Ваше финансовое кредо? – Ждать

Валютный рынок на 08.10.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Параметр Значение Изменение
Курс ЦБ РФ 29.52 +0.02
USDRUB_UTS 29.508 -0.0025
Объем торгов (тыс.$.) 68,973 -5,350
USDRUB_TOM 29.526 нет торгов
Объем торгов (тыс.$.) 10,351 нет торгов
Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) 81,780.5 -4,645.1

Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.

Последние валютные торги прошлой недели принесли нового увеличение обменного курса, и снова на 2 копейки. Утренняя сессия открылась по курсу 29.52 рублей за доллар США. После открытия рынок еще на 0.9 копейки дернулся вверх, после чего скатился на отметку 29.522 руб./долл., возле которой задержался вплоть до 11:06 мск. Здесь началось падение котировок, которое продолжалось до самого закрытия. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.508 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.5202. Объем торгов на ММВБ сократился до $68.97 млн.

Дневная сессия с расчетами tomorrow не проводилась из-за праздника в США 8.10.01 – Дня Колумба.

Остатки на корсчетах в ЦБ в пятницу сократились уже на 5.37% до 81.78 млрд. рублей (по Московскому региону падение оказалось еще более заметным – на 6.92% до 46.73 млрд. рублей). Таким образом, за прошлую неделю рублевые резервы банковской системы страны уменьшились на 12.36%. Это достаточно невысокий показатель, если учесть, что двумя неделями ранее суточное колебание остатков достигало 14.5%. Поэтому и ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке в пятницу удержались в средненедельном интервале 2-5% годовых.

Падение активности игроков, зафиксированное 5 октября, было вызвано не уменьшением размера остатков на корсчетах, а возросшими опасениями операторов относительно прихода на рынок Центробанка. Кроме того, в связи с предстоящими сегодня в США праздниками – Днем Колумба – в пятницу на ММВБ не проводилась сессия с расчетами tomorrow, что так же лишило часть игроков ориентиров. Вместе с тем, активной фиксации прибыли за этими негативными для “быков” факторами не последовало, что позволяет рассчитывать на продолжение игры на повышение по крайней мере в первой половине этой недели.

С другой стороны, по мере роста обменного курса снижается количество желающих дальше испытывать судьбу – на рынке с любую минуту может появиться Центробанк с заявкой на продажу долларов США. Падение активности “быков” на единой торговой сессии наглядно демонстрируют объемы торгов. Поэтому более вероятно, что сегодняшний день принесет небольшую ценовую коррекцию котировок вниз. В результате завтра курс рубля к доллару “потеряет” 1- 2 копейки, но его снижение дальше уровня 29.5 руб./долл. сейчас практически не возможно.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 08.10.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Индекс Значение на закрытие Изменение (%)
RTSI 176.76 +0.49
DJIA (USA) 9,119.77 +0.65
NASDAQ (USA) 1,605.30 +0.50
S&P500 (USA) 1,071.38 +0.19
NIKKEI-225 (Japan)* 10,205.87 нет торгов
DAX (Germany) 4,487.69 -1.33
FTSE 100 (UK) 5,036.00 +0.39
Oil North Sea Brеnt (нояб.) 21.63 -2.35

* на 9:30 мск

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Акция (ММВБ, МФБ) Значение на закрытие (руб.) Изменение (%) Рекомендации*
AFLT 7.93 +0.30 нейтрально
EESR 2.54 -0.47 продавать
GAZP 13.325 -0.60 продавать
LKOH 270.36 -0.34 продавать
MSNG 0.909 -0.11 нейтрально
NKEL 276.2 -5.43 продавать
RTKM 14.47 +4.43 продавать
SBER 905.0 +1.59 продавать
SNGS 6.455 +0.05 продавать
TATN 12.2 -0.48 продавать
YUKO 100.05 +0.98 нейтрально

* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.

Источники: информационная система SmartTrade , МФБ.

Последние торги на российском рынке корпоративных ценных бумаг принесли разнонаправленное движение котировок. На 18:00 мск индекс РТС показал рост на 0.49% до отметки 176.76 пунктов. Активность игроков в сравнении с четвергом практически не изменилась и составила $8.8 млн. На ММВБ РАО ЕЭС снизилось на 0.47% до 2.54 рублей за акцию. Объем торгов на бирже сократился до 391.47 млн. бумаг. На МФБ Газпром потерял 0.6% и на момент закрытия сессии остановился на уровне 13.325 руб./акция. Активность операторов упала до 143 тыс. бумаг.

Т.к. в прошлую пятницу фондовый рынок РФ на протяжении всего дня следовал за динамикой фьючерсов в США, это привело к пассивному поведению игроков. Большинство из них предпочло занять выжидательную позицию перед выходом данных по безработице в сентябре и открытием торговой сессии в Нью- Йорке. Более подробно о торгах 5 октября в России читайте на нашем сайте в обзоре “ По ходу торгов ”.

Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)

Данные получены с помощью торговой системы SmartTrade

График котировок SPY - индексной акции (tracking stock) на индекс S&P500 (на 18:00 мск)

Данные получены с помощью торговой системы SmartTrade

Ожидание – основной лейтмотив практически всех фондовых рынков мира в последние по крайней мере две недели. Главный повод для этого – начало боевых действий в Афганистане. Очевидно, что просчитать развитие событий после начала войны против религиозных фанатиков практически невозможно. В этом уравнении будет слишком много неизвестных. Кроме того, пока неизвестна цена, которую готовы заплатить США и их союзники для уничтожения баз боевиков.

