в обзорах iqFOREX .

Серьезного изменения доходности казначейских облигаций вчера не произошло. Доходность по 30-летним облигациям снизилась на 1.1 пункта до 5.311 % годовых. Доходность по 10- летним облигациям не изменилась оставшись на уровне 4.561 % годовых.

Один из крупнейших производителей программного обеспечения в мире немецкая SAP разочаровала вчера инвесторов понизив прогноз финансовых результатов на этот год и опубликовала отчет за прошлый квартал, оказавшийся хуже ожидавшегося. Акции SAP просели на 11.0 %, потянув за собой акции других компаний “новой экономики”. Акции Infineon снизились на 4.2 %, STMicroelectronics – на 5.0 %, Siemens – на 4.2 %.

Японский фондовый рынок закончил сегодняшний день на оптимистичной ноте. Лидерами роста стали акции крупнейшего японского производителя полупроводниковой продукции Toshiba, подорожавшие на 6.91 %, после поступления сообщения, что процесс слияния полупроводниковых подразделений Toshiba

и немецкой Infineon близок к завершению. Заметно выросли так же курсы и других высокотехнологичных компаний. Акции Mitsubshi Electric подорожали на 4.14 %, Hitachi – на 0.81 %, Sony – на 2.23 %.

Сегодня в США выходят следующие показатели - индекс розничных цен (CPI), ключевой индекс розничных цен (core CPI), бюджет казначейства в сентябре и данные по торговому балансу в августе. Прогноз ожидаемых значений, а так же их реальные значения (сразу после их официальной публикации) вы можете узнать из Экономического календаря США .