Греция – ужас без конца или возврат к начальной точке переговоров.
Вот и прошло в выходные одно из главных событий текущего месяца – референдум в Греции. Его итоги окажут сегодня существенное давление на все фондовые рынки включая российский. Большая часть жителей Греции поддержала премьер министра и правящую партию и проголосовала против новых жёстких мер кредиторов. Ставить точку в греческой саге ещё очень рано и теперь всё возвращается к тому, с чего начали – к переговорам. Уже во вторник состоится очередной экстренный саммит ЕС, на котором будет решаться дальнейшая судьба Греции. Меж тем, сегодня утром подал в отставку министр финансов Греции Янис Варуфакис. Возможно, его выход из правительства немного облегчит переговоры с кредиторами, хотя на его пост нужно будет утвердить новую кандидатуру.
Ещё несколько дней инвесторы во всём мире будут пристально следить за переговорами Греции с кредиторами, а на фондовых рынках будет царить страх и неопределённость. Денег в банковском секторе у греков осталось чуть менее 1 млрд. евро и закончатся они уже завтра. До конца рабочей недели Греции необходимо погасить долг перед ЕЦБ в размере почти 2 млрд. евро и если они сделать этого не смогут, то страна объявит полноценный дефолт. На все переговоры у сторон есть не более четырёх дней, поэтому медлить некогда. Заручившись поддержкой народа А.Ципрас будет и дальше настаивать на более мягких условиях для выделения нового транша помощи, но немцам такая позиция явно будет не по душе. Греция пошла ва-банк и теперь всё будет зависеть только от сговорчивости кредиторов.
Несмотря на последние события, шансов на то, что Греция покинет ЕС пока очень мало, ибо это может вызвать эффект домино и привезти к развалу всего союза. Потери только немецких банков по предварительным оценкам могут составить более 100 млрд. евро, а вся европейская экономика может потерять более 1 трлн. евро. Все всё прекрасно понимают и боятся подобного сценария, поэтому шансы найти компромисс в ближайшие дни всё же есть. Инвесторам в понедельник лучше пока воздержаться от покупок, а вот во вторник и среду, если псевдопаника продолжится, можно будет ей воспользоваться, чтобы спекулятивно прикупить акций. Как только начнут поступать позитивные заявления с экстренного саммита, это будет ещё один хороший сигнал для увеличения доли рисковых активов в портфелях. Эксперты компании "Ай Ти Инвест" рекомендуют воспользоваться на этой неделе паникой, что бы краткосрочно войти в акции с горизонтом 1-2 недели. Даже если с Грецией всё утрясётся, то в августе и в сентябре на рынках ожидаются новые потрясения. Если в ближайшие дни начнёт обсуждаться вопрос о выведении Греции из Еврозоны, то тогда всем инвесторам стоит уносить ноги из акций, так как такой сценарий в рынках точно не закладывался.
Внешний фон перед открытием торгов в России сегодня негативный. Азиатский регион начал текущую неделю с распродаж. Европейская валюта после греческого референдума просела почти на 1%. Дополнительное давления на российские акции окажет существенное падение цен на нефть. После позитивных сдвигов в переговорах насчёт иранской ядерной программы и всех греческих событий котировки нефти марки Brent опустились сегодня ниже отметки 60$. Дополнительное давление на котировки чёрного золота оказала Саудовская Аравия – она понизила на 10 центов отпускные цены на нефть для азиатских партнёров. Падение российских индексов в понедельник может достичь 2-3%. С технической точки зрения также рисуется очень опасная ситуация для инвесторов. Рублёвый российский индекс ММВБ рискует пробить сильный диапазон поддержки 1600-1620 пунктов, который удерживался последние три месяца. Если это случится, то откроется потенциал снижения ещё на 100 пунктов до отметки 1500.
С уважением, Василий Олейник, эксперт инвестиционной компании "Ай Ти Инвест"