Именно поэтому после начала боевых действий против талибана, несмотря на нейтральное закрытие Америки в пятницу, большинство остальных фондовых рынков мира ушли вниз. Исключение составили лишь Аргентина (плюс 3.92%) и Бразилия (плюс 1.34%), но здесь данное движение можно охарактеризовать как коррекция после продолжительного и сильнейшего падения.

Кроме господства негативных настроений на фондовых рынках, сегодня перед открытием торгов в РФ настроение инвесторам портит динамика цен на нефть в Лондоне. Но не эти факторы 08.10.01 в первой половине дня будут определять поведение игроков в России. Главным сосредоточием внимания всего мира стал Афганистан, а точнее – развитие начатого в минувшее воскресенье военного противостояния между талибами, с одной стороны, и США, Англией и Северным Альянсом – с другой. Следовательно, в понедельник российский фондовый рынок так же будет послушно следовать за фьючерсами на ведущие фондовые индексы США, преимущественно за S&P500.

Технически индекс российской торговой системы по-прежнему слаб и более располагает к понижательному движению. С другой стороны, “медведям” здесь серьезно мешают развернуться целая серия сильных уровней поддержки: на 176 и 174 пунктах. Ближайшее сопротивление лежит на отметке 181 пункт. Поэтому пока более предпочтительно предполагать, что дальнейшее развитие событий в первой половине дня приведет к небольшому снижению котировок. Глубину же падения определят фьючерсы. При этом активность игроков окажется низкой – в районе $2.5-3.5 млн.

На ММВБ РАО ЕЭС в ходе последней сессии удержалось в коридоре 2.5-2.55 рублей за акцию. Сейчас более вероятно нисходящее движение цен акции в первой половине дня, т.к., несмотря на нейтральность текущего состояния рынка, на данный момент неопределенность в дальнейшем развитии событий в Афганистане достаточно высока. В таком случае к 14:00 мск следует ожидать котировки бумаг энергетического холдинга в районе 2.5 руб./акция. Нельзя исключать того, что РАО ЕЭС сможет оказаться и несколько ниже данной поддержки. В таком случае с очередной преградой игроки на понижение смогут столкнуться на отметке 2.47. Ближайшее сопротивление пока находится на 2.55 рублей за акцию.

На МФБ Газпром сохраняет свои позиции в коридоре 13.1-13.8 рублей за акцию. Вероятно, к 14:00 мск здесь ничего принципиального нового не произойдет, включая чрезвычайно низкую активность участников.

Рынок государственных ценных бумаг на 08.10.2001

Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.

В прошедшую пятницу на рынке государственных долговых обязательств продолжалась достаточная активная покупка. Средняя доходность длинных инструментов с учетом бумаг 26 серии упала еще на 28 базисных пунктов до 16.64% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность сократилась еще существеннее – на 31 б.п. – до уровня 16.31% годовых. Объем торгов на ММВБ при этом снизился на 214.17 млн. рублей до 455.89 млн. руб.

Спрос на госбумаги 5 октября стал продолжением того позитивного влияния, которое оказало на настроения игроков повышение накануне рейтинговым агентством Fitch IBCA кредитного рейтинга России, включая заимствования в рублях и валюте со стороны государства. Кроме того, определенную поддержку рынку оказывало благополучное состояние рублевой ликвидности банковского сектора страны – ставки по однодневным кредитам на протяжении всей прошлой недели уверенно держались в рамках 2-5% годовых.

Обстановка на рынке гособлигаций на этой неделе может несколько измениться. А точнее, следует ожидать очередной небольшой ценовой коррекции вниз, т.к. предполагается, что позитивный момент от последнего повышения кредитного рейтинга вряд ли способен вызвать длительный приступ оптимизма – в сущности ничего принципиального это повышение не дало. До кардинальных изменений в отношении инвесторов к России нас отделяют еще два повышения – до положения “ВВ” по классификации Fitch IBCA.

Другим фактором, не очень располагающим к продолжению игры на повышение, является уровень ставок на межбанке. Но всю прошлую неделю размер остатков на корсчетах в ЦБ уверенно снижался по мере роста обменного курса – таким образом Банк России нейтрализовывал излишнюю рублевую ликвидность банков. На этой неделе не много шансов, что остатки вновь увеличатся до 90-95 млрд. руб., т.к. денежная база по состоянию на 01.10 01 выросла всего лишь на 200 млн. рублей.

Поэтому при сохранении в целом равновесного состояния рынка ГКО-ОФЗ, сегодня возможно преобладание бокового движения. Средняя доходность долгосрочных инструментов будет колебаться в диапазоне плюс/минус 5-12 базисных пунктов. Активность операторов будет достаточно низкой, что традиционно для начала новой рабочей недели. Плавную нисходящую тенденцию предпочтительнее ожидать в ходе торгов во вторник.

Если Вы хотите осуществить какие-либо операции с акциями российских эмитентов, упомянутых в обзоре, - к Вашим услугам система Интернет- трейдинга нового поколения IT trade: www.ittrade.ru/ Зарегистрируйтесь в разделе "Открыть счет" или свяжитесь с Андреем Шевченко, телефон 933-32-31, e-mail: client@ittrade.ru

Еще одно критическое преимущество у клиентов компании IT invest!
В торговой системе SmartTrade Живые котировки голубых фишек США с Island ECN без задержки. Скачайте бесплатный дистрибутив бета-версии SmartTrade и наблюдайте открытие Америки на пре-маркете с 16:00 MSK. В программе доступны индексные акции. QQQ (NASDAQ 100) и SPY(S&P500).
АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных