Ралли идет за потребителем

Министерство торговли использует текущий метод расчета объема розничных продаж около 10 лет. Октябрьский скачок стал рекордным за всю историю регистрации показателя. По данным Министерства торговли, объем розничных продаж вырос в октябре на 7,1%, что оказалось гораздо выше ожиданий экономистов. Понятно, что такой скачок был в значительной мере обусловлен беспроцентным кредитованием покупателей со стороны автодилеров. Но даже без учета автомобилей объем розничных продаж увеличился в октябре на 1%, что оказалось значительно выше согласованного прогноза в 0,3%.

Показатель продаж бывших в употреблении автомобилей вернулся на августовский уровень. Хотя рост на 1% нельзя считать подъемом экономической активности, он показал, что американский потребитель в октябре сохранял жизнерадостность. Многие экономисты полагали, что потребитель ограничит расходы в результате террористических ударов и подтолкнет экономику к дальнейшему снижению. Но октябрьские данные по продажам показали обратное.

Пока рано судить, но некоторые экономисты высказали предположение, что мощный рост розничных продаж может вывести показатель ВВП в четвертом квартале в позитивную зону, а экономику на путь подъема. Эти мнения отозвались эхом на рынке облигаций, вызвав резкий рост их доходности, так как рынок, возможно, принял экономическое оздоровление и сопутствующую инфляцию за свершившийся факт.

После выхода отчета резко вырос весь сектор розничной торговли. Входящий в S&P индекс сектора розничной торговли (RLX.X) прорвал очередной уровень сопротивления и продвинулся еще ближе к 52-недельному максимуму на отметке 937. На данный момент RLX.X один из самых сильных секторов рынка. Мне кажется, что за ним стоит понаблюдать в поисках вариантов игры на откате. Тремя самыми сильными бумагами сектора являются Best Buy (NYSE:BBY), Kohls (NYSE:KSS), и AutoZone (NYSE:AZO).

График. Индекс розничной торговли (СВОЕ) в дневном интервале. Здесь сопротивление около уровня отката, но не очень сильное. А здесь хорошо смотрится откат вниз.

Сила сектора розничной торговли помогла компенсировать слабость энергетического сектора и сектора здравоохранения. Если бы не слабость этих двух вышеупомянутых секторов, S&P 500 (SPX.X) в среду финишировал бы гораздо сильнее. Тем не менее, индекс в среду удержался после прорыва уровня сопротивления 1130. Теперь, когда этот уровень остался позади, у S&P не так много сопротивления до зоны в диапазоне между уровнями 1170 и 1175.

График. Индекс S&P 500 (СВОЕ) в дневном интервале. Конечная цель "бычьих" устремлений где-то здесь в районе уровня 1170. Следите за формированием поддержки теперь в районе уровня 1130.

Dow Jones Industrial Average (INDU) прорвал во вторник уровень сопротивления 9700, а в среду продолжил восхождение. У INDU в краткосрочной перспективе нет сдерживающих факторов до уровня 10000. А поддержка теперь может сформироваться в районе уровня 9700.

График. Dow Jones Industrial Average в дневном интервале. В краткосрочной перспективе возможен рост до 10000.

В среду утром компонент INDU, компания Hewlett-Packard (NYSE:HWP) опубликовала квартальный отчет. HWP ловко превзошла оценки аналитиков, что вдохновило покупки акций компании. Бумага завершила день, поднявшись в цене на 9%. Несмотря на положительный отчет Hewlett, котировки другого хардверного компонента INDU, немного снизились. IBM (NYSE:IBM) оказалась под давлением в ожидании конференции для аналитиков, которая должна была начаться после закрытия дневных торгов. До начала конференции ходили разные слухи. Во время конференции компания не сделала никакого финансового прогноза. Официальный представитель IBM только заявил, что начинает восстанавливаться спрос на технологические услуги, и это может вызвать всплеск торгов по акциям компании утром в четверг.

Квартальный отчет Applied Materials (NASDAQ:AMAT) был менее позитивным. Гигант полупроводникового сектора отчитался после закрытия торгов. Финансовые результаты компании оказались на цент меньше прогнозов аналитиков. К тому же, компания заявила, что в текущем квартале ее бизнес может ухудшиться, поскольку клиенты продолжают отсрочивать заказы. В ходе вечерних электронных торгов цена бумаги снизилась почти на $2.

Плохая новость от AMAT, возможно, уже учтена в котировках ее акций. Я не склонен сильно доверять падению котировок в ходе вечерней торговой сессии. Неделю назад аналогичная реакция последовала на отчет QCOM, а на следующий день котировки акций компании выросли. Тем не менее, возможно, следует понаблюдать, как отреагирует на прогноз AMAT более широкий полупроводниковый сектор.

Nasdaq-100 (NDX.X) прорвался через зону сопротивления между уровнями 1575 и 1600, если учесть открытие с разрывом вверх во вторник. Индекс выглядит довольно сильно и может продолжить движение в район уровней 1650-1700.

График. Индекс NASDAQ-100 (СВОЕ) в дневном интервале. NDX продвигается вверх без значительных остановок. Выше уровня 1600 у NDX нет заметного сопротивления до зоны 1650-1700.

Сегодня после окончания дневной сессии должен быть опубликован квартальный отчет Dell (NASDAQ:DELL). Dell окажет влияние на полупроводниковый сектор и весь индекс Nasdaq, поэтому за этим надо следить в четверг и в пятницу. Помимо реакции на отчет Dell, в пятницу еще будет опубликован индекс потребительских цен. Опубликованные недавно данные по оптовым ценам показали отсутствие инфляции, поэтому индекс потребительских цен должен показать аналогичные данные.

Эрик Атли

Option Investor

АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных