И снова FOMC здесь правит

Валютный рынок на 06.11.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Параметр Значение Изменение
Курс ЦБ РФ 29.74 +0.01
USDRUB_UTS 29.7303 +0.0093
Объем торгов (тыс.$.) 94,434 +13,708
USDRUB_TOM 29.72 -0.035
Объем торгов (тыс.$.) 10,803 -288,018
Остатки на корсчетах в ЦБ (млн.руб.) 72,253.9 -5,719.9

Источники: Центральный банк РФ, ММВБ.

По результатам последних торгов на валютном рынке обменный курс прибавил еще 1 копейку. Утренняя сессия открылась по курсу 29.742 рублей за доллар США. Далее на протяжении практически всего времени торгов котировки плавно повышались и к 10:58 достигли внутридневного максимума – 29.75 руб./долл. Последние полчаса сопровождались падением цен. В итоге последняя сделка прошла по курсу 29.7303 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.7441. Объем торгов на ММВБ увеличился до $92.4 млн.

Дневная сессия с расчетами tomorrow открылась по курсу 29.7725 рублей за доллар. В первые 40-45 минут рынок вел себя спокойно, располагаясь на уровнях открытия. Затем произошел небольшой ценовой рывок вверх к отметке 29.7725 руб./долл., после чего началось достаточно решительное падение цен. В результате последняя сделка прошла по курсу 29.72 рублей за доллар. Средневзвешенная цена составила 29.7496. Объем торгов на ММВБ упал до $10.8 млн.

Последние данные по размеру остатков на корсчетах в ЦБ РФ показали новое падение. Так, по Российской федерации данный показатель сократился на 7.34% до 72.25 млрд. рублей, по Московскому региону – на 4.3% до 42.92 млрд. рублей. Тем не менее, ставки по кредитам overnight на межбанковском рынке удержались на уровнях 6-8% годовых.

В понедельник валютный рынок был намерен продолжать игру на повышение, однако с заметно меньшим энтузиазмом. Чем и воспользовался Центробанк, разместив заявку на продажу валюты по курсу 29.73 рублей за доллар. В результате, на рынке началась достаточно активная фиксация прибыли участниками, что привело к скромному подъему обменного курса – всего на 1 копейку.

Таким образом, можно констатировать, что рынку на данный момент необходимо “перевести дыхание”. Следовательно, игроки попытаются консолидироваться на достигнутых уровнях и не будут предпринимать активных действий в покупке до тех пор, пока остатки на корсчетах не вернутся в район 80- 82 млрд. рублей. Сейчас, когда ставки по однодневным кредитам на межбанке находятся на сравнительно высоких для начала месяца уровнях, бороться с противодействием Банка России слишком рискованно.

Поэтому сегодня в результате торгов на единой торговой сессии обменный курс в состоянии “потерять” 1-2 копейки. При этом дальнейшее падение остатков вряд ли окажет какое-либо заметное влияние на настроения участников. При значительном росте рублевых резервов банковской системы страны курс рубля к доллару США имеет ограниченный потенциал повышение – до 29.75 руб./долл. Объемы торгов предполагаются в районе вчерашних значений.

Рынок корпоративных ценных бумаг на 06.11.2001

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Индекс Значение на закрытие Изменение (%)
RTSI 211.53 +3.94
DJIA (USA) 9,441.03 +1.26
NASDAQ (USA) 1,793.65 +2.74
S&P500 (USA) 1,102.84 +1.44
NIKKEI-225 (Japan)* 10,633.72 +1.78
DAX (Germany) 4,755.11 +3.75
FTSE 100 (UK) 5,209.10 +1.55
Oil North Sea Brеnt (дек.) 19.44 -1.67

* на 9:30 мск

Источники: РТС, Лондонская фондовая биржа, Yahoo-Finance, группа бирж Deutsche Bourse.

Таблица результатов торгов за предыдущую сессию.

Акция (ММВБ, МФБ) Значение на закрытие (руб.) Изменение (%) Рекомендации*
AFLT 8.38 +1.10 покупать
EESR 3.224 +5.44 нейтрально
GAZP 13.2 +1.03 продавать
LKOH 355.2 +4.98 нейтрально
MSNG 1.055 +8.73 нейтрально
NKEL 349.48 +1.73 нейтрально
RTKM 20.06 +6.12 нейтрально
SBER 1,050.88 +2.84 продавать
SNGS 7.665 +3.96 покупать
TATN 15.18 +2.51 нейтрально
YUKO 119.9 +6.21 покупать

* - данные рекомендации относятся к среднесрочной тенденции.

