ММВБ

На российском рынке сохраняется напряженность. На фоне введения новых санкций растут опасения инвесторов по поводу нашей экономики. В случае ужесточения позиции мирового сообщества по отношению к России, можно ожидать ухудшения ситуации на российском фондовом рынке.

Это основной сценарий сейчас, но есть и другие возможные пути развития ситуации. Учитывая тот факт, что крупнейшие компании, такие как Роснефть, лишились источника финансирования на Западе, я прогнозирую снижение процентной ставки в России в ближайшем будущем. Эти компании будут пытаться занимать в России и им необходимы комфортные условия кредита.

Что может повлечь снижение процентных ставок? При уменьшении процентных ставок повышается деловая активность и увеличивается инфляция, национальная валюта начинает дешеветь. Это в теории, а на практике может быть по-другому. В условиях ограниченной ликвидности доступ на рынок займа могут получить не все, а лишь избранные компании - такие как Роснефть. Чтобы ограничить нагрузку на ЦБ, сейчас происходит сокращение количества банков и консолидация в банковской сфере. По моим прогнозам, в России останется не более 300 коммерческих банков.

С технической точки зрения, на индексе ММВБ мы наблюдаем движение вниз от уровня сопротивления. Для спекулянтов это может быть поводом для входа в лонг, так как цена достигла локального уровня поддержки:

Я рекомендую загрузку спекулятивного портфеля акциями, которые входят в индекс ММВБ.

Пропорции:

GAZP = 10%

LKOH = 10%

SBER = 8%

MGNT = 6%

GMKN = 4%

NVTK = 3%

ROSN = 3%

MTSS = 3%

SNGS = 2%

VTBR = 2%

TATN = 2%

SNGSP = 2%

AFKS = 1%

URKA = 1%

RTKM = 1%

HYDR = 1%

CASH = 41%

В случае снижения индекса ММВБ ниже отметки 1300 пунктов, я рекомендую распродавать портфель частями - ежедневно по трети загруженного портфеля.