Утренний обзор

Обзор рынков

Российский рынок закрылся в небольшом плюсе: ММВБ +0,37% - слабое изменение на фоне предстоящих данных о запасах нефти в США. Консенсус ожидает очередной рост по этому показателю, что, вкупе с укреплением доллара на фоне позитивной статистики по торговому балансу и заявлений ФРС о потенциальном повышении ставки в марте, оказало давление на нефтяные котировки во вторник. Эти факторы, а также начало покупок валюты Минфином оказало влияние на курс российской валюты, рубль в течение дня торговался в коридоре 59-59,5.

АФК Система отыграла вчерашнее падение и выбилась в лидеры роста за вторник (ао +3,24%) на фоне IPO «Детского Мира», также рост показали ао ФСК ЕЭС +2,33%, а Норникель прибавил +2,16% на ожиданиях от завтрашней годовой отчётности. Также на фоне новостей о предложении МЭР компенсировать операторам часть нагрузки по содержанию «пакета Яровой» прибавили телекомы: МТС ао +1,47%, Мегафон ао +1,44%. В аутсайдерах оказались акции Аэрофлота -3,07% и ММК -2,27%, Северсталь показала коррекцию после вчерашнего подъёма (ао -1,60%).

Европейские рынки слабо отреагировали на вышедшую вчера разочаровывающую статистику по Еврозоне. В частности, пром. производство в Германии снизилось на 3%, в то время, когда ожидался рост на 0,7%. Азиатские индексы торгуются в минусе на данных из Китая. Правительство Китая активно тратит резервы на поддержание национальной валюты, в результате чего, резервы достигли минимальных значений за последние 6 лет. Данная ситуация говорит о том, что правительство Китая под давлением обстоятельств скоро станет перед выбором: девальвировать национальную валюту, либо дальше усугублять ситуацию, тратить резервы и выполнять планы компартии.

Нужно помнить, что 2017 год является предвыборным в России. При невозможности проведения структурных экономических реформ, вполне возможно, будет разыграна карта внешней политики. А именно, будут муссироваться слухи об отмене санкций, что несомненно будет влиять на настроение инвесторов.

В отсутствие серьёзных корпоративных новостей, мы ожидаем, что внимание инвесторов будет по прежнему приковано к политическим событиям, при этом вряд ли рынки покажут внятную динамику.

Наша рекомендация аккумулировать денежную позицию.

Рыночные индикаторы на 08.02.2017

Календарь корпоративных событий

08-10.02.2017     Мечел: операционные результаты 4К16

08-10.02.2017     Русал: операционные результаты 4К16

08.02.2017          Норникель: финансовые результаты 2016

08.02.2017          Группа ЛСР: финансовые результаты 2016

09.02.2017          НМТП: финансовые результаты 2016

10.02.2017          Мегафон: финансовые результаты 2016

10.02.2017          МТС: встреча с аналитиками

Календарь ключевых макроэкономических событий