"Стимулы могут появляться, когда их никто не ждет…"

Откат рынка во вторник выглядел обычной консолидацией. Но рост рынка в среду обычным не назовешь. Давно я уже не видел такого мощного, охватывающего большую часть секторов, роста рынка, как в эту среду. Это действительно была среда покупателей.

Из 25 отслеживаемых мною секторов только два закончили среду с понижением. Индекс сектора золота и серебра (XAU.X) снизился на 3%, но это закономерное явление, поскольку при покупках бумаг других секторов акции этого сектора обычно продаются. На неполный процент снизился также индекс сектора коммунальных услуг (UTY.X). Но важно отметить, однако, что подавляющее число секторов закончили сессию значительным повышением.

Я предчувствовал, что большие события надвигаются, о чем упомянул во вторничном обзоре настроя рынка, но не предполагал, что это произойдет так скоро. Честно говоря, я думал, что основные фондовые индексы будут еще какое-то время иметь боковой тренд или понижаться, что и отметил в обзоре рынка за понедельник. Я ошибся!

По некоторым данным, стимулом, двинувшим рынок в среду, послужил вывод институциональным инвестором значительных капиталов с рынка облигаций и вложение их в рынок акций. После ознакомления с приведенной выше таблицей секторов тезис капитальных инвестиций приобретает четкий смысл, поскольку отчетливо просматриваются покупки практически по всем секторам. Краткосрочный эффект этих массовых покупок является, несомненно, благоприятным фактором для "быков". Но следует также рассмотреть и среднесрочную перспективу воздействия этих массовых покупок в среду. Некая "сильная рука", безусловно, в среду вложила огромные деньги в акции. Покупатель, кем бы он ни был, возможно, собирается держать эти акции гораздо дольше, чем обычный инвестор "средней руки". А при таком притоке капитала, обеспеченном "мощными" инвесторами, потенциал достижения рынком дна сильно возрастает.

В понедельник я использовал графики основных фондовых индексов в 60-минутном интервале, чтобы обозначить уровни поддержки. Обновив эти же графики в среду вечером, я обратил внимание на некоторые интересные вещи.

Dow Jones Industrial Average (INDU) и Nasdaq-100 (NDX.X) на графиках в 60-минутном интервале уперлись в свои уровни 200-периодного скользящего среднего. Не спутайте это скользящее среднее с 200-дневным. Линия скользящего среднего на приведенных ниже графиках - это скользящее среднее за последние 200 60-минутных периодов.

В среду INDU преодолел относительный максимум на отметке 9190 и пошел вверх к уровню 200-периодного скользящего среднего, который на данный момент находится на отметке 9255. Из трех основных фондовых индексов только INDU находится выше своего относительного максимума. Если INDU сможет подняться выше линии 200-периодного скользящего среднего, я не вижу никакого сопротивления в краткосрочной перспективе вплоть до уровня 9600, на котором индекс находился до террористических ударов.

NDX закрылся ниже относительного максимума, который последнее время находится в районе отметки 1313. Линия 200-периодного скользящего среднего в настоящее время достигла уровня 1300. Да, NDX закрылся на 5 пунктов выше этого уровня, но относительный максимум не преодолел.

Кроме 200-периодного скользящего среднего у NDX имеется двойная вершина на относительном максимуме в районе отметки 1313. А выше этого уровня – приблизительно 50 пунктов чистого пространства. Думаю, что NDX, как и INDU, может продолжить расти до краткосрочного уровня сопротивления, если ему удастся преодолеть текущий барьер.

INDU и NDX в среду "закрепились" на уровнях 200-периодного скользящего среднего, а S&P 500 (SPX.X) закрылся гораздо выше своего уровня скользящего среднего. Но ему не удалось преодолеть свой относительный максимум в районе отметки 1084. Если SPX удастся в ближайшие дни подняться выше относительного максимума, до которого осталось всего 4 пункта, тогда у него появится возможность роста до уровней в районе 1100, на которых он находился до террористических ударов.

После закрытия торгов в среду начали выходить корпоративные квартальные отчеты. Лидер Интернет, компания Yahoo (NASDAQ:YHOO) отчиталась об операционной прибыли в 1 цент на акцию, но результаты по доходам оказались ниже ожидавшихся. Доход компании за квартал составил $166 миллионов, а по предварительным оценкам он должен был составить $170 миллионов. Подтвердив прогноз по прибыли на четвертый квартал в размере 5 центов на акцию, компания понизила прогноз по ожидаемым доходам с $720 миллионов до $698 миллионов. Несмотря на понижение прогноза, акции Yahoo прибавили в цене около 45 центов в ходе вечерних электронных торгов.

Redback Networks (NASDAQ:RBAK) сообщила о чистом убытке в 28 центов на акцию после списания в размере $2,7 миллиарда. По оценкам аналитиков, убыток компании должен был составить 29 центов на акцию. Этого оказалось достаточно для роста котировок акций компании приблизительно на 20 центов в ходе вечерних электронных торгов.

E-Trade (NYSE:ET) отчиталась о прибыли в 3 цента – на 3 цента больше предварительных оценок. Но по доходам фактические результаты компании оказались приблизительно на $3 миллиона ниже оценок аналитиков. Котировки акций компании также повысились в ходе вечерних электронных торгов.

По-настоящему положительные новости после закрытия торгов появились от двух биотехнологических компаний. IDEC Pharma (NASDAQ:IDPH) на один цент повысила прогноз по прибыли на акцию, хотя сам квартальный отчет компании выйдет на следующей неделе. Genentech (NYSE:DNA) также объявила о хороших квартальных результатах. Котировки ее акций выросли почти на $2,20 в ходе вечерней сессии.

Наряду со множеством квартальных отчетов в предстоящие два дня будет опубликовано несколько важных экономических отчетов. В четверг утром должны появиться данные по розничной торговле в сентябре. Компании розничной торговли отчитаются по объемам продаж в сентябре. Ожидается, что эти результаты будут самыми плохими за последние 50 лет в результате террористических ударов. Насколько плохими, это мы еще увидим, но ожидается падение рынка на 0,7%.

В пятницу утром должен быть опубликован индекс цен производителей. Темпы инфляции сохраняются почти на нуле, поэтому влияние этого индекса на рынок остается под вопросом. Но отчет о потребительских настроениях, который появится тем же утром, может сдвинуть рынок. По оценкам аналитиков, показатель потребительских настроений может составить около 75,7%.

Накануне появления экономических и квартальных отчетов основные фондовые индексы уперлись в уровни сопротивления и остаются относительно перекупленными. Но как я неоднократно писал ранее, перекупленный рынок всегда может стать еще более перекупленным.

Эрик Атли

Option Investor

Картинки

200-периодное скользящее среднее. INDU находится выше относительного максимума, но ему предстоит преодолеть уровень 200-периодного скользящего среднего. А потом возможно достижение уровня 9600. Если INDU откатится ниже текущих уровней, уровень 9190 будет оказывать поддержку, а ниже – уровень 9000.

200-периодное скользящее среднее. Двойная вершина на отметке 1313. Возникший после терактов разрыв еще не заполнен.

200-периодное скользящее среднее. Следует понаблюдать за потенциальным формирование двойной вершины в районе отметки 1084. SPX находится на 10 полных пунктов выше 200-периодного скользящего среднего, уровень которого теперь должен служить поддержкой в случае отката.

АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных