Деньги кончились

Индекс	Мин. за день	Макс. за день	Закрытие	Изменение
РТС	315.41	320.53	319.86	+0.25%
DJIA (USA)	10425.05	10596.09	10433.41	-1.45%
NASDAQ (USA)	1849.75	1886.15	1866.29	+0.37%
LIGHT CRUDE (NYMEX)	22.75	23.35	23.12	+0.67
BRENT CRUDE (IPE)	22.15	23.00	22.88	+0.89

После двух дней бурного роста российский фондовый рынок консолидировался вчера вблизи достигнутых уровней. Изменение индекса РТС по итогам вчерашних торгов было незначительным – рост составил всего 0.25 %, активность торгов резко снизилась, в РТС было заключено сделок на общую сумму 17.318 млн. долларов.

После непродолжительного роста после открытия торгов котировки большинства “голубых фишек” начали плавно снижаться. Накопленный к открытию торгов позитив был нейтрализован падающими фьючерсами на американские фондовые индексы, в результате ожидания начала коррекции на рынке США стали основным фактором оказывавшим давление на рынок.

Сохраняющаяся положительная динамика изменения котировок нефтяных фьючерсов на мировом рынке, вновь проявившаяся при открытии торгов на Международной нефтяной бирже в Лондоне сначала была проигнорирована участниками рынка. Однако после того, как курсы акций нефтяных компаний заметно снизились в первые часы торгов, улучшение ситуации на нефтяном рынке способствовало быстрому восстановлению утраченных нефтяными бумагами позиций. К закрытию торгов акции практически всех нефтяных компаний оказались в плюсе – акции ЛУКОЙЛа прибавили 1.03 %, Сургутнефтегаза – 2.72 %, ЮКОСа – 0.83 %, Татнефти – 0.54 %. Единственным исключением стали акции Сибнефти, снизившиеся на 3.08 %.

Как я и предполагал, акции Сургутнефтегаза уверенно закрепились в ходе вчерашних торгов выше верхней границы понижающегося коридора, целью повышения теперь является годовой максимум – 10.99 рублей, который, по моему мнению, очень трудно будет взять.

Последней из высоколиквидных бумаг, все еще находящейся в понижающемся коридоре, остаются акции ЛУКОЙЛа. В ходе вчерашних торгов акции НК легко преодолели уровень поддержки, лежащий на 10 – ти дневной экспоненциальной средней и устоявший в предыдущий день, что стало еще одним доказательством сохраняющейся слабости этих бумаг. Рост цен на нефть способствовал во второй половине дня закрытию акций НК выше уровня 400 рублей, и сегодня возможно акции ЛУКОЙЛа предпримут попытку выйти из сложившегося коридора, которая, по всей видимости, не увенчается успехом.

У акций предприятий не нефтяного сектора не было вчера поддержки в виде растущих нефтяных фьючерсов, вследствие чего их котировки немного снизились. Акции Ростелекома подешевели на 1.19 %, Мосэнерго – на 0.61 %, ГМК “Норильский никель” – на 1.28 %, РАО ЕЭС на - 0.77 %. Распространенные вчера предварительные финансовые результаты деятельности РАО ЕЭС за прошлый год не оказали ни какого влияния на ход вчерашних торгов, так как совпали с прогнозировавшимися. Консолидированная чистая прибыль энергохолдинга, как ожидается, составила 23 млрд. рублей, увеличившись таким образом по сравнению с 2000 годом более, чем в два раза.

Агрессивный рост рынка в пятницу и в понедельник похоже был вызван исполнением единичных крупных заказов на покупку российских акций. По всей видимости, эти заказы уже исполнены, а ожидать новых в ближайшее время вряд ли стоит, поэтому, я считаю, что в краткосрочной перспективе рынок будет консолидироваться в расширившемся диапазоне 279 - 324 пунктов по РТС, при чем, возможно, нижняя граница диапазона окажется в районе отметки в 300 пунктов (существенно возросшая капитализация “нерыночных” бумаг – Сибнефти и ЮКОСа, как показывает практика, вряд ли будет снижаться одновременно со всем рынком). До конца недели с большой долей вероятности можно прогнозировать снижение рынка, чему должна способствовать начавшаяся на американском фондовом рынке коррекция и традиционное перед длинными выходными закрытие длинных позиций.

Сегодня внешний фон будет носить умеренно негативный характер: фьючерсы на американские индексы вероятно так и будут в течение дня находиться в отрицательной зоне, цены на нефть, резко выросшие накануне, скорее всего начнут корректироваться, несмотря на то, что вышедший вчера после завершения основной торговой сессии на NYMEX отчет Американского института нефти (API) об изменение запасов нефти и нефтепродуктов за неделю третью неделю подряд оказывается “бычьим” – на этот раз значительно больше, чем прогнозировали эксперты, сократились запасы бензина, вместо ожидавшегося падения на 1.5 – 2.0 млн. баррелей они снизились на 3.1 млн. баррелей.

Вчерашний резкий рост цен на нефть наряду с разнонаправленным закрытием американского фондового рынка вроде бы вновь, как и накануне, должен способствовать игре на повышения с открытием торгов, но по всей видимости, осознание того, что деньги вызвавшие ралли закончились, вместе с падающими фьючерсами на американские индексы несколько изменит такой сценарий, и падение начнется с самого открытия. По итогам дня я ожидаю 2-3 % падение курсов большинства высоколиквидных акций.

Об открытие российского рынка и о его поведение в первые часы после открытия читайте в комментарии “iqRUR: По ходу торгов”, публикуемого на сайте нашей компании в 13.30.