8 800 200 32 35
  • Лицензированный брокер с 2000 года

Утренний обзор

17 мар 2017 в 10:45:00 Просмотров: 580

Обзор рынка

Зарубежные рынки

Сегодня стартует «Большая двадцатка», где соберутся министры финансов и главы ЦБ. Этот саммит будет дебютом Министра Финансов США  Стивена Мнучина, ожидается, что будет озвучена позиция казначейства США относительно денежно-кредитной политики, а также дальнейших шагов в экономической политике Администрации Д. Трампа.

Рынки акций США закрылись нейтрально, растеряв позитив. Лучше всех себя чувствовал финансовый сектор, прибавив 0,3%.

Европейские рынки отыграли позитив выборов в Нидерландах, а так же рост на американских рынках, прибавив чуть более 0,5%.

Банки Англии и Японии оставили ставки без изменений. 

Азиатские индексы торгуются разнонаправлено, снижаются рынки акций Японии и Китая. Япония ждет новостей с саммита «G-20», опасаясь укрепления йены, что может привести к удорожанию экспорта. В Китае повысились ставки РЕПО.

Инвесторы озадачены ослаблением доллара, тем не менее, аналитики напоминают, что краткосрочная коррекция в долларе наблюдалась и ранее, при плавных повышениях ставки ФРС.

Нефть

Саудовская Аравия испытывает недовольство выполнением соглашения об ограничении добычи. Однако, Министр нефти Саудовской Аравии заявил, что в случае сохранения величины запасов на достигнутом уровне, соглашение может быть пролонгировано в мае.

Нефть торгуется чуть ниже отметки 52 долл. за баррель марки Brent и все еще ниже 49 долл. за баррель WTI.

Российский рынок

Российский рынок в четверг вырос на фоне укрепления рубля и на волне позитива с зарубежных площадок, которые отыгрывали комментарии ФРС США к повышению ключевой ставки, риторика которых была довольно мягкой: американский регулятор не собирается спешить с ужесточением своей денежно-кредитной политики. В течение дня индекс РТС преодолевал рубеж в 1100 пунктов и закрылся чуть ниже этой отметки, прибавив 3,14%. Индекс ММВБ также завершил день ростом: +1,09%.

Хороший рост вчера показали акции ФСК ЕЭС (+5,94% в преддверии завтрашнего отчёта по МСФО за 2016), и других энергетиков: ОГК-2 (+5,30%), Мосэнерго (+4,21%) и Энел Россия (+3,39% на фоне позитивных финансовых показателей за 2016, оказавшихся выше ожиданий). Также на хороших финансовых результатах за 2016 год вырвалась вверх АЛРОСА (+5,16%). Хотя вчера рынок не особо отреагировал на позитивную отчётность Русала, сегодня бумага продемонстрировала хороший рост (+4,80%). Кроме того, подорожали акции Аэрофлота (+4,11%).

В аутсайдерах дня оказались Башнефть (-4,11%), Детский мир (-2,90%) и МГТС (-2,51%).

Компании

Сегодня утром отчиталась компания Русал. Выручка снизилась на 8% в результате снижения среднегодовой цены на алюминий на 3,5% и снижения на 43,4% средних реализованных премий к цене на LME. Скорректированная чистая прибыль компании составила 590 млн долл. и снизилась на 12,1%, в то время как нормализованная чистая прибыль достигла 1257 млн долл., увеличившись на 14,6% по сравнению с предыдущим годом. Акции прибавляют 2% на торгах в Азии.

АЛРОСА увеличила выручку за 2016 год на 41%, EBITDA – на 49%, рентабельность составила 56%. Чистая прибыль выросла в 4 раза и достигла 133,5 млрд руб., чистый денежный поток увеличился в 3 раза – до 111,4 млрд руб. Компания сделала акцент на рекордных финансовых результатах, отметив, что алмазный рынок в 2016 активно восстанавливался после спада в 2015 году, и обратила внимание, что объём денежного потока будет достаточен для погашения кратко- и среднесрочного долга и выплаты дивидендов.

Телеконференцию по итогам отчётности провёл недавно назначенный на пост Президента компании Сергей Иванов. Ключевые моменты конференц-звонка:

  1. Дивиденды будут рассчитаны с учётом неденежного эффекта на прибыль от снижения убытка от курсовых разниц (по нашим оценкам, если компания выплатит акционерам 50% от чистой прибыли, дивиденды могут составить 9,06 руб. на акцию). Компания не планирует изменять текущую дивидендную политику;
  2. Утверждённый план капитальных затрат на 2017 год составляет 36,5 млрд руб. Эта цифра включает перенос части CapEx’а, связанной с реализацией Верхне-Мунского месторождения, с 2016 на 2017 год, 7 млрд руб. из которой будут в будущем (не ранее 2019 года) компенсированы из бюджета РФ;
  3. Утверждённый план добычи на 2017 составляет 39 млн карат и совпадает с планом продаж, снижения или увеличения запасов не предусматривается;
  4. Компания сохраняет курс на реализацию непрофильных активов, на Дне инвестора на следующей неделе планирует представить конкретные цифры. В частности, Президент отметил, что реализация нефтегазовых активов будет в его фокусе, и основной вопрос состоит в максимизации цены;
  5. Компания отметила, что проводимая в 2016 и 1К17 стратегия приоритета цены реализации над объёмами аналогична стратегии De Beers, хотя компании и проводят её независимо, что лишний раз подчёркивает правильность данной политики. АЛРОСА уверена, что такая стратегия поддерживает рынок стабильным, и собирается продолжать её в 2017;
  6. Компания не планирует наращивать объёмы ограночного бизнеса или диверсифицировать производство, вместо этого предпочитая сконцентрироваться на своём профильном бизнесе – алмазодобыче, и также отметила, что создание направления искусственных алмазов может быть ей интересно с точки зрения мониторинга рынка, но в данный момент не рассматривается;
  7. АЛРОСА будет продолжать геологоразведку в РФ, как и поддерживать свои геологоразведочные проекты в Африке, исходя из понимания своей стратегии в регионе. Компания не планирует целенаправленно увеличивать свою долю в Ангольском ГРО «Катока» (сейчас АЛРОСА владеет 32,8% предприятия), но в случае, если поступят соответствующие предложения, изучит показатели компании и примет информированное решение. Компания собирается изучать вопрос приобретения новых лицензий на Африканские активы, в частности, месторождение Луаши, но в ближайшее время решение принято не будет.

Дикси опубликовала отчётность по МСФО, результаты за 4К16 ниже консенсус-прогноза, показатели за 2016 также ожидаемо слабые: выручка выросла на 14,3%, валовая прибыль – на 4,3%, при этом EBITDA снизилась на 28,7%, а чистый убыток составил 2,79 млрд руб. Отчётность без сюрпризов, особого движения в акциях в течение дня не наблюдалось, бумага закрылась +1,23%.

Мегафон отчитался о финансовых результатах за 2016: годовая выручка увеличилась на 0,9%, скорректированная OIBDA снизилась на 8,5%, рентабельность составила 38,3% (против 42,2% в 2015). Чистая прибыль упала на 34,7% и достигла 25,5 млн руб. CapEx за год снизился на 6,5% по сравнению с прошлым годом, в то время как капитальные затраты за 4К16 выросли на 13,1% г/г. На фоне общей неопределённости в связи с внедрением "пакета Яровой" и высокой потенциальной волатильности рекомендация – нейтральная. За вчерашний день акции Мегафона потеряли 1,92%.

Чистая прибыль Энел Россия за 2016 достигла 4,38 млрд руб. против убытка годом ранее. Годовая выручка выросла на 1,7%, EBITDA – на 28,5%. Восстановление финансовых показателей было достигнуто за счёт оптимизации структуры долга и контроля постоянных затрат, что компенсировало падение объёмов продаж электроэнергии и обеспечило существенный рост прибыли.

Другой российский энергетик, Юнипро, показал отрицательную динамику финансовых результатов за 2016 год: выручка выросла на 1,7% на фоне введения в эксплуатацию энергоблока Сургутской ГРЭС-2, находившегося в ремонте в 1П15, и роста доходов по ДПМ вслед за увеличением доходности государственных облигаций. EBITDA сократилась на 29%, а базовая чистая прибыль, скорректированная на эффект обесценения, – на 40%. Основным фактором отрицательных результатов стало выбытие повреждённых активов и затраты на ремонт оборудования, повреждённого в результате аварии. Бумага завершила четверг небольшим ростом: +0,82%.

По данным Интерфакс, Первый вице-премьер России Игорь Шувалов в ближайшее время (до конца марта) проведет совещание по вопросу размера дивидендов для госкомпаний. Напомним, что Минфин предложил продлить на 2017-2019 гг. норму о минимальном размере дивидендов для госкомпаний на уровне 50%, что было заложено в бюджет. В отсутствие нового распоряжения Правительства сейчас вновь действует документ, предполагающий минимальный размер дивидендов на уровне 25% чистой прибыли. Мы считаем, что, в случае, если Минфин отстоит свою точку зрения, опасения инвесторов, вызвавшие недавно распродажу в секторе электроэнергетики, будут рассеяны.

Сегодня ждём отчётность за 2016 от ФСК ЕЭСGlobal PortsSollers и Группы ЛСР. Из макростатистики выходят данные промышленного производства в США, количество американских буровых вышек и торговый баланс Евросоюза.

Сегодня утром отчиталась компания Русал. Выручка снизилась на 8% в результате снижения среднегодовой цены на алюминий на 3,5% и снижения на 43,4% средних реализованных премий к цене на LME. Скорректированная чистая прибыль компании составила 590 млн долл. и снизилась на 12,1%, в то время как нормализованная чистая прибыль достигла 1257 млн долл., увеличившись на 14,6% по сравнению с предыдущим годом. Несмотря на сложности в алюминиевой индустрии в 1П16, восстановление рынка в 2П16 и программа контроля издержек вместе с развитием направления продукции с добавленной стоимостью помогли компании достичь стабильных финансовых результатов. Отметим, что результаты оказались в соответствии с консенсус-ожиданиями. Акции прибавляют 2% на торгах в Азии.


Рыночные индикаторы



Календарь корпоративных событий

17.03 Global Ports: результаты МСФО 2016
  Sollers: результаты МСФО 2016
  ФСК ЕЭС: результаты МСФО 2016
  Норильский Никель: результаты МСФО 2016
  Русал: результаты МСФО 2016


Календарь ключевых макроэкономических событий

Пт 17.03 США: промышленное производство


Система Orphus

Сегодня читают

26 мая 2017 Утренний обзор
25 мая 2017 ЗолотоЛокальная формация
25 мая 2017 Утренний обзор
24 мая 2017 Утренний обзор
23 мая 2017 МосБиржа100 рублей - важный уровень

Отзывы и комментарии

Система Orphus

Заполните заявку и откройте брокерский счет

Проведём бесплатную консультацию с финансовым экспертом в офисе или по телефону
8 800 200 32 35





я даю согласие на обработку персональных данных и получение информационных рассылок




123317 г. Москва, Пресненская набережная д.8, стр.1 комната 12

© 2000-2017 ITinvest онлайн брокер. Акционерное общество «Инвестиционная компания «Ай Ти Инвест». Все права защищены законодательством. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07514-100000 от 17.03.2004 на осуществление брокерской деятельности.
Rambler's Top100 Яндекс.Метрика
Вход в личный кабинет Закрыть

В связи с плановыми работами с 10:00 4 ноября до 23:00 6 ноября 2016 года закрыт доступ к торговым системам ITinvest для всех видов терминалов (SmartX, мобильные, SmartCOM) и личного кабинета. Подробности здесь

Войти в личный кабинет