8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Инструменты для инвестиций в доллары США

Вопреки глобальной волатильности, источником которой во многом была внешняя политика президента США Дональда Трампа, американский рынок акций с начала года вырос на 6,4% и показал лучшую динамику среди развитых рынков.

28 авг 2018 в 17:00:00 Просмотров: 117

Покупка американских акций США

  • Вопреки глобальной волатильности, источником которой во многом была внешняя политика президента США Дональда Трампа, американский рынок акций с начала года вырос на 6,4% и показал лучшую динамику среди развитых рынков.
    Чистый приток средств от индексных фондов в США уже превысил рекордные $140 млрд

  • Некоторые отраслевые индексы S&P 500 показали лучшую динамику в истории.
    Так, под индексы «интернет-услуги» и «розничная торговля» прибавили 53% с начала года, равно как и другие схожие секторы, благодаря AMD (+92%), Netflix (+65%), Amazon (+60%), Tripadvisor (55%) и т. д.
    Невзирая на торговые войны, с двузначной доходностью в долларах торгуются «технологии», «потребительские товары» и «здравоохранение», включая биотехнологии

  • До конца года по индексу S&P 500 возможен рост на 5-6% от текущих уровней до 3 тыс. пунктов. Более высокий потенциал роста есть только у развивающихся рынков

Инвестиции в индустрию полупроводников с ожидаемой доходностью свыше 30% годовых в долларах США

Общее положение:

  • Суммарная капитализация рынка акций американских полупроводников и оборудования (Semiconductors and equipment) превышает 1,1 трлн долларов США.
    Это примерно составляет 17% от всего сектора информационных технологий (IT) и 4% от всего рынка S&P 500. Доходность сектора с начала года без учета дивидендов составляет 3,5%. За 12 месяцев рост составил 43%

  • Согласно Bloomberg консенсус прогнозу, потенциал роста на 12 месяцев превышает 22%. Это самый высокий показатель среди остальных сегментов рынка

  • Сектор торгуется с дисконтом в 6% к рынку S&P 500

  • Мы рекомендуем обратить внимание на следующие компании: Nvidia, Micron, Oracle, Lam Research и Applied materials

Модельный портфель в долларах США

Сравнительный анализ с конкурентами (Peers valuation)

Nvidia corp

Целевая цена: $280, +14% от текущей цены

  • Выручка компании за второй квартал 2019 г. выросла на 40% и превысила прогноз аналитиков на 6%. Акции компании на момент отчетности упали на 7% и остаются на прежних уровнях

  • Основная причина: снижение продаж продуктов для майнинга криптовалют и ориентиры на III квартал (на 4% ниже ожидания рынка)

  • В то же время, текущий ценовой уровень ($244 за акцию) дает хорошую возможность для покупки как в техническом, так и в фундаментальном плане

  • Компания на этой недели представила графический процессор нового поколения Turing и видеокарты серии Quadro RTX

Advanced Micro Devices

Целевая цена $21 ; +4% от текущей цены

  • Выручка компании за второй квартал выросла на 53% г/г и превысила как собственный прогноз (на 4,8%), так и ожидания 25 аналитиков (на 2,3%)

  • Advanced Micro Devices получила во втором квартале самую высокую чистую прибыль за последние семь лет

  • Основной рост продаж благодаря высокому спросу на чипы Radeon и Ryzen

  • Согласно менеджменту AMD, растущий спрос на эти чипы поддержит рост выручки и в третьем квартале

  • Согласно данным компании, уже в этом году AMD начнет поставки графического 7-нанометрового процессора и 7-нанометрового EPYC 2 процессора в следующем году

  • В связи с этим, AMD может догнать Intel по производству микропроцессоров в мире

Micron Technology

Целевая цена $80; +70% от текущей цены

  • Micron Technology зафиксировала рекордные продажи. Это происходит благодаря высокому спросу на чипы памяти для компьютеров и смартфонов

  • Выручка компании за третий квартал 2018 финансового года, выросла на 40% г/г. Это рекордный показатель

  • Чистая прибыль Micron увеличилась более чем вдвое г/г: с $1,65 млрд в третьем квартале 2017 финансового года до $3,82 млрд год спустя

  • Основная причина — рост спроса на чипы оперативной памяти на 56%. Эта продукция начала приносить производителю более 71 % доходов

  • Генеральный директор Micron Санджай Мехротра (Sanjay Mehrotra) заявил, что DRAM-память пользуется высоким спросом со стороны владельцев дата-центров, производителей мобильных устройств и графических решений.
    По его словам, всё больше памяти требуется для развития тенденций в сферах искусственного интеллекта, дополненной реальностей и там, где происходит работа с изображениями высокого разрешения

Oracle

Целевая цена $54,2; +12% от текущей цены

  • Выручка компании за четвертый квартал выросла на 5% г/г.

  • Основной прирост благодаря облачными технологиями и технической поддержки (cloud services and cloud tech support), облачные услуги выросли на 8%

  • Операционная маржа составила 34% за 4 квартал 2018 г.

  • Облачные приложения (cloud applications) выросли на 50% за 4 квартал и, согласно менеджменту, продолжат сильный рост и за 2019 г.

  • Многие крупные клиенты Oracle, такие как AT&T, переводят свои физические базы данных Oracle в облаке

  • Автономная база данных Oracle (Paas и IaaS) основана на технологии, столь же революционной, как интернет. Она сама устанавливает патчи, сама настраивается и обновляется. Базы данных Amazon стоят дороже и делают меньше


Нормализированный график за 1 год
Источник: Bloomberg, ITI Capital

Весьма привлекательно выглядит индекс ITI Funds Russia USD Eurobond

  • Мы считаем, что общая тенденция к укреплению доллара США относительно других мировых валют сохранится.
    Этому способствуют обострение геополитических рисков, которые напрямую влияют на ситуацию на развивающихся рынках. Кроме того, влияние умеют: повышение доходности долларовых активов и торговые войны.
    Рост долларовых процентных ставок в основном обусловлен повышением ставки Федрезерва США. Как ожидается, к концу текущего года она достигнет 2,5%, а к концу 2019 — 3,25%.
    Следует отметить, что, с учетом рисков дальнейшей дестабилизации, наименее уязвимы страны с устойчивыми макроэкономическими показателями. В частности, страны с большим профицитом по счету текущих операций, низкими темпами инфляции и небольшими обязательствами по внешнему долгу в иностранной валюте.
    Россия выгодно отличается по этим параметрам от других развивающихся рынков, поэтому инвестиции в долларовые еврооблигации надежных российских заемщиков — это перспективная стратегия. Она позволяет сохранить хороший уровень долларовой доходности при высоком кредитном качестве эмитентов

  • С учетом текущей привлекательности долларовой доходности российских эмитентов, мы рекомендуем обратить внимание на уникальный индекс ITI FundsRussia USD Eurobond.
    В этот индекс включены облигации 23 эмитентов с текущей средневзвешенной доходностью к погашению 5,2% и средней дюрацией 4,6 года.
    Премия относительно доходности высокодоходных облигаций американских компаний составляет более 175 б. п., с худшим кредитным качеством

  • Когда курс турецкой лиры резко упал, индекс ITI Funds Russia USD Eurobond снизился всего на 2%, причем в ближайшее время ожидается его восстановление. Мы предполагаем, что он вырастет более чем на 2,2%.

Отдельные идеи на рынке еврооблигаций российских эмитентов с более короткой дюрацией:

  • Клиентам, которые хотят ограничить волатильность, мы предлагаем обратить внимание на бумаги с хорошим кредитным качеством, но с более короткой дюрацией

  • Среди отдельных эмитентов — Norilsk 20, GlobalPorts 22, Gazprom 22, VEON GTH 23, VEON 23



Система Orphus

Сегодня читают

Вчера Укрепление рубля против доллар и евро: до 65 рублей за доллар и 76 рублей за евроУровень волатильности на развивающихся рынках снижается
Вчера Привлекательность российских евробондов на фоне санкционных рисков. Сравнительный анализ от ITI CapitalС начала прошлой недели мы наблюдаем тактический рост перепроданных активов развивающихся рынков, в частности России и Турции.
Вчера The View From The TowerВ среду рынки США демонстрировали смешанную динамику, S&P 500 (+3,64, 0,13%) и Dow Jones (+158,8, 0,61%) выросли из-за повышения доходностей US Treasurys, что в значительной степени поддержало акции финансового сектора.
Вчера Бюджет ждёт рост дивидендов Сбербанка на 55%Американские индексы завершили среду в плюсе, кроме высокотехнологичного NASDAQ.
19 сен 2018 The View From The TowerАмериканские индексы восстановились вчера, несмотря на торговую напряжённость между США и Китаем.

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2018 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет