Норникелю мало своего палладия

Индекс	Мин. за день	Макс. за день	Закрытие	Изменение
РТС	350.89	353.16	351.41	+0.04%
DJIA (USA)	8439.06	8643.03	8623.01	+1.75%
NASDAQ (USA)	1375.41	1419.64	1419.35	+3.26%
LIGHT CRUDE (NYMEX)	26.16	26.52	26.09	+0.59
BRENT CRUDE (IPE)	24.07	24.65	24.53	+0.45

В динамике изменения котировок акций в ходе вчерашних торгов на российском фондовом рынке единой тенденции не прослеживалось. Поступившие за последнее время новости корпоративного и отраслевого характера определяют разнонаправленное движение акций различных эмитентов. Рыночная активность вчера вновь характеризовалась высоким уровнем в фондовой секции ММВБ. Объем заключенных сделок составил 222.06 млн. долларов. В РТС объем заключенных сделок был ниже среднего - игроки наторговали всего 10.528 млн. долларов.

В числе наиболее важных событий вчерашнего дня, несомненно, стоит выделить публикацию долгожданного отчета Сургутнефтегаза по МСФО за прошлый год. Содержащиеся в отчете негативные моменты - несколько большее, чем ожидалось снижение чистой прибыли и рост операционных расходов, - в принципе должны были быть в значительной мере нейтрализованы неактуальным характером отчета. Затянувшаяся подготовка отчета резко понизила полезность содержащейся в отчете информации. Тем не менее, реакция рынка была довольно бурной.

С момента публикации данных снижение курсовой стоимости акций Сургутнефтегаза составило около 4 %. Столь стремительное падение акций НК, очевидно, явилось следствием начавшейся фиксации прибыли инвесторами, ожидавшими приятных сюрпризов. Значительная спекулятивная составляющая вчерашнего обвала акций Сургутнефтегаза, позволяет предполагать, что роль аутсайдеров этим бумагам придется играть не долго.

Лидером по темпам роста вчера совершенно неожиданно стали акции ГМК "Норильский никель", подорожавшие на 2.69 %. Существенный рост котировок акций металлургического гиганта выглядел удивительным, учитывая, что днем ранее компания выпустила довольно разочаровывающий финансовый отчет по итогам деятельности за 9 месяцев текущего года. Как оказалось, вчерашний рост курса акций Норникеля, имел под собой достаточно веские основания. Вчера, по всей видимости, поздно вечером, на корпоративном сайте компании была размешена новость , которую без преувеличений можно назвать сенсационной. Как следует из этого сообщения, ГМК достиг договоренностей о приобретении контрольного пакета акций крупнейшего производителя платиноидов в США компании Stillwater Mining (NYSE: SWC). Помимо несомненного позитивного имиджевого эффекта, приобретение американской компании так же имеет огромное стратегическое значение для дальнейшего развития Норильского никеля. Покупая Stillwater Mining, ГМК еще более усиливает свои позиции в качестве основного игрока на мировом рынке палладия. Соответственно увеличится доля предприятия в общемировой добыче этого металла с 40 до 46 %. Крайняя неустойчивость рынка палладия (за последние 6 лет разница между минимальной и максимальной ценой отличалась в 10 раз) в настоящее время является ахиллесовой пятой Норинкеля. Это обусловливает сильную зависимость финансовых результатов деятельности компании от конъюнктуры мирового рынка. Укрепив свое монопольное положение на рынке палладия, ГМК сможет сделать его более стабильным и предсказуемым. Одновременно значительно повысится и инвестиционная привлекательность самого монополиста. Как ожидается сегодня в 18.00 и в 20.00 MSK Stillwater Mining и Норильский никель проведут свои пресс-конференции на которых будут сообщены дополнительные подробности сделки.

На американском фондовом рынке вчера наблюдалось резкое повышение основных индексов. "Локомотивами" роста стали акции полупроводникового и финансового секторов. Повышение целевых уровней цен по ряду компаний производителей оборудования для полупроводниковой промышленности привело к росту отраслевого индекса SOX на 8.25 %. Появления информации о возможном скором повышении кредитного рейтинга J.P. Morgan, второго по величине американского банка, привело к росту его акций на 8.06 %. Вслед за акциями J.P. Morgan заметно подорожали и акции других банков. После закрытия основной торговой сессии свой отчет опубликовала компания Hewlett-Packard. Результаты деятельности одного из крупнейших производителей компьютерного оборудования оказались существенно лучше прогнозировавшихся, определив тем самым их рост на 10.4 % в послеторговый период.

Агрессивный характер заявлений президента США относительно иракской проблемы, сделанный им при открытии пражского саммита НАТО, способствовал продолжению роста котировок нефтяных фьючерсов. На 13.00 MSK цены на нефть на IPE повысились более чем на 1 %.

Позитивный внешний фон благоприятствует повышению котировок российских акций в ходе сегодняшних торгов. Явных лидеров по темпам роста курсовой стоимости сегодня нет - повышение котировок отдельных акций происходит относительно равномерно. Вновь хуже рынка торгуются акции Сургутнефтегаза, по которым, похоже, продолжается фиксация прибыли.

Результаты торгов на 13.00 MSK представлены в таблице.

Сегодня поступила информация о том, что Совет Госдумы перенес слушания законопроектов по электроэнергетике на 18 декабря. Ранее не исключалось возможность переноса слушаний на более поздний срок. В частности, в качестве возможной даты называлась весна следующего года. Прояснения сроков начала обсуждения законопроектов и относительно небольшое затягивание начала этой процедуры позволяют предполагать, что игра на понижение по акциям РАО ЕЭС себя исчерпала. Уже в ближайшее время, по всей видимости, следует ожидать возобновления роста курсов акций энергохолдинга.

До конца торгов, вероятнее всего, рост во всех секторах за исключением нефтянки продолжиться. Наилучшую динамику, по всей видимости, продемонстрируют акции РАО ЕЭС и Мосэнерго. Потенциал роста нефтяных бумаг на сегодня выглядит уже исчерпанным.