8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Утренний обзор

17 мар 2017 в 10:45:00 Просмотров: 857

Обзор рынка

Зарубежные рынки

Сегодня стартует «Большая двадцатка», где соберутся министры финансов и главы ЦБ. Этот саммит будет дебютом Министра Финансов США  Стивена Мнучина, ожидается, что будет озвучена позиция казначейства США относительно денежно-кредитной политики, а также дальнейших шагов в экономической политике Администрации Д. Трампа.

Рынки акций США закрылись нейтрально, растеряв позитив. Лучше всех себя чувствовал финансовый сектор, прибавив 0,3%.

Европейские рынки отыграли позитив выборов в Нидерландах, а так же рост на американских рынках, прибавив чуть более 0,5%.

Банки Англии и Японии оставили ставки без изменений. 

Азиатские индексы торгуются разнонаправлено, снижаются рынки акций Японии и Китая. Япония ждет новостей с саммита «G-20», опасаясь укрепления йены, что может привести к удорожанию экспорта. В Китае повысились ставки РЕПО.

Инвесторы озадачены ослаблением доллара, тем не менее, аналитики напоминают, что краткосрочная коррекция в долларе наблюдалась и ранее, при плавных повышениях ставки ФРС.

Нефть

Саудовская Аравия испытывает недовольство выполнением соглашения об ограничении добычи. Однако, Министр нефти Саудовской Аравии заявил, что в случае сохранения величины запасов на достигнутом уровне, соглашение может быть пролонгировано в мае.

Нефть торгуется чуть ниже отметки 52 долл. за баррель марки Brent и все еще ниже 49 долл. за баррель WTI.

Российский рынок

Российский рынок в четверг вырос на фоне укрепления рубля и на волне позитива с зарубежных площадок, которые отыгрывали комментарии ФРС США к повышению ключевой ставки, риторика которых была довольно мягкой: американский регулятор не собирается спешить с ужесточением своей денежно-кредитной политики. В течение дня индекс РТС преодолевал рубеж в 1100 пунктов и закрылся чуть ниже этой отметки, прибавив 3,14%. Индекс ММВБ также завершил день ростом: +1,09%.

Хороший рост вчера показали акции ФСК ЕЭС (+5,94% в преддверии завтрашнего отчёта по МСФО за 2016), и других энергетиков: ОГК-2 (+5,30%), Мосэнерго (+4,21%) и Энел Россия (+3,39% на фоне позитивных финансовых показателей за 2016, оказавшихся выше ожиданий). Также на хороших финансовых результатах за 2016 год вырвалась вверх АЛРОСА (+5,16%). Хотя вчера рынок не особо отреагировал на позитивную отчётность Русала, сегодня бумага продемонстрировала хороший рост (+4,80%). Кроме того, подорожали акции Аэрофлота (+4,11%).

В аутсайдерах дня оказались Башнефть (-4,11%), Детский мир (-2,90%) и МГТС (-2,51%).

Компании

Сегодня утром отчиталась компания Русал. Выручка снизилась на 8% в результате снижения среднегодовой цены на алюминий на 3,5% и снижения на 43,4% средних реализованных премий к цене на LME. Скорректированная чистая прибыль компании составила 590 млн долл. и снизилась на 12,1%, в то время как нормализованная чистая прибыль достигла 1257 млн долл., увеличившись на 14,6% по сравнению с предыдущим годом. Акции прибавляют 2% на торгах в Азии.

АЛРОСА увеличила выручку за 2016 год на 41%, EBITDA – на 49%, рентабельность составила 56%. Чистая прибыль выросла в 4 раза и достигла 133,5 млрд руб., чистый денежный поток увеличился в 3 раза – до 111,4 млрд руб. Компания сделала акцент на рекордных финансовых результатах, отметив, что алмазный рынок в 2016 активно восстанавливался после спада в 2015 году, и обратила внимание, что объём денежного потока будет достаточен для погашения кратко- и среднесрочного долга и выплаты дивидендов.

Телеконференцию по итогам отчётности провёл недавно назначенный на пост Президента компании Сергей Иванов. Ключевые моменты конференц-звонка:

  1. Дивиденды будут рассчитаны с учётом неденежного эффекта на прибыль от снижения убытка от курсовых разниц (по нашим оценкам, если компания выплатит акционерам 50% от чистой прибыли, дивиденды могут составить 9,06 руб. на акцию). Компания не планирует изменять текущую дивидендную политику;
  2. Утверждённый план капитальных затрат на 2017 год составляет 36,5 млрд руб. Эта цифра включает перенос части CapEx’а, связанной с реализацией Верхне-Мунского месторождения, с 2016 на 2017 год, 7 млрд руб. из которой будут в будущем (не ранее 2019 года) компенсированы из бюджета РФ;
  3. Утверждённый план добычи на 2017 составляет 39 млн карат и совпадает с планом продаж, снижения или увеличения запасов не предусматривается;
  4. Компания сохраняет курс на реализацию непрофильных активов, на Дне инвестора на следующей неделе планирует представить конкретные цифры. В частности, Президент отметил, что реализация нефтегазовых активов будет в его фокусе, и основной вопрос состоит в максимизации цены;
  5. Компания отметила, что проводимая в 2016 и 1К17 стратегия приоритета цены реализации над объёмами аналогична стратегии De Beers, хотя компании и проводят её независимо, что лишний раз подчёркивает правильность данной политики. АЛРОСА уверена, что такая стратегия поддерживает рынок стабильным, и собирается продолжать её в 2017;
  6. Компания не планирует наращивать объёмы ограночного бизнеса или диверсифицировать производство, вместо этого предпочитая сконцентрироваться на своём профильном бизнесе – алмазодобыче, и также отметила, что создание направления искусственных алмазов может быть ей интересно с точки зрения мониторинга рынка, но в данный момент не рассматривается;
  7. АЛРОСА будет продолжать геологоразведку в РФ, как и поддерживать свои геологоразведочные проекты в Африке, исходя из понимания своей стратегии в регионе. Компания не планирует целенаправленно увеличивать свою долю в Ангольском ГРО «Катока» (сейчас АЛРОСА владеет 32,8% предприятия), но в случае, если поступят соответствующие предложения, изучит показатели компании и примет информированное решение. Компания собирается изучать вопрос приобретения новых лицензий на Африканские активы, в частности, месторождение Луаши, но в ближайшее время решение принято не будет.