Источники: информационная система SmartTrade .

Вчера российский рынок корпоративных ценных бумаг значительно вырос. На момент закрытия индекс РТС поднялся на 3.94% до 211.53 пунктов. Активность игроков при этом увеличилась до $22.96 млн. На ММВБ РАО ЕЭС взлетело вверх уже на 5.44% до уровня 3.224 руб./акция. Объем торгов на бирже достиг 656.86 млн. бумаг. На МФБ Газпром подорожал “лишь” на 1.03% до отметки 13.2 рублей за акцию. Активность операторов сократилась до 147 тыс. бумаг.

Российский фондовый рынок в понедельник практически не замечал нефтяного рынка в Лондоне. И тому были причины. Основная – сегодняшнее заседание FOMC, где ожидается принятие решения об очередном снижении ставок еще на 50 пунктов до 2% годовых. В результате, россияне предпочли ориентироваться на динамику фьючерсов на ведущие фондовые индексы США (см. графики ниже). На фоне приближения одного из главных событий мирового финансового рынка котировки “черного золота” на IPE на протяжении всего дня простояли в диапазоне $19.55-19.75 за баррель сорта Brent (декабрьский фьючерс).

Внутридневной график котировок по РАО “ЕЭС России” на ММВБ (на закрытие)

Данные получены с помощью торговой системы SmartTrade

График котировок декабрьского фьючерса на индекс S&P500 (на Чикагской товарной бирже на 18:00 мск)

Источник: http://finance.lycos.com/home/livecharts

Вероятности же снижения ставок по ту сторону океана на сегодняшний день распределились следующим образом: 100% за то, что ключевую ставку по федеральным фондам снизят на 25 пунктов и 60% - что сократят на 50 пунктов. Однако по-прежнему сам факт ее снижения воспринимается инвесторами весьма положительно, причем без всякой оглядки на эффективность. На нашем сайте в обзоре iqVoice от 5.11.01 достаточно подробно описан современный механизм восприятия информации участниками американского фондового рынка.

Тем не менее, факт остается фактом – мировой рынок ждет нового снижения и на фоне этого покупает, преимущественно активы в США. В то же время результаты последней торговой сессии в Нью-Йорке несколько разочаровывают. Их начало обещало стремительный взлет большинства инструментов и на очень хороших объемах торгов. Но не произошло ни того, ни другого: все ведущие индексы выросли, но в сравнении с открытием более чем скромно и на средних объемах.

Более того, в последние час-полтора торгов везде наблюдалось падение котировок – вероятно, игроки предпочли частично зафиксировать прибыль, не очень то надеясь на дальнейший решительный подъем. Более того, сейчас фондовый рынок США практически вплотную подошел к сильным уровням сопротивления: по Dow Jones – 9,600 пунктов; по Nasdaq – 1,850 пунктов. Вероятно, на этой неделе операторам по ту сторону океана удастся преодолеть эти уровни, но вот дальнейшее повышение пока выглядит сомнительно. Тем более, на этой неделе выйдут данные по производительности труда в октябре, сентябрьские оптовые запасы, первичные обращения за пособием по безработице на 03.11.01, индекс оптовых цен в октябре и Мичиганский индекс потребительских настроений на ноябрь 2001 года. Если большинство из данных показателей окажется негативными, вряд ли дальнейший подъем ведущих фондовых индексов Америки состоится в ближайшее время. Подробнее о ситуации на фондовом рынке США можно прочитать на нашем сайте в обзорах iqStocks , а о предстоящих публикациях макроэкономических данных – в Экономическом календаре США .,

Перед открытием торгов в России внешняя обстановка располагает к продолжению игры на повышение. Хотя и менее, чем ожидалось, но все-таки в заметный плюс закрылись все ведущие фондовые индексы США. За ними последовало подавляющее большинство торговых площадок Латинской Америки и стран АТР. Наконец, на 9:30 мск фьючерсы на те же индексы по ту сторону океана стоят в области положительных значений. Единственное, что несколько портит радужную картину утра вторника 6 ноября 2001 года, так это цены на нефть в Лондоне, которые вновь “соскользнули” вниз.

Впрочем, это не должно серьезно расстраивать россиян. Во- первых, потому что данное падение не является сюрпризом и уже учтено в ценах. Тем более, что прогнозы говорят о продолжении снижения стоимости “черного золота” вплоть до $18.5 за баррель декабрьского фьючерса сорта Brent. Во- вторых, вчера в очередной раз выступил с заявлением Президент ОПЕК Али Родригес. Правда, на этот раз он оказался более конкретным и сообщил, что картель намерен уже на будущей неделе сократить суточную добычу нефти странами- участниками более чем на 1 млн. баррелей.

Технически индекс РТС на данный момент настроен продолжать подъем. Вчера игрокам удалось без особых проблем пробить вверх серьезное сопротивление на уровне 207 пунктов. Таким образом, сейчас рынок вплотную приблизился к следующей отметке – 212 пунктов. По всей видимости, предстоящее открытие или первые несколько минут торгов оставят позади и данный рубеж. В таком случае “быки” продолжат игру на повышение с целью достичь нового серьезного сильного сопротивления на 218 пунктах. Правда, это произойдет только при условии весьма благоприятных внешних обстоятельствах. В противном случае рынок к 14:00 мск предпримет попытку консолидации в районе 215 пунктов. Ближайшая поддержка пока лежит на отметке 207.

На ММВБ РАО ЕЭС в понедельник так же сильно удивило, спокойно пройдя вверх рубеж на 3.2 рублей за акцию. Теперь перед игроками на повышение открывается практически прямая дорога к уровню 3.3 руб./акция с промежуточным сопротивлением в районе 3.25, которое, впрочем, может оказаться пройденным в первой половине сегодняшнего дня без всяких задержек. Предполагается, что при преобладании положительных внешних факторах к 14:00 мск котировки акций энергохолдинга в состоянии даже пробить вверх уровень 3.3 рублей за акцию. В таком случае рынок встретит сопротивление на рубеже 3.33. При менее удачном стечении обстоятельств РАО ЕЭС все же в состоянии остановиться в непосредственной близости от отметки 3.3 руб./акция.

На МФБ Газпром продолжает приглядываться к тому, что происходит вокруг. Правда, в случае сегодняшнего продолжения уверенного роста российского фондового рынка котировки бумаг газового монополиста так же в состоянии предпринять попытку игры на повышение с целью выйти к сопротивлению 13.5 рублей за акцию. Пока же рынок лежит в боковом коридоре 13.0-13.3 руб./акция.

Рынок государственных ценных бумаг на 06.11.2001

Кривая доходности – это доходность к погашению как функция срока облигаций до погашения.

В понедельник рынок государственных долговых обязательств незначительно скорректировался вниз. В результате средняя доходность долгосрочных инструментов с учетом бумаг 26 серии повысилась на 7 базисных пунктов до 16.13% годовых. Без учета бумаг 26 серии средняя доходность увеличилась существеннее – на 14 б.п. до уровня 15.75% годовых. Объем торгов на ММВБ взлетел до 391.69 млн. рублей – очень высокого показателя для начала недели.

Несмотря на то, что в понедельник котировки большинства ГКО- ОФЗ немного снизились, тем не менее это движение не вышло за рамки обычной тенденции, т.е. бокового движения. По всей видимости, активизация продаж была вызвана продолжающимся сокращением размера остатков на корсчетах в ЦБ, что, в свою очередь, привело к стабилизации ставок по однодневным кредитам на достаточно высоких для начала месяца уровнях – 6-8% годовых.

На сегодняшний день пока рано говорить о падении интереса операторов к рынку госбумаг. В последние две недели данный сегмент финансового рынка страны сохранял свои позиции, несмотря на резкий взлет спекулятивных доходностей от операций на валютном рынке. Сейчас же интерес игроков к валюте, по крайней мере до конца этой недели, незначительно снизится после того, как Банк России обозначил верхнюю границу обменного курса. В таком случае боковое движение со слабым нисходящим трендов по госбумагам продолжится в рамках изменения средней доходности на 4-9 базисных пунктов. При очередном существенном увеличении размера остатков котировки ГКО-ОФЗ вновь способны плавно пойти вверх. Тогда средняя доходность в состоянии сократится на 3-7 б.п.

АО «ИК «Ай Ти Инвест» использует файлы cookie с целью обеспечения функционирования и персонализации сервисов, а также повышения удобства пользования сайтом. Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на обработку файлов cookie и пользовательских данных