8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Утренний обзор

03 мар 2017 в 10:35:00 Просмотров: 579

Обзор рынка

Политика в фокусе

В США разгорается политический скандал. Генпрокурор США Дж. Сешнс взял самоотвод в расследовании любых дел, связанных с обвинением Москвы во вмешательстве в избирательную кампанию Д. Трампа. Это уже четвёртый чиновник, уличённый в связях в Россией из команды Д. Трампа. Сегодня утром The Financial Times  указывает, в том числе, на то, что пик укрепления рубля пришелся на момент внесения в Конгресс законопроекта об ограничении полномочий Трампа в отношении снятия санкций с России. Далее издание проводит параллели с парой доллар/рубль и политическими событиями, в том числе, с отставкой Флинна. Развитие этого скандала может оказать давление на российские активы.

Сегодня ожидается выступление Стэнли Фишера, которое не состоялось вчера, и Джанет Йеллен. После выступления глав региональных ФРС, рынок оценивает вероятность повышения ставки близкой к 90%. Таким образом, вместо стимулирующих экономику реформ, о чём рынок надеялся услышать от Президента США, инвесторы всё более убеждаются, что их ждёт ужесточение денежно-кредитной политики.

Зарубежные рынки

Рынок акций США закрылся снижением: Индекс Dow Jones снизился на 0,53%, S&P потерял 0,59%. В лидерах снижения оказался финансовый сектор, показавший максимальное снижение  (-1,5%) в течение одной торговой сессии с января прошлого года.

Доходность 10-летних американских гос.облигаций достигла 2,48%, золото и серебро снижаются.

В то же время первые торги акциями компании Snap завершились вчера 44%-ным ростом.

Стоимость валюты Bitcoin впервые превысила стоимость унции золота.

Азиатские рынки торгуются в красной зоне, следуя общему тренду. В выходные ждем новостей из Китая, 3 марта открывается  конференция, где примут участие более 2000 политических деятелей Китая. Ожидается, что в рамках конференции состоится обсуждение дальнейшей стратегии и мер, направленных на стимулирование и развитие экономики страны.

Цены на нефть вчера продемонстрировали неустойчивость. На фоне выходящих данных по запасам, новости о том, что соглашение о сокращении добычи выполняет только Саудовская Аравия, пошатнули уверенность инвесторов в успешности политики, проводимой ОПЕК.

Российский рынок

Российский рынок акций после передышки в среду возобновил движение вниз, следуя за нефтяными котировками и ослаблением рубля: и рублёвый, и долларовый индексы вчера торговались в красной зоне (ММВБ -0,53%, РТС -0,87%).

Динамику лучше рынка показали сегодня ТГК-1 (+3,02%), Ленэнерго (+3,00), КАМАЗ (+2,79%) и Татнефть (+2,54). Сбербанк тоже вырос на сильной отчётности (+2,12%).

Аутсайдерами снова выступили акции ИнтерРАО (-4,81%) и FESCO (-4.09%), кроме того, отыграли позавчерашний рост Трансаэро (-3,72%), Распадская (-3,15%) и Северсталь (-2,91%). Также энергетики возобновили падение: ФСК ЕЭС-6,09%, Россети -2,77%, ЮниПро -1,91%. После вышедших отчётов упали бумаги Мосбиржи (-2,95%) и Аэрофлота(-1,89%).

Компании

Сбербанк опубликовал отчётность лучше ожиданий, показав рекордную чистую прибыль. Чистая прибыль по МСФО за 2016 год выросла в 2,4 раза, составив 541.9 млрд руб. Консенсус-прогноз аналитиков был 519 млрд руб. Рост прибыли на акцию составил 140%. Розничный сегмент показал рост, в то время как в корпоративном кредитовании наблюдалось снижение на 8,9%, корпоративные депозиты снизились на 19,6%. NPL в 2016 году снизились с 5% в 2015 году до 4,4% в 2016. В ходе конференц-колла компания особо отметила фокус на цифровую трансформацию, приведя в пример бизнесы Amazon и других гигантов сферы. В связи с этим компания ожидает много изменений в следующие 2-3 года. Также в этой связи компания отказалась комментировать вопрос по поводу сокращения издержек, связанных с персоналом, опасаясь «горячих» заявлений. Тем не менее, более 50% затрат составляют компенсации и вознаграждения. Компания ориентируется на «более впечатляющие результаты» по cost-to-income.

Из других тезисов звонка:

* В балансе компании идёт смещение в сторону рублёвых пассивов: 63,3% составляют рубли;

* Дивидендная политика сохранится на прежнем уровне, компания не видит достаточных аргументов для её изменения;

* Компания ожидает снижения маржи по активам, в особенности по корпоратам, и собирается компенсировать её лучшими пассивами и более эффективной структурой рабочего капитала;

* Компания считает, что достаточно защищена в нынешних макроэкономических условиях и выиграет как от снижения ставки ЦБР, так и от повышения ставки ФРС;

* Компания будет сохранять консервативный подход, чтобы быть готовой к любым возможным неожиданностям на рынке;

* Более 75%-ое покрытие резервами кредитов на Украине, максимально сокращается баланс, компания ставит задачу найти пути решения до конца года.

Чистая прибыль Московской биржи по МСФО 2016 года снизилась на 9,6% и составила 25,18 млрд руб., что однако совпало с ожиданиями аналитиков. Операционные доходы снизились на 5,3%, рентабельность по EBITDA снизилась до 77,1%, операционные расходы выросли на 8,8%. Комиссионный доход Биржи увеличился на 11,3%. В ходе телефонной конференции стало известно, что дивидендная доходность за 2016 составит около 6%, или 7,68 руб. на акцию исходя из заявленных 69,3% прибыли, направленных на дивиденды. В будущем компания будет придерживаться следующей политики: минимум 65% прибыли, и будет стремиться к уровню в 70%. Рассматривает возможность выплаты промежуточных дивидендов. Также компания фокусируется больше на облигационном сегменте.

Несмотря на рост выручки Аэрофлота по МСФО за 2016 год на 19,4% до 495,88 млрд руб. и прибыли 38,8 млрд руб. против убытка годом ранее, показатели разочаровали аналитиков, ожидавших более сильные результаты. Рентабельность по EBITDA увеличилась на 1,6 п.п. и составила 15,7%. Также стало известно, что компания готова направить на дивиденды за 2016 год более 50% прибыли. 

Чистая прибыль Детского мира по МСФО в 2016 году составила 3,82 млрд руб., что в 3,9 раз больше, чем в 2015 году. Выручка составила 79,55 млрд руб. против 60,54 млрд руб. годом ранее. Результаты оказались ожидаемы. Бумага в течение дня торговалась без особых движений и закрылась снижением на 0,68%.

На следующей неделе

НЛМК представит результаты за 2016 год и Стратегию и прогнозы на текущий год.

Короткая неделя на российском рынке в связи с выходным днём 8 марта.

 

Рыночные индикаторы

 

Календарь корпоративных событий

03.03 Уралкалий: результаты МСФО 2016
  МТС: результаты МСФО 2016



Календарь ключевых макроэкономических событий

Пт 03.03 Япония: безработица, инфляция
    США: количество действующих буровых


Система Orphus

Сегодня читают

Cегодня Утренний обзор
Вчера РоссетиРазворотная формация
Вчера Утренний обзор
15 авг 2017 ГазпромЖдём пробоя уровня поддержки
15 авг 2017 Российский рынок нефтепродуктов, рынок зерна и сахара

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2017 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет