Профит-giving
Валютный рынок на 22.11.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Параметр | Значение | Изменение |
| Курс ЦБ РФ | 29.90 | -0.01 |
| USDRUB_UTS | 29.9075 | -0.0425 |
| Объем торгов (тыс.$.) | 79,298 | -14,471 |
| USDRUB_TOM | 29.934 | нет торгов |
| Объем торгов (тыс.$.) | 131,974 | нет торгов |
| Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) | 67,423.4 | -10,541.9 |
|
||
Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.
Последние торги на валютном рынке привели к небольшому укреплению национальной денежной единицы России – на 1 копейку до уровня 29.90 рублей за доллар США. Утренняя сессия открылась по курсу 29.895 рублей за доллар. Сразу же после открытия начался достаточно стремительный рост котировок, который к 10:52 мск привел рынок к внутридневному максимуму – 29.9248 руб./долл. Затем последовал не менее стремительный откат цен, что привело рынок к уровню 29.902 на 11:07 мск. В дальнейшем котировки предпочли держаться в коридоре 29.904-29.91 рублей за доллар. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.9075 руб./долл. Средневзвешенная цена составила 29.901. Объем торгов на ММВБ сократился до $79.3 млн.
Дневная сессия с расчетами tomorrow вчера не проводилась в связи с праздниками в США. 22 ноября – День благодарения.
Размер остатков на корсчетах в ЦБ в середине текущей недели испытал серьезное падение. По Российской Федерации данный показатель провалился на 13.52% до 67.4 млрд. рублей, по Московскому региону – на 19.9% до 38.02 млрд. рублей. Как следствие, ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке в утренние часы взлетели до 25-30% годовых, и лишь много позже спустились к 5-10% годовых.
После того, как вчера Центробанк во вторник вышел на рынок с заявкой на продажу валюты по курсу 29.95 рублей за доллар (операторы к этому были готовы), а вчера остатки буквально провалились вниз, участникам не оставалось ничего другого, как зафиксироваться. Кроме того, 21 ноября на рынке внутреннего госдолга наблюдалась повышенная активность. Там Минфин выступал одновременно в двух ипостасях: и как рублевый эмиссионный центр (он погашал ГКО- 21150 и выплачивал купоны – всего на 5.16 млрд. рублей), и как крупный нейтрализатор этих же самых рублей (размещал ОФЗ-27016 на 12 млрд. руб.) Следовательно, из-за этого банковский интерес в значительной степени сместился в сектор госбумаг.
С другой стороны, в ближайшее время ожидать значительного увеличения продаж долларов США со стороны банковского сектора РФ не стоит. Во- первых, потому что общие как внутренние, так и внешние макроэкономические факторы говорят в пользу продолжения роста обменного курса. Во-вторых, в ноябре состояние рублевой ликвидности кредитных организаций оставалось стабильно тяжелым, что создало у банков своеобразный иммунитет к данному обстоятельству. Поэтому предполагается, что и период конца месяца банковская система страны переживет относительно безболезненно.
Учитывая, что сегодня не будут проводится торги на единой торговой сессии, предполагается, что по крайней мере до конца недели валютный рынок постарается придерживаться тех уровней, которые он достиг во вторник- среду. Обменный курс будет, как кот вокруг валерьянки, ходить около уровня 29.9 рублей за доллар плюс/минус 1-2 копейки.
Рынок корпоративных ценных бумаг на 22.11.2001
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Индекс | Значение на закрытие | Изменение (%) |
| RTSI | 218.37 | -1.22 |
| DJIA (USA) | 9,834.68 | -0.67 |
| NASDAQ (USA) | 1,875.05 | -0.29 |
| S&P500 (USA) | 1,137.03 | -0.49 |
| NIKKEI-225 (Japan)* | 10,696.82 | +0.34 |
| DAX (Germany) | 5,087.03 | -0.18 |
| FTSE 100 (UK) | 5,313.80 | +0.28 |
| Oil North Sea Brеnt (янв.) | 18.73 | -0.11 |
|
|
||
* на 9:30 мск
Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.
Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.
| Акция (ММВБ, МФБ) | Значение на закрытие (руб.) | Изменение (%) | Рекомендации* |
| AFLT | 8.57 | +2.48 | покупать |
| EESR | 3.986 | -2.25 | покупать |
| GAZP | 14.001 | -0.73 | покупать |
| LKOH | 333.11 | -2.07 | нейтрально |
| MSNG | 1.05 | -3.70 | покупать |
| NKEL | 407.02 | +0.77 | нейтрально |
| RTKM | 22.35 | -5.11 | нейтрально |
| SBER | 1,107.89 | +2.28 | покупать |
| SNGS | 7.571 | -3.40 | нейтрально |
| TATN** | --- | --- | нейтрально |
| YUKO | 123.0 | -1.19 | покупать |
|
|
|||
* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.
** - данная акция на ММВБ временно не торгуется.
Источники: информационная система SmartTrade .
В прошедшую среду российский рынок корпоративных ценных бумаг испытал снижение котировок большинства инструментов. На 18:00 мск индекс РТС снизился на 1.22% до уровня 218.37 пунктов. Активность игроков при этом сократилась до $13.98 млн. На ММВБ РАО ЕЭС упало на 2.25% до 3.986 рублей за акцию. Объем торгов на бирже составил 773.68 млн. бумаг. На МФБ Газпром к концу торгов подешевел на 0.73% и остановился на отметке 14.001 руб./акция. Активность операторов же уменьшилась, по сравнению с показателем вторника, более чем в три раза – до 287 тыс. бумаг.
Фондовый рынок России вчера, в первой половине дня реализовав позитив от более чем заметного роста цен на нефть днем ранее, далее направил свои стопы вниз. Причин тому было две: приближение праздников в США (22 ноября – День благодарения) и высокой перекупленностью фондового рынка по ту сторону океана. “Счастливое для медведей” сочетание этих причин позволило игрокам в Нью- Йорке практически полностью игнорировать остальные факторы (см. графики ниже), которые, кстати, в своем большинстве оказались положительными.
Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)
График котировок декабрьского фьючерса на индекс S&P500 (на Чикагской товарной бирже на 18:00 мск)
В целом, прошедшая среда стала достаточно спокойным днем для россиян, что самым непосредственным образом отразилось на объемах торгов. Большинству операторов после 14:00-14:20 мск стало очевидно, что американцы канун праздника используют для фиксации прибыли. Это поможет многим спокойно отметить день “массового поедания индеек”, а так же лишний раз подстраховаться на случай возможных терактов. Последнее сейчас полностью исключать нельзя, т.к. День благодарения, очень популярный праздник в США, может оказаться хорошим повобом для фанатиков в очередной раз потрясти мир.
Для фондового России остаток этой недели с высокой долей вероятности будет весьма пассивным. Кроме сегодняшнего праздничного дня, вплоть до понедельника США не “побалуют” инвесторов выходом новых макроэкономических данных . Кроме того, в последние несколько дней резко снизился поток новостей из Афганистана. “Большая политика” продолжает “переваривать” итоги визита Президента РФ В.В.Путина в США. Единственное, откуда стоит ждать сюрпризов, притом различного содержания, так это корпоративный сектор. Ну и, пожалуй, нефть. Однако при молчании политиков котировки январского фьючерса на нефть сорта Brent в самое ближайшее время в состоянии спуститься на уровень $18 за баррель, где предпочтут консолидироваться до появления новой информации.
Поэтому сегодня перед открытием торгов в России внешняя обстановка не располагает к проявлению каких-либо определенных намерений операторами. США закрылись скорее нейтрально, т.к. небольшое падение цен сопровождалось более заметным сокращением активности игроков. Вслед за “патроном” аналогичным образом закрыли день большинство площадок Латинской Америки, за исключением Бразилии, которая смогла подрасти вверх на целых 1.23%.
Не баловали разнообразием и последние сессии на подавляющем большинстве фондовых рынков стран АТР, где так же наблюдалось преимущественно боковое движение котировок. Несколько особняком стоял лишь Тайвань со своим 1.84% падением. Даже нефть в Лондоне умудрилась закрыться с поразительно нейтральным результатом.
В таких условиях в ходе сегодняшних торгов многое будет зависеть от двух факторов: степени ожиданий россиян в отношении последующих действий нерезидентов на рынке и дальнейшим поведением цен на “черное золото” в Лондоне. Что касается первых, то маловероятно, чтобы они сейчас проявили хотя бы какую-нибудь активность: большой праздник заставил многих из них уехать/улететь домой; дефицит новостей – не самый удачный фон для начала серьезной тенденции.
Следовательно, сегодня в первой половине дня индекс РТС предпочтет боковое движение. Рынок будет достаточно уверенно придерживаться уровня поддержки 218 пунктов. Хотя нельзя исключать и временных прорывов вниз к 217.3-217.8. Повышение вверх, хотя бы около 0.3%, в ходе предстоящей сессии вряд ли возможно, т.к. единственное, что способно сдвинуть российский фондовый рынок с места в этом направлении – рост цен на нефть. Остальное с высокой долей вероятности будет сегодня участниками либо игнорироваться, либо откладываться “на будущее”. Пока ближайшим сопротивлением выступает отметка 219 пунктов. Следующий уровень поддержки лежит на 215, но он носит явно промежуточный характер с перспективой на 208 пунктов.
На ММВБ РАО ЕЭС сегодня так же не склонно проводить активных “телодвижений”. Вчера рынок закрылся в диапазоне с непосредственной близостью от очень сильный уровней как поддержки, так и сопротивления – 3.95 и 4.0 рублей за акцию соответственно. С высокой долей уверенности можно предположить, что именно здесь котировки и простоят всю первую половину дня, хотя и на данный момент видна вероятность похода вниз к 3.9. Но это пройдет без особенных последствий и рынок вернется в коридор. Следующие уровни находятся на 3.88 и 4.04 руб./акция.
На МФБ Газпром так же вчера решил подойти поближе к сильному уровню поддержки на 14.0 рублей за акцию. Возле данной отметки сегодня операторы и проведут половину предстоящей торговой сессии. При этом на всех торговых площадках достаточно резко упадут объемы торгов.
Как уже указывалось выше, единственной потенциальной причиной, способной круто изменить ход торгов 22 ноября, является резкое изменение цен на нефть в Лондоне. Поэтому как только там произойдет всплеск или падение котировок, это тут же встретит аналогичную реакцию в России.
Рынок государственных ценных бумаг на 22.11.2001
Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.
В середине текущей недели внутренний рынок госураственных долговых обязательств вновь испытал заметное повышение котировок. Средняя доходность долгосрочных инструментов с учетом бумаг 26 серии упала на 27 базисных пунктов до уровня 15.96% годовых. Без учета 26 серии средняя доходность сократилась менее радикально, “только” на 14 б.п. до 15.76% годовых. Объем торгов на ММВБ при этом превысил 2,147.48 млн. рублей.
Минфин РФ вчера произвел погашение выпуска ГКО-21151 в объеме 4 млрд. руб., а также выплату купонного дохода по купону №4 выпуска ОФЗ-27012 на сумму 455.76 млн. рублей, купонного дохода по купону №12 выпуска ОФЗ-27002 на сумму 353.06 млн. руб. и купонного дохода по купону №11 выпуска ОФЗ-27008 на сумму 353.06 млн. рублей. Всего было перечислено из бюджета более 5.2 млрд. руб.
Кроме того, в тот же день состоялся аукцион по размещению ОФЗ- ФК-27016 на 12 млрд. руб. в рамках свопа по ОФЗ-25030. Цена отсечения на аукционе составила 98.81% от номинала. Доходность к погашению по средневзвешенной цене составила 15.25% годовых. Спрос на размещаемый выпуск по номиналу составил 8.265 млрд. рублей, по деньгам - 8.165 млрд. руб. Средневзвешенная цена - 99.02% от номинала. Объем размещения - 5.6 млрд. рублей.
Эта “минфиновская” активность привела к тому, что 21 ноября в торговой системе было зарезервировано рекордная сумма – 7,161.6 млрд. рублей. Учитывая, что объем размещения нового выпуска ОФЗ составил немногим более 5.6 млрд. руб., у участников “на руках” осталось значительное количество свободных рублей. Валютный рынок на тот момент не мог похвастать высокой прибыльностью операций, т.к. во вторник на рынке появился ЦБ с достаточно твердым намерением на какое-то время удержать котировки на выше отметки 29.95 рублей за доллар. Поэтому значительная часть этих средств ушла в покупку госбумаг.
Сегодня так же нельзя исключать продолжения игры на повышение на рынке госдолга. Во-первых, у банков, судя по вчерашним вечерним ставкам по однодневным кредитам на межбанке, остались значительные свободные рублевые резервы. Во-вторых, валютный рынок, по крайней мере до конца этой недели, не будет представлять большого интереса с точки зрения продолжения роста обменного курса (невысокий размер остатков, близость конца месяца). В третьих, 27 и 28 ноября рынок будет ждать очередного погашения госбумаг ОФЗ-25027 и ГКО-21152 соответственно, что, по всей видимости, вновь заставит министерство финансов шевелиться в области предложения новых инструментов. Поэтому 22 ноября предполагается небольшое увеличение котировок госбумаг. Снижение средней доходности длинных выпусков составит 3-9 базисных пунктов. Активность операторов снизится до привычных 580-630 млн. рублей.