Утренний обзор

Зарубежные рынки

Рынки ждут обещанной налоговой реформы, анонсированной Белым домом США, одним из пунктов которой будет снижение корпоративного налога с 35% до 15%. Сегодня ожидаются новые подробности этой реформы и более конкретные сроки её рассмотрения Конгрессом.

Американские индексы на фоне выборов во Франции и анонсирования планов налоговой реформы показали стремительный рост: S&P прибавил 1,08%, Dow Jones +1,05%,  Nasdaq вырос на 1,24%.

Рост корпоративной прибыли по отчитавшимся компаниям составил чуть выше 10%, что является рекордным показателем. 

Европейские индексы показали максимальный рост за последние несколько лет на фоне результатов 1-го тура выборов президента Франции. Так, CAC 40 прибавил 4,14%, DAX 3,37%. В лидерах роста были акции банков, прибавившие свыше 7%.

На азиатских площадках также царит позитив, китайские площадки восстанавливаются после вчерашней распродажи на заявлениях китайского регулятора об ужесточении денежно-кредитной политики и борьбе с теневым банкингом.

КНДР, несмотря на ранее сделанные заявления, решила провести артиллерийские учения вместо новых испытаний оружия. Снижение геополитического риска также побудило инвесторов покупать рисковые активы.

Нефть

Новая сделка между Россией и ОПЕК по продлению договора добычи нефти под вопросом в том числе из-за укрепления рубля. Кроме того, рост добычи сланцевой нефти в США и Канаде ставит под сомнение эффективность договора. На общем позитиве цены на нефть прибавляют около 0,5%, однако, по-прежнему выглядят неустойчиво: цена бочки марки Brent торгуется ниже 52$ за баррель, WTI ниже 50$.

Российский рынок

Российский фондовый рынок начал неделю ростом на общем позитивном фоне после результатов первого тура выборов во Франции, подтолкнувших инвесторов к более активным покупкам рисковых активов. В течение понедельника энтузиазма российскому рынку также придали сообщения о перспективах разрешения вопроса по дивидендам госкомпаний (50% прибыли для всех, кроме Роснефти). По итогам понедельника индекс ММВБ прибавил 1,8%, РТС вырос на 3%.

В лидерах роста на новостях были госкомпании, в особенности сектор электроэнергетики: ФСК ЕЭС (+9,28%), Россети(ао +8,59%), ОГК-2 (+6,40%), ТГК-1 (+4,67%), Газпром (+4,07%), РусГидро (+3,95%). Также выросли акции ТрансКонтейнера на хорошей отчётности (+4,52%).

Лидерами снижения понедельника стали акции FESCO (-2,88%), Полиметалла (-2,30%) и Дикси (-1,41%).

Рубль остаётся сильным, поддерживаемый сезоном налоговых платежей. Завтра начинается размещение народных ОФЗ.

Компании

По информации СМИ, Правительством подготовлен проект директивы, устанавливающей порог дивидендных выплат в 50% от чистой прибыли по МСФО для всех госкомпаний. Исключение сделано только для Роснефти, которая должна выплатить 35%. Проект распоряжения должен быть подписан до конца недели.

ММК рекомендует дивиденды за 2016 год в размере 60% свободного денежного потока, или 1,242 руб. на акцию. Компания закроет реестр для получения дивидендов 6 июня. Акция растёт в моменте на 1,5%, дивидендная доходность может составить 3,6%.

Чистая прибыль АЛРОСЫ по российским стандартам за 1К17 уменьшилась в два раза до 21,1 млрд руб., выручка при этом сократилась на 23,4%.

Объём производства Полюса в 1К17 увеличился на 17% до 450 тыс. унций на фоне роста добычи на месторождениях «Олимпиада», «Благодатное» и «Куранах». Выручка по предварительным данным выросла на 19% г/г до 600 млн долл. при средней цене реализации в 1258 долл. за унцию (3%-ая премия к спотовой цене LBMA).

РУСАЛ опубликовал операционные результаты за 1К17. Производство алюминия сократилось на 0,6% г/г, в то время как объём реализации вырос на 2,9% г/г (+6,8% кв/кв), при этом средняя цена реализации выросла на 8,3% кв/кв до 1949 долл. за тонну. На сибирские заводы пришлось 94% от общего выпуска алюминия. Компания также изучает возможность увеличения производственных мощностей в Сибири на 0,5 млн тонн за счёт строительства Хакасского алюминиевого завода-2. Затраты на проект оцениваются в 130 млрд руб., 70% средств компания планирует привлечь в ВЭБе. 

Группа ПИК раскрыла операционные результаты за 1К17. Объём реализации вырос на 86,3% г/г до 380 тыс. кв. м. Общий объём поступлений денежных средств составил 44,9 млрд руб. (+118,9%), доля сделок по ипотеке достигла 55%. В текущем году компания планирует реализовать 1,7-1,9 млн кв. м и получить общий объём поступлений денежных средств на уровне 190-200 млрд руб.

Холдинг РБК опубликовал финансовые результаты за 2016 год. Чистая прибыль (с учётом положительного влияния курсовых разниц) составила 2,1 млрд руб. против убытка в 4,78 млрд руб. годом ранее. EBITDA достигла рекордного за 10 лет значения в 875 млн руб., также группа отметила рекордную маржинальность – 16%. Операционная прибыль компании увеличилась в 36 раз и составила 471 млн руб.

ТрансКонтейнер по итогам 1К17 увеличил чистую прибыль по РСБУ в 2,3 раза г/г до 1,23 млрд руб. Рентабельность по показателю выросла на 9,4 п.п. г/г до 21,4%. Выручка увеличилась на 26,8% г/г, EBITDA выросла на 66,2% г/г, рентабельность составила 40,8% (+8,2 п.п. г/г).

Во вторник О’Кей представит операционные и финансовые результаты за 1К17, ИнтерРАО также отчитается по финансовым показателям за 1К17. Из макростатистики по США выйдут данные индекса потребительской уверенности и продаж новых домов.

Календарь корпоративных событий

Календарь ключевых макроэкономических событий