Дождались

Индекс	Мин. За 52 недели	Макс. За 52 недели	Закрытие	Изменение
DJIA (USA)	8,062.34	11,350.05	9608.00	+0.21%
NASDAQ (USA)	1.387.06	3,526.71	1828.48	+0.04%
VIX (USA)*	19.85	57.31	28.76	-1.15
NIKKEI 225 (Japan)	9,382.95	15,071.70	10,081.56	-1.31%
DAX (Germany)	3,539.18	6,976.63	4910.07	-1.67%
NEMAX 50 (Germany)	641.31	4,080.37	1123.81	-1.59%
FTSE 100 (UK)	4219.80	6,483.30	5244.20	-0.64%
TechMARK (UK)	1,001.80	3,347.95	1490.30	-0.77%

В пятницу американские фондовые индексы незначительно выросли. Перкупленность рынка препятствует продолжению ралли, начавшемуся на прошлой неделе. По итогам торгов в последний день прошлой недели рост индекса Dow Jones составил 20.48 пунктов, NASDAQ прибавил 0.71 пункта. Активность торгов вернулась к привычным уровням, объем торгов на NYSE составил 1.082 млрд. акций, в системе NASDAQ – 1.525 млрд. акций.

Как я и предполагал в обзоре за прошлый понедельник, американские фондовые индексы по итогом прошлой неделе продемонстрировали существенный рост, дав таким образом начало давно ожидаемому ноябрьскому ралли. За неделю Dow Jones потяжелел на 3.05 %, NASDAQ – на 4.74 %. Оптимизм инвесторов, разглядевших свет в конце туннеля, наконец на прошлой неделе начал реализовываться в подъем фондового рынка. Перспективы восстановления американской экономики кажутся участникам рынка все более и более реальными, и соответственно с каждым днем становится все больше желающих заработать на этом. Хотя в целом для роста оптимизма имеются достаточно веские основания (основные факторы укрепления веры инвесторов в светлое будущее американской экономики описаны мной в обзоре “ новые сигналы ” ), я считаю, что инвесторы в который раз слишком торопятся и в начале следующего года их ждет разочарование в виде не оправдавшихся надежд. Впрочем до этого еще довольно далеко, и оптимизм инвесторов не достиг критической отметки – когда в стоимость акций уже будет заложено выздоровление экономики во II квартале следующего года.

Что касается перспектив американского фондового рынка на этой неделе, я ожидаю продолжения роста в ближайшие два дня, несмотря на перекупленность потенциал первой волны роста еще не исчерпан. Давно ожидавшие момента для наступления “быки” еще чествуют в себе силы. Эта неделя вновь благоприятствует росту – до пятницы не выходит ни каких важных макроэкономических показателей, которые могли бы оказаться, как на позапрошлой неделе сдерживающим фактором, к тому же во вторник опубликует отчет Dell (NASDAQ: DELL) и большинство инвесторов ожидают позитивных данных и комментариев от крупнейшего производителя компьютеров в мире. В середине недели, после выхода данных об объемах розничных продаж, которые, принимая во внимание отчеты сетей супермаркетов, опубликованные на прошлой неделе, не должны разочаровать участников рынка, по всей видимости начнется фиксация прибыли, и рынок до конца недели будет корректироваться.

Свидетельством снижения настороженности инвесторов по поводу будущего крупнейшей экономики в мире может служить и динамика изменения курсов акций по различным секторам. Служившие убежищем в периоды спада, акции фармацевтических, биотехнологических и предприятий здравоохранения по итогам недели продемонстрировали заметно худшую чем рынок в целом динамику: фармацевтический индекс DRG снизился на 1.85 %, индекс предприятий здравоохранения HCX – на 0.95 %, биотехнологический BTK прибавил лишь 0.1 %. В то же время хорошую динамику демонстрируют акции интернет компаний, производителей программного обеспечения и полупроводников.

Еще одним доказательством снижения пессимистических настроений участников рынка может быть индекс волатильности VIX, опустившийся в пятницу до минимального с трагических событий 11сентября уровня.

В пятницу в лидеры роста выбились акции нефтяных компаний, реагируя на резкий рост цен на нефть последовавший после заявления России о намерении сократить поставки нефти на мировой рынок. Нефтяной индекс OIX прибавил 2.39 %, акции Exxon Mobil (NYSE: XOM) – 1.90 %, ChevronTexaco (NYSE: CVX) – 2.17 %.

В преддверии отмечаемого сегодня в США Дня ветеранов в пятницу торговая сессия по казначейским облигациям была укороченной, и заметных изменений доходности облигаций не произошло. Доходность по 10- летним облигациям повысилась на 0.4 пункта до 4.307 % годовых, по 30-летним облигациям доходность возросла на 0.2 пункта до 4.875 %.

На мировом валютном рынке курс доллара не много снизился. Подробнее о ситуации на мировом валютном рынке читайте в обзорах iqFOREX .

Европейские фондовые индексы закончили прошедшую неделю падением основных фондовых индексов, ведомые вниз банковскими акциями и акциями высокотехнологичных компаний.. Акции Nokia потеряли 4.8 %, Infineon 4.2 %, SAP 5 %, .Barclays 4 %, ABN Amro 3.7 %, Hypovereinsbank 3.6 %.

Продолжение роста цен на нефть способствовало дальнейшему укреплению курсов акций нефтяных компаний, акции Shell подорожали на 1.2 %, Royal Dutch Petroleum - на 1.6%, ВР – на 1.6 %.

Несмотря на отскок котировок акций японских банков, индекс Nikkei по итогам сегодняшних торгов значительно снизился, что объясняется падением акций компаний “сферы высоких” технологий. Акции Asahi Bank взлетели на 8.3 %, акции Daiwa Bank прибавили 0.3 %, Mizuho Holdings – 0.7 %.

Сегодня в США отмечаться День ветеранов, поэтому никаких новых данных сегодня опубликовано не будет. График выхода макроэкономических данных на этой неделе, а так же их прогноз и реальные значения (сразу после их официальной публикации) вы можете узнать из Экономического календаря США .