Индекс Мин. за день Макс. за день Закрытие Изменение
РТС 352.24 357.03 352.24 -2.43%
DJIA (USA) 8721.88 8861.13 8742.93 -1.35%
NASDAQ (USA) 1445.23 1474.63 1448.96 -2.41%
LIGHT CRUDE (NYMEX) 27.10 27.63 27.30 +0.06
BRENT CRUDE (IPE) 25.39 25.80 25.61 +0.22

Проводившееся в Лондоне размещение акций ЛУКОЙЛа вместе с сообщением о намерениях китайской компании CNPC участвовать в аукционе по Славнефти определили слабость нефтяных бумаг в ходе вчерашних торгов. Некоторое давление на российский рынок оказал также негативный внешний фон. Активность торгов была вчера довольно высокой - в фондовой секции ММВБ было заключено сделок на 205.2 млн. долларов, в РТС - на 20.9 млн. долларов.

Сегодня было сообщено о некоторых результатах размещения акций крупнейшей отечественной нефтяной компании. В целом, эти результаты носят достаточно противоречивый характер. Несомненно, хорошей новостью можно считать более быстрое, чем предполагалось, закрытие сделки, что можно как свидетельства высокого спроса на российские ценные бумаги. В то же время, не может не настораживать низкая цена размещения ADR, составившая 15.5 доллара в расчете на обыкновенную акцию. Таким образом, дисконт к рыночной цене - уровню пятничного закрытия, когда информация о готовящемся размещение еще не поступила на рынок - составил около 7 %.

Первоначальная реакция рынка на завершение сделки была весьма позитивной - в первые 10 минут после открытия торгов акции ЛУКОЙЛа прибавили около 1.5 % к уровню вчерашнего закрытия. Однако дальнейшего роста не последовало, так как низкая цена размещения оказала сдерживающее воздействие на рынок.

Как мне представляется, спрэд между текущей ценной и ценной размещения будет оказывать давление на акции ЛУКОЙЛа в краткосрочной перспективе. Целью падения будет являться уровень в 494 рубля за акцию (15.5 долларов). Однако сильные уровни поддержки около уровня в 500 рублей, располагающегося вблизи линий 100 и 200 дневной скользящей средней делают маловероятным достижение этой цели. Поэтому наиболее реальным сценарием на ближайшие несколько дней представляется консолидация акций НК в узком диапазоне, нижняя граница которого будет находиться на отметке в 500 рублей за акцию, верхняя - в районе 515-517 рублей (вблизи которого проходит линия 50-ти дневной экспоненциальной скользящей средней).

Приближение котировок акций нефтяных компаний к сильным уровням поддержки (10 рублей по Сургутнефтегазу, 282 рубля по ЮКОСу, 500 рублей по ЛУКОЙЛу) ограничивает потенциал снижения этих бумаг. Тем не менее, не следует исключать ложного пробоя этих уровней. Сегодня краткосрочная игра на понижение с целью их преодоления, вероятно, будет продолжена.

Сложившаяся на мировом рынке нефти ситуация не будет препятствовать продолжению игры на понижение в нефтяном секторе. Вышедший вчера отчет Американского института нефти носит "медвежий" характер - запасы как нефти, так и нефтепродуктов увеличились значительно больше, чем ожидалось. Тем не менее, реакция рынка на эти данные была относительно спокойной - снижение котировок нефтяных фьючерсов на IPE в начале сегодняшних торгов составило около 1 %. Поддержку рынку в настоящее время оказывают два основных фактора - приближение срока представления Ираком отчета об осуществляемых им программах по разработке оружия массового поражения и начавшаяся в Венесуэле забастовка нефтяников. Противоречивый характер факторов, оказывающих в настоящее время влияние на конъюнктуру нефтяного рынка, будет способствовать установлению на нем бокового тренда, который, по всей видимости, сохранится до конца недели.

Начавшийся предотчетный период, во время которого корпорации представляют прогнозы, уточненные на основе результатов работы за половину квартала, будет способствовать повышению волатильности фондового рынка США. Вчера предупреждения о понижении прогнозов финансовых результатов выпустили AOL Time Warner и Nokia. Акции этих компаний рухнули на 14.24 % и 4. 62 %, соответственно. Крайне негативно участники рынка восприняли также данные о резком сокращение объема продаж автомобилей в прошлом месяце. Наконец после закрытия основной торговой сессии предупреждения выпустили компании Hewlett-Packard и Walt Disney. Так, что и сегодня вероятнее всего американский фондовый рынок продолжит снижение.

Вновь, как и накануне на российском рынке акций сегодня действуют разнонаправленные тенденции. Акции компаний нефтяной отрасли в большинстве своем демонстрируют неглубокое снижение, в то же время бумаги предприятий других отраслей находятся в плюсовой зоне.

Результаты торгов на 13.00 мск представлены в таблице.

 

Ближе к открытию торгов за океаном игра на понижение в нефтяном секторе может активизироваться. Сигналом к началу агрессивных продаж в нефтянке могут стать либо выходящие в 16.30 мск. макроэкономические данные либо отчет DOE, публикуемый в 17.00 мск. Курсы акций, не относящиеся к нефтяному сектору, вряд ли претерпят существенные изменения по итогам торгов. Сегодняшний день (так же, как и, вероятно, завтрашний) предоставляет хорошую возможность переложиться из акций РАО ЕЭС, рост которых до конца года вряд ли будет значительным, в более перспективные нефтяные бумаги. Наибольшим потенциалом роста из нефтянки обладают акции Сургутнефтегаза. Очень, похоже, что пробитие ими уровня в 10 рублей является ложным, и после достижения отметки в 9.80 рублей за акцию начнется быстрый рост их котировок. Впрочем, торопиться и ловить дно, конечно же, не стоит.

Конкурс: Отправьте Ваш прогноз значения Индекса РТС на закрытие торговой сессии РТС 31 декабря 2002 года, и за наиболее точное попадание в цель ВЫ получите портативный компьютер Compaq Evo N180, предоставленный "Фостергрупп"!

АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных