Вторник, 13 декабря.
В мире:
Сохраняется сильнейшая напряжённость на китайском финансовом, а также межбанковском рынке в Китае. После порции сильных данных по экономике поднебесной китайские инвесторы начали закладываться на возможное ужесточение денежно-кредитной политики, тем более, такой сценарий должен предотвратить падение иены и сильнейший отток капитала. Главным фактором риска для всех фондовых рынков по-прежнему является огромный пузырь на рынке недвижимости Китая, а также будущий рост просрочки по выданным кредитам. Эпический объём кредитования в 2015-2016 году в Китае уже в скором будущем вызовет серьёзный рост проблемных активов в банковском секторе. Меже тем, отток средств инвесторов из Китая за10 месяцев текущего года составил $530 млрд. Госдолг Китая уже превысил 240% от ВВП.
После вчерашних распродаж на китайском фондовом рынке, сегодня ситуация временно стабилизировалась.
Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) начинает двухдневное заседание во вторник, решение в отношении дальнейшей политики американского центробанка будет обнародовано в среду в 22:00 МСК.
Фондовые рынки Азиатского региона.
Японский индекс Nikkei 225 поднимается четвертую сессию подряд, его значение увеличилось в ходе торгов на 0,3%. Китайский Shanghai Composite и гонконгский Hang Seng закрылсь почти нейтрально, австралийский S&P/ASX 200 – потерял почти 0,3%, южнокорейский KOSPI прибавил 0,2%.
Российский рынок и торговые идеи.
Всё что можно российский рынок уже показал. Новых драйверов для роста пока не предвидится. После повышения ставки в США риски коррекции явно возрастут. Главный локомотив роста российских индексов - Сбербанк, похоже, начал выдыхаться. Цель на отметке175 рублей в честь 175-го дня рождения была выполнена. Можно только поздравить Топ-менеджеров этого банка, чьи бонусы с текущего года привязаны к рыночной капитализации компании. Сегодня и завтра не стоит ничего покупать. Нужно дождаться четверга и оценить реакцию на итоги заседания ФРС. Риски коррекции на 10-15% в ближайшие два месяца оцениваем как высокие. Можно смело формировать безрисковые структурные продукты на индекс РТС или индекс ММВБ со ставкой на снижение.
Из интересных долгосрочных инвестиционных идей (минимум на 1-2 года) стоит обратить внимание на акции Сургутнефтегаза (об. и пр.), а также на акции Мегафона, МОЭСК, Газпрома и АФК Системы. Совокупный портфель из этих эмитентов на горизонте год, полтора имеет потенциал роста около 50%. Покупать их стоит лишь частично, так как риски коррекции по рынку в целом сейчас высоки. Краткосрочно покупать ничего пока не стоит. Лучше рынка весь год выглядит сектор электроэнергетики. Акции энергетических компаний пока можно удерживать в портфелях. Есть ещё много российских компаний, которые показывают отличные отчёты, но к сожалению, их акции уже перекуплены, или справедливо оценены, например: Аэрофлот, Мосбиржа, НЛМК, Сбербанк, Россети, Интеррао, ФСК и др. Акции банка ВТБ под приватизацию можно будет покупать в следующем году, возможно, на более низких уровнях. Мечел, выше отметки 200 пока не видится.
Новости по компаниям:
"Акрон" в ближайшие годы сохранит высокие дивиденды на уровне более 30% чистой прибыли по МСФО с выплатами два раза в год, заявил в интервью "Интерфаксу" председатель совета директоров компании Александр Попов.
Татнефть в 2017г планирует снизить финансирование инвестпрограммы на 6%, до 100,3 млрд руб.
НКХП выплатит дивиденды за 9 месяцев на сумму почти 639,5 млн рублей. В расчете на одну акцию дивиденды составят 9,46 рубля.
"Дочка" Мостотреста построит участок трассы М-4 "Дон" в обход Лосево и Павловска за 62,3 млрд руб.
Календарь и макро статистика:
13.00 Индекс текущих экономических условий ZEW в Германии (дек).
13.00 Индекс экономических настроений ZEW в Германии (дек).
13.00 Индекс экономических настроений от ZEW по Еврозоне.
16.30 Индекс цен на экспорт (м/м) (нояб) по США.
16.30 Индекс цен на импорт (м/м) (нояб) по США.
Валютный рынок:
На фоне взлёта нефтяных котировок российский рубль достиг максимальных отметок за год, опустившись в паре с долларом до отметки 61.6. Среднесрочные и долгосрочные перспективы российской валюты по-прежнему остаются негативные, поэтому ставка на доллар всё равно будет оправдана.
Сам же американский доллар (DXY) к корзине международных валют чуть растерял позиции и опустился ниже отметки 101. Участники рынка продолжают закладывать в ожидание повышение ставки в США, которое будет в среду. После повышения, не исключен разворот по доллару и бегство в защитные валюты и активы.
Рынок сырья:
Нефть:
Весь позитив от сокращения уже давно заложен в ценах и на горизонте 2-3 месяцев стоит теперь готовиться к коррекции на рынке нефти в пределах 10-15% от максимальных отметок года. Рост добычи нефти у сланцевых компаний пока создаёт негативные предпосылки.
Золото: По золоту, существенно ниже 1150$ причин для коррекции нет, выше 1350$ пока расти ему не на чем. Если делать ставку на то, что DXY не пойдёт сильно выше отметки 102, то разворот по драгоценным металлам может наступить уже скоро. Не исключено, что локальное дно по золоту и серебру будет только в декабре, сразу после повышения ставки в США. Как мы видим, риски и неопределённость в мире только нарастает, но крепкий доллар пока не даёт драгоценным металлам восстановить позиции.
Мои все открытые позиции и сделки доступны по ссылке. — www.itinvest.ru/trader-liga2/users/54569891/
С уважением, Василий Олейник, эксперт брокерской и инвестиционной компании «Ай Ти Инвест»