Дикси опубликовала отчётность по МСФО, результаты за 4К16 ниже консенсус-прогноза, показатели за 2016 также ожидаемо слабые: выручка выросла на 14,3%, валовая прибыль – на 4,3%, при этом EBITDA снизилась на 28,7%, а чистый убыток составил 2,79 млрд руб. Отчётность без сюрпризов, особого движения в акциях в течение дня не наблюдалось, бумага закрылась +1,23%.

Мегафон отчитался о финансовых результатах за 2016: годовая выручка увеличилась на 0,9%, скорректированная OIBDA снизилась на 8,5%, рентабельность составила 38,3% (против 42,2% в 2015). Чистая прибыль упала на 34,7% и достигла 25,5 млн руб. CapEx за год снизился на 6,5% по сравнению с прошлым годом, в то время как капитальные затраты за 4К16 выросли на 13,1% г/г. На фоне общей неопределённости в связи с внедрением "пакета Яровой" и высокой потенциальной волатильности рекомендация – нейтральная. За вчерашний день акции Мегафона потеряли 1,92%.

Чистая прибыль Энел Россия за 2016 достигла 4,38 млрд руб. против убытка годом ранее. Годовая выручка выросла на 1,7%, EBITDA – на 28,5%. Восстановление финансовых показателей было достигнуто за счёт оптимизации структуры долга и контроля постоянных затрат, что компенсировало падение объёмов продаж электроэнергии и обеспечило существенный рост прибыли.

Другой российский энергетик, Юнипро, показал отрицательную динамику финансовых результатов за 2016 год: выручка выросла на 1,7% на фоне введения в эксплуатацию энергоблока Сургутской ГРЭС-2, находившегося в ремонте в 1П15, и роста доходов по ДПМ вслед за увеличением доходности государственных облигаций. EBITDA сократилась на 29%, а базовая чистая прибыль, скорректированная на эффект обесценения, – на 40%. Основным фактором отрицательных результатов стало выбытие повреждённых активов и затраты на ремонт оборудования, повреждённого в результате аварии. Бумага завершила четверг небольшим ростом: +0,82%.

По данным Интерфакс, Первый вице-премьер России Игорь Шувалов в ближайшее время (до конца марта) проведет совещание по вопросу размера дивидендов для госкомпаний. Напомним, что Минфин предложил продлить на 2017-2019 гг. норму о минимальном размере дивидендов для госкомпаний на уровне 50%, что было заложено в бюджет. В отсутствие нового распоряжения Правительства сейчас вновь действует документ, предполагающий минимальный размер дивидендов на уровне 25% чистой прибыли. Мы считаем, что, в случае, если Минфин отстоит свою точку зрения, опасения инвесторов, вызвавшие недавно распродажу в секторе электроэнергетики, будут рассеяны.

Сегодня ждём отчётность за 2016 от ФСК ЕЭСGlobal PortsSollers и Группы ЛСР. Из макростатистики выходят данные промышленного производства в США, количество американских буровых вышек и торговый баланс Евросоюза.

Сегодня утром отчиталась компания Русал. Выручка снизилась на 8% в результате снижения среднегодовой цены на алюминий на 3,5% и снижения на 43,4% средних реализованных премий к цене на LME. Скорректированная чистая прибыль компании составила 590 млн долл. и снизилась на 12,1%, в то время как нормализованная чистая прибыль достигла 1257 млн долл., увеличившись на 14,6% по сравнению с предыдущим годом. Несмотря на сложности в алюминиевой индустрии в 1П16, восстановление рынка в 2П16 и программа контроля издержек вместе с развитием направления продукции с добавленной стоимостью помогли компании достичь стабильных финансовых результатов. Отметим, что результаты оказались в соответствии с консенсус-ожиданиями. Акции прибавляют 2% на торгах в Азии.


Рыночные индикаторы



Календарь корпоративных событий

17.03 Global Ports: результаты МСФО 2016
  Sollers: результаты МСФО 2016
  ФСК ЕЭС: результаты МСФО 2016
  Норильский Никель: результаты МСФО 2016
  Русал: результаты МСФО 2016


Календарь ключевых макроэкономических событий

Пт 17.03 США: промышленное производство


Система Orphus

Сегодня читают

Cегодня Утренний обзор
18 ноя 2017 Золото начало растиКраткосрочная цель роста может находиться в районе 1350$
17 ноя 2017 Утренний обзор
16 ноя 2017 Фьючерс РТССреднесрочный взгляд на текущую ситуацию
16 ноя 2017 Утренний обзор

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2017 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